EUR/USD 2024-2025：Что ожидать от самой торгуемой валютной пары в мире?

Пара EUR/USD: Масштаб рынка и глобальная значимость

Когда мы говорим о евро и долларе, мы имеем в виду две валюты, доминирующие на международных валютных рынках. Их важность заключается в том, что они представляют экономики двух держав: Европейского союза и Соединённых Штатов.

Согласно данным Международного банка слияний и поглощений (BIS), ежедневный объем торгов на спотовом валютном рынке составляет примерно 2,2 триллиона долларов, а при учёте форвардов и деривативов эта цифра достигает 7,5 триллионов в день. Пара EUR/USD лидирует в этих сделках с большим отрывом.

Евро вошло на валютный рынок в 1999 году, заменив исторические валюты, такие как немецкая марка и итальянская лира. С тех пор его котировка по отношению к доллару стала основным индикатором экономического здоровья между еврозоной и США.

Технический анализ EUR/USD: Смешанные сигналы на горизонте

В настоящее время пара EUR/USD демонстрирует признаки восходящего треугольника, с ключевым сопротивлением на уровне 1,1255. Однако технические индикаторы рисуют сложную картину.

Скользящие средние за 50, 100 и 200 сессий не показывают ясного тренда в данный момент. Актив колеблется без определённого направления в последние недели, иногда пробивая нисходящие сигналы.

Со своей стороны, индекс RSI находится в зоне сокращения, не достигая перепроданности, в то время как DMI показывает нисходящую направленность, хотя возможны скорые пересечения.

Перспективы цен: EUR/USD к 2024 и 2025 годам

Уровень Фибоначчи предполагает разные сценарии в зависимости от временного горизонта:

На 2024 год: В благоприятном сценарии для евро первая целевая цена составит около 1,12921 к концу года. Этот уровень будет означать постепенное восстановление пары.

На 2025 год: Наиболее вероятный прогноз предполагает, что пара достигнет пиков около 1,21461 перед коррекцией. В случае реализации этой коррекции минимумы не должны опускаться ниже 1,15.

Истинный движущий фактор: Монетарная политика ФРС и ЕЦБ

Ключ к пониманию прогноза EUR/USD на 2024-2025 годы лежит в цикле смягчения монетарной политики как в США, так и в Европе.

ФРС зафиксировала свою ставку на уровне 5,50% в конце июля 2023 года, в то время как ЕЦБ — на 4,50% в сентябре того же года. В настоящее время мы находимся в фазе паузы перед снижением.

По оценкам, ФРС снизит ставки в декабре 2024 года до диапазона 4,50%-4,75%, а в декабре 2025 — до 3,75%-4,00%. В свою очередь, ЕЦБ будет на уровне 4% в декабре 2024 и 3% в декабре 2025.

Ключевое значение: ФРС обычно выступает в роли первопроходца в своих действиях, тогда как ЕЦБ реагирует позже. Исторически это происходило во время финансового кризиса 2008 года и повторилось во время пандемии COVID-19. Если эта схема сохранится, доллар может сначала оказаться под большим давлением, что будет способствовать укреплению евро.

Историческая динамика EUR/USD: Уроки прошлого

С 2008 года пара движется в нисходящем канале долгосрочного масштаба, возникшем после того, как ФРС снизила ставки до 0% для борьбы с финансовым кризисом, в то время как ЕЦБ сохранял высокие ставки.

Кризис COVID-19 вызвал эффект бумеранга. США быстро отреагировали масштабными мерами стимулирования (пакет на 2 триллиона долларов с всего 800 зарегистрированными смертями), что подтолкнуло EUR/USD с 1,0780 в марте 2020 до 1,2299 в декабре того же года.

Последующая реализация программ TLTRO ЕЦБ для спасения европейских экономик смягчила это преимущество. Переломный момент наступил в феврале 2022 года с вторжением в Украину, что усугубило геополитическую нестабильность в Европе, вызвав разворот тренда в сентябре 2022 года.

Факторы, формирующие EUR/USD

Благоприятные для доллара:

• Сокращение баланса Федеральной резервной системы
• Повышение процентных ставок
• Репатриация капитала из-за границы
• Финансовые кризисы (доллар как актив-убежище)
• Рост ВВП США

Неблагоприятные для доллара:

• Местные рецессии в экономике США
• Постепенный отказ от доллара со стороны развивающихся стран
• Чрезмерное расширение денежной массы ФРС
• Снижение процентных ставок
• Потеря доверия к американским активам

Благоприятные для евро:

• Повышение ставок ЕЦБ
• Улучшение экономик еврозоны
• Снижение безработицы
• Рост совокупного ВВП
• Сокращение валютных резервов

Неблагоприятные для евро:

• Массовые вливания ликвидности
• Снижение ставок ЕЦБ
• Программы покупки долгов (QE)
• Рост безработицы
• Геополитическая нестабильность (энергетический кризис из-за Украины)

Механизмы инвестирования в EUR/USD

Для розничных инвесторов существуют три основных пути:

1. Инвестиционные фонды: Менее рекомендуемый вариант, так как он не использует колебания курса, а только инструменты денежного рынка, номинированные в конкретных валютах.

2. Фьючерсы на EUR/USD: Контракты с обязательством, где прибыль зависит от того, будет ли курс благоприятным для прогноза на установленную дату.

3. Контракты на разницу (CFD): Самый практичный вариант. Кредитное плечо позволяет занимать значительные позиции по паре с небольшим капиталом. Стандартный лот на Форекс равен 100 000 единиц базовой валюты. Поскольку колебания валют обычно невелики, CFD особенно полезны для внутридневных и краткосрочных операций.

Итоговые соображения: Является ли EUR/USD прибыльной в 2024?

Инвестиции в EUR/USD обладают привлекательными характеристиками для трейдеров и инвесторов: относительно низкая волатильность (благодаря глубине рынка) и конкурентные спреды у специализированных брокеров.

История показывает, что экономические показатели США выступают в качестве надёжного предвестника последующих решений ЕЦБ. Важным будет следить за циклом ставок и данными по инфляции для правильной калибровки позиций.

Однако нельзя исключать появление «черных лебедей» — непредвиденных событий глобального или регионального масштаба, которые могут значительно изменить прогноз EUR/USD. Осторожность при оценке риска и использовании кредитного плеча остаётся ключевой независимо от текущих технических или макроэкономических перспектив.