Колебания в диапазоне австралийского доллара под множественными давлениями: прогноз движения и интерпретация торговых стратегий

Австралийский доллар занимает пятое место по количеству торговли валютой в мире, а пара AUD/USD также находится на вершине рынка форексДостаточная ликвидность и разумные спредыИнвесторам удобно реализовывать краткосрочные стратегии или среднесрочные планы.

В основе прогноза движения австралийского доллара лежит понимание атрибутов его товарной валюты: Австралийская экономика сильно зависит от экспорта таких товаров, как железная руда, уголь и медь, и любые колебания мировых цен на сырье напрямую вызовут значительную корректировку курса австралийского доллара. В то же время, как валюта с высокими процентами, австралийский доллар давно привлекает внимание трейдеров керри. Однако показатели за последнее десятилетие были не идеальными — за исключением роста спроса на железную руду в Азии на 38% во время эпидемии в 2020 году и эффективного контроля эпидемии в Австралии, австралийский доллар большую часть времени находился в спадах.

Во второй половине 2025 года австралийский доллар также восстановился из-за роста цен на железную руду и золото, а ФРС начала цикл снижения ставок для повышения привлекательности рискованных активов. AUD/USD достиг 0,6636 в сентябре — новый максимум с ноября 2024 года. Но сможет ли это ралли удержаться? Ключ заключается в переплетении множества переменных.

Обесценивание более чем на 35% за десять лет: почему австралийский доллар относительно слаб

Как важная товарная валюта, австралийский доллар когда-то пользовался преимуществом, но тенденция продолжает ослабеть за последнее десятилетие: привлекательность высоких процентных ставок снижается, а спрос на сырьевые товары снижается.

С уровня 1,05 в начале 2013 года курс AUD/USD за последние десять лет обесценился более чем на 35%, а индекс доллара США вырос на 28,35% за тот же период. Другие основные валюты, такие как евро, иена и канадский доллар, также ослабли по отношению к доллару, что отражает полноценный цикл сильного доллара. Австралийский доллар находится в пассивной позиции как технически, так и фундаментально, что объясняет, почему трудно пробиться через высокие уровни даже при отскоке.

В четвертом квартале 2024 года австралийский доллар резко упал по отношению к доллару США, снизившись примерно на 9,2% за год. В 2025 году австралийский доллар упал до 0,5933 — пятилетнего минимума, на фоне обострения мировой торговой войны и усиления опасений рецессии. Аналитики отметили, что коренные причины включают: тарифная политика США подавляет мировую торговлю, снижение экспорта сырья (металлов, энергии) ослабляет поддержку валюты сырья, разницу процентных ставок между Австралией и США трудно обратить, а спад внутренней экономики Австралии привёл к снижению привлекательности активов, что, в свою очередь, вызвало отток капитала.

Прогноз тренда австралийского доллара: три ключевых фактора определяют направление

Фактор 1: экономика Австралии и ориентация политики центрального банка

В третьем квартале 2025 года австралийский индекс потребительских цен вырос на 1,3% по сравнению с предыдущим месяцем, что выше предыдущих 0,7%, и превзошел рыночные ожидания. RBA подчеркнул, что базовое инфляционное давление в секторах жилья и услуг остаётся упорным, ясно давая понять, что не будет легко продолжать ослабление, пока не будет подтверждено, что инфляция находится на устойчивой нисходящей траектории.

С учетом того, что инфляция значительно превышает прогнозируемый диапазон центрального банка, ожидания рынка по снижению ставки в ноябре резко снизились. Это снижение ожиданий поддержало австралийский доллар в краткосрочной перспективе, делая его более привлекательным, чем валюты, которые собираются снизить процентные ставки или расширить смягчение.

Фактор 2: Изменения силы доллара США

В октябре ФРС снизила ставку фондов на 25 базисных пунктов до 3,75%-4,00%, завершив второе снижение ставки в году и завершив снижение баланса в декабре. Однако осторожный сигнал Пауэлла ослабил энтузиазм рынка по поводу продолжения снижения ставок в этом году. Несмотря на продолжающиеся обсуждения дедолларизации, индекс доллара США восстановился примерно на 3% от минимума около 96 летом, и вероятность преодоления психологической отметки в 100 растёт. Общее правило таково: когда доллар США укрепляется, австралийский доллар ослабевает, и между ними обратная зависимость.

Фактор 3: экономическое восстановление Китая

Экономическая структура Австралии крайне зависит от экспорта ресурсов, и Китай является её крупнейшим покупателем. Экономические показатели Китая напрямую определяют спрос на ключевые сырьевые материалы, такие как австралийская железная руда, уголь и природный газ, который стал ключевой опорой для австралийского доллара. Сильный спрос в Китае приведёт к росту австралийского экспорта и цен на сырьевые товары, что усилит доверие рынка к активам австралийского доллара; Напротив, это вызывает опасения по поводу долгосрочного спроса, в результате чего австралийский доллар теряет поддержку.

Институциональные взгляды разделены: прогноз тенденций австралийского доллара отличается

Основные финансовые институты выдвигают расходящиеся прогнозы относительно будущего курса австралийского доллара. Morgan Stanley настроен бычий, ожидая рост AUD/USD до 0,72 к концу года, исходя из вероятной ястребиной позиции РБА и поддержки цен на сырьевые товары.

UBS придерживается консервативной позиции, считая, что несмотря на устойчивость австралийской экономики, глобальная торговая неопределённость и изменения в политике ФРС могут всё ещё ограничить рост австралийского доллара, и ожидается, что курс к концу года составит около 0,68.

Экономисты РБА более осторожны, полагая, что ралли австралийского доллара может быть недолгим, прогнозируя, что пара AUD/USD достигнет пика в марте 2026 года, но может снова упасть к концу года. Они считают, что доллар США может вновь обрести восходящий импульс в конце 2025 года, поскольку экономика США будет расти быстрее, чем у других крупных экономик.

Прогноз тенденции австралийского доллара: многоуровневый анализ мультивалютных пар

Техническая и фундаментальная игра AUD/USD

РБА сохранил процентные ставки на уровне 3,6% в ноябре и выразил осторожность, подчеркнув, что инфляция превысила ожидания. AUD/USD сейчас колеблется около 0,65.

С точки зрения политики, неспособность РБА снизить процентные ставки свидетельствует о осторожном подходе к инфляции, обеспечивая поддержку австралийскому доллару в краткосрочной перспективе, но прогнозы политики ФРС остаются ключевыми для движения доллара. С точки зрения инфляции, ИПЦ Австралии снизился и близок к целевому диапазону, что заложило основу для последующего смягчения, но замедление роста ВВП и растущая глобальная неопределённость усилили давление на экономику. С точки зрения торговли, тарифная политика США и геополитическая ситуация по-прежнему высоки, а австралийский доллар как товарная валюта тесно связан с товарным рынком.

Краткосрочный австралийский доллар прогнозируется колебанием в диапазоне 0,63-0,66, при этом положительные данные по инфляции и экономическая стабильность, вероятно, проверят сопротивление выше 0,66, тогда как австралийский доллар может упасть до 0,63 или ниже, если глобальный аппетит к риску ухудшится, или доллар США вырастет.

Региональная торговая логика австралийского доллара/китайского юаня (AUD/CNY).

Стабильность торговли между Австралией и Китаем положительно влияет на обе. Курс юаня сильно ограничен политикой Народного банка Китая и отношениями между Китаем и США, а недавняя тенденция юаня станет важным фактором для австралийского доллара по отношению к юаню. Экономические данные Китая слабы, но некоторые снижения тарифов в США могут снизить давление на обесценивание. Из-за относительно низкой волатильности юаня снижение AUD/CNY может быть немного меньше, чем у AUD/USD.

Краткосрочный тренд австралийского доллара, по прогнозам, будет колебаться в диапазоне 4,6-4,75, и если юань ослабнет из-за внутреннего экономического давления или внешних шоков, австралийский доллар по отношению к юаню может в краткосрочной перспективе вырасти примерно до 4,8.

Региональное экономическое расхождение между австралийским долларом и малайзийским ринггитом (AUD/MYR).

Экономика Малайзии зависит от экспорта и сырья, а ринггит чувствителен к ценам на сырьё; Слабая экономика Австралии может ограничить возможности австралийского доллара для восстановления. Если политика Bank Malaysia будет относительно строгой, ринггит может укрепиться относительно сильно; Замедление снижения процентных ставок РБА снизило давление на австралийский доллар с целью обесценивания.

Прогнозируется, что австралийский доллар будет колебаться в диапазоне от 3,0 до 3,15, и если австралийские экономические данные ослабнут дальше, он может испытать поддержку около 3,0 вниз.

Стратегия инвестиций в австралийском долларе: торговая рамка для краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективы

Краткосрочная торговая стратегия (1-3 дня): в основном прорывы диапазона

Возможность для длинной позиции: AUD/USD может занять длинные позиции после прорыва уровня сопротивления 0.6450, нацелившись на 200-дневную SMA на 0.6464 и далее ориентируясь на психологическую отметку 0.6500. Триггером является слабее, чем ожидалось, ВВП США или несельскохозяйственные рынки труда (что указывает на рост вероятности снижения процентных ставок) или более значительный, чем ожидалось, подскок австралийского CPI. Стоп-лосс установлен ниже 0.6420.

Короткая возможность: Пробой ниже поддержки 0.6373 (10-дневная EMA) может быть краткосрочным, нацелившись на недавний минимум 0.6336 или даже 0.6300. Триггером стали сильные данные по США или значительное ослабление австралийского CPI. Стоп-лосс установлен выше 0.6400.

Будьте осторожны перед публикацией данных, и рекомендуется сократить позиции или покинуть рынок до публикации ВВП США, CORE PCE и австралийского CPI.

Среднесрочная стратегия (1-3 недели): следование за трендом и связь с политикой

Бычий сценарий: если данные по занятости в США окажутся слабыми, инфляция снизится, а торговая напряжённость ослабнет, австралийский доллар может подняться из-за восстановления рискового настроения, достигнув цели 0,6550-0,6600. После преодоления 200-дневной скользящей средней и подтверждения сигнала разворота вы можете увеличить свою позицию. Риски включают новый всплеск инфляции в Австралии, приведший к жёсткой позиции центрального банка, неожиданное ослабление доллара США или геополитические события, вызывающие избегание риска.

Медвежий сценарий: если экономические данные США будут сильными (ВВП, НФП превзойдёт ожидания), а ФРС задержит снижение процентных ставок, доллар США может возобновить рост, а австралийский доллар будет испытывать тест около минимума 0,6250 лет. Катализаторами стали более слабые торговые данные Австралии, дальнейшее снижение ожиданий по снижению ставок центральными банками или более слабые экономические данные Китая.

Стратегия долгосрочного хранения: распределение пакетов и сглаживание времени

Инвесторы, настроенные на австралийский доллар в долгосрочной перспективе, могут открывать позиции партиями на минимумах, чтобы сгладить волатильность рынка, особенно после подтверждения бычьей тенденции.

Инвестиционные выводы и предупреждения о рисках

Текущий прогноз австралийского доллара характеризуется техническими потрясениями и фундаментальными играми. В краткосрочной перспективе это в основном торговля с ограничением диапазона (диапазон 0.6370-0.6450), и после прорыва будет следовать за трендом. Средне- и долгосрочное направление зависит от политических сигналов ФРС и от того, снижаются ли глобальные торговые риски. Если данные этой недели усиливают ожидания снижения процентных ставок, они могут выделить длинные ордеры, наоборот, необходимо остерегаться отскока давления на доллар США.

Трейдерам необходимо внимательно следить за изменениями настроений на рынке до и после публикации данных и гибко корректировать свои стратегии. Любая инвестиция связана с риском, а торговля на форекс — это высокарисковая инвестиция, и инвесторам следует понимать возможность потери основного капитала.