Как будет развиваться австралийский доллар в будущем? Полный анализ прогнозов курса и инвестиционных возможностей

Почему австралийский доллар в последние годы продолжает находиться под давлением?

Австралийский доллар, являясь пятой по объему торгов валютой в мире, обладает высокой ликвидностью и активной торговлей. Однако за последние десять лет эта ранее популярная высокодоходная валюта показала слабые результаты. Начиная с уровня 1.05 в начале 2013 года, за десять лет австралийский доллар по отношению к доллару снизился более чем на 35%, в то время как индекс доллара за тот же период вырос на 28.35%. Это отражает глобальный цикл сильного доллара, аналогичные трудности испытывают евро, японская иена, канадский доллар и другие валюты.

Австралийская экономика сильно зависит от экспорта железной руды, угля, меди и других сырьевых товаров, что делает австралийский доллар типичной «товарной валютой». Любые колебания цен на сырье могут значительно влиять на обменный курс. В четвертом квартале 2024 года австралийский доллар резко упал по отношению к доллару, за год снизившись примерно на 9.2%. В начале 2025 года, под воздействием обострения глобальной торговой войны, австралийский доллар опустился до 0.5933 — нового пятилетнего минимума.

Аналитики отмечают, что основные причины давления на валюту связаны с тремя факторами: воздействием тарифной политики США на глобальную торговлю, снижением экспорта сырья, ослабляющим позиции товарных валют, и невозможностью изменить разницу в процентных ставках между Австралией и США. В дополнение, внутренний рост экономики Австралии замедляется, продолжается отток капитала, что значительно снижает привлекательность австралийских активов.

Прогноз курса австралийского доллара: отскок или продолжение ослабления?

С сентября 2025 года австралийский доллар начал восстанавливаться. Цены на железную руду и золото выросли, ожидания снижения ставок Федеральной резервной системы усилились, рискованные активы вновь стали привлекательными. В какой-то момент курс AUD/USD достиг 0.6636, что стало новым максимумом с ноября 2024 года. За последние два месяца наблюдается коррекция, однако курс остается выше уровня 0.64.

Три ключевых фактора, влияющих на курс австралийского доллара:

Первое — политика Австралийского центрального банка и экономическая ситуация

РБА в ноябре сохранил ставку на уровне 3.6%. В третьем квартале индекс потребительских цен вырос на 1.3% по сравнению с предыдущим кварталом, превысив ожидания рынка. Банк подчеркнул, что инфляционное давление в сфере жилья и услуг еще требует времени для снижения, и до тех пор, пока инфляция не выйдет на устойчивую траекторию снижения, не стоит ожидать смягчения политики. Это ограничивает возможности для снижения ставок и в краткосрочной перспективе поддерживает австралийский доллар.

Второе — динамика доллара США

В октябре ФРС снизила федеральную ставку на 25 базисных пунктов до диапазона 3.75%-4.00%, завершив второе снижение за год. Однако сигнал Пауэлла о вероятности дальнейшего снижения в декабре снизил ожидания рынка. Индекс доллара после летних минимумов около 96 вырос примерно на 3%, и вероятность преодоления психологической отметки 100 возрастает. Усиление доллара обычно ведет к ослаблению австралийского доллара, так как они движутся в обратных направлениях.

Третье — состояние экономики Китая

В структуре экспорта Австралии Китай является крупнейшим покупателем железной руды, угля, природного газа и других ключевых сырьевых товаров. Состояние китайской экономики напрямую влияет на спрос на эти товары. Если экономика Китая восстанавливается активно, экспорт ресурсов Австралии увеличивается, что поддерживает курс AUD. В противном случае, продолжительная слабость рынка недвижимости Китая снизит долгосрочный спрос на сырье.

Анализ прогноза курса австралийского доллара: мнения институтов расходятся

Финансовые организации имеют разные мнения о будущем курса AUD. Morgan Stanley более оптимистичен и ожидает, что к концу 2025 года курс может достичь 0.72, основываясь на возможной жесткой политике РБА и поддержке цен на сырье.

UBS более осторожен: несмотря на устойчивость австралийской экономики, неопределенность мировой торговли и возможные изменения в политике ФРС могут ограничить рост курса, и к концу года он останется около 0.68.

Экономисты Австралийского федерального банка предупреждают, что краткосрочный рост австралийского доллара может быть временным. Они прогнозируют, что максимум курса достигнется в марте 2026 года, после чего возможен повторный спад, поскольку рост экономики США превысит другие крупные экономики, и доллар снова укрепится.

Технический анализ и торговые рекомендации по AUD/USD

Краткосрочный тренд (1-3 дня)

В настоящее время курс AUD/USD колеблется в диапазоне 0.64–0.65. Ключевое сопротивление — 0.6450, поддержка — 0.6373. Удержание выше 0.6450 даст шанс на рост к 200-дневной скользящей средней (0.6464) и психологической отметке 0.6500. Неудача при пробое может привести к тесту уровня 0.6336 или даже 0.6300.

Ключевые факторы для рынка — данные по ВВП США, показатели по занятости (non-farm payrolls), индекс цен PCE и индекс потребительских цен (CPI) в Австралии. Перед публикацией данных рекомендуется снизить позиции, чтобы избежать неожиданных колебаний.

Среднесрочная стратегия (1-3 недели)

Если экономические показатели США ослабеют, инфляция продолжит снижаться, а торговые трения уменьшатся, австралийский доллар может выиграть от улучшения рыночных настроений и достигнуть диапазона 0.6550–0.6600. После подтверждения пробоя 200-дневной скользящей средней можно увеличивать позиции.

Если же экономика США проявит устойчивость, показатели по занятости окажутся сильными, ФРС отложит снижение ставок, курс AUD может опуститься к уровню 0.6250. Повышение инфляции в Австралии, вынуждающее ЦБ к жесткой политике, обострение торговых конфликтов или геополитические события — все это риски снижения.

Долгосрочные рекомендации

Если вы уверены в долгосрочном росте австралийского доллара, можно постепенно накапливать позиции в текущих низких ценах, сглаживая волатильность рынка со временем. Однако рекомендуется увеличивать позиции после подтверждения восходящего тренда.

Прогнозы по другим валютным парам AUD

AUD/CNY (австралийский доллар / юань)

На коротком сроке ожидается стабильность юаня, и диапазон колебаний AUD/CNY — 4.6–4.75. Если экономика Китая ослабнет под давлением внутренних факторов, курс может подняться до 4.8. Важными факторами остаются стабильность торговли между Китаем и Австралией и политика по юаню.

AUD/MYR (австралийский доллар / ринггит Малайзии)

Ослабление австралийской экономики может ограничить рост AUD. В случае ухудшения данных по экономике Австралии, пара может опуститься к уровню 3.0, а диапазон колебаний — 3.0–3.15.