Раскрытие стоимости инвестиций в американский рынок Тайваня｜Действительно ли комиссия за доверительное управление низкая? Как зарубежные брокеры экономят деньги?

Для инвесторов из Тайваня первый шаг на рынке американских акций часто осложнен из-за высоких транзакционных издержек. Стоит ли выбрать услугу複委託 или открыть счет у зарубежного брокера напрямую? В этой статье мы рассмотрим стоимость комиссий, чтобы помочь вам найти наиболее выгодный путь для торговли.

複委託 vs 海外券商：различия в стоимости двух путей

複委託：удобно, но дороже

Так называемый 複委託 (доверительное управление иностранными ценными бумагами) по сути — это использование внутреннего брокера в качестве «посредника» для косвенной покупки и продажи американских акций. Преимущества этого подхода очевидны — легкое открытие счета, прямой депозит в новых тайваньских долларах, отсутствие необходимости обмена валюты самостоятельно, а также регулирование со стороны внутренней финансовой комиссии, обеспечивающее безопасность сделок.

Недостатки? Высокие комиссии. Обычно комиссия за размещение ордера по 複委託 составляет от 0.25% до 1% от суммы сделки, при этом почти у каждого ордера есть минимальный сбор (25–100 долларов США). Например: покупка акций на 1000 долларов США при ставке 0.3% обойдется в 3 доллара, но если минимальный сбор — 25 долларов, то фактическая стоимость составит 2.5%, что в 8 раз выше.

海外券商：низкие издержки, сложный процесс

В отличие от этого, зарубежные брокеры предлагают привлекательные условия — ноль или очень низкие комиссии, быстрые сделки и более широкий выбор активов. Но какая цена? Вам придется самостоятельно заниматься обменом валюты и переводами.

Это означает, что при каждом переводе средств на счет у зарубежного брокера банк взимает 0.05% за обмен валюты (минимум 100–600 тайваньских долларов) плюс 100–900 тайваньских долларов за телеграфный перевод, а некоторые брокеры взимают еще 10–35 долларов США за вывод средств. Эти скрытые расходы накапливаются и могут существенно повлиять на итоговую стоимость.

Сравнение комиссий 複委託: обзор тарифов брокеров

Скрытые издержки 複委託 помимо прямых комиссий включают:

• Комиссия биржи: SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам США) взимает 0.00051% с продавца
• Финансовая комиссия TAF (Trade Activity Fee): FINRA взимает 0.000119 долларов за акцию (минимум 0.01 доллара, максимум 5.95 долларов)

Эти сторонние сборы обычно включены в общую комиссию брокера и не выделяются отдельно.

Сравнение комиссий зарубежных брокеров: кто самый выгодный?

Общий список расходов на обмен валюты и переводы

Практическое сравнение затрат: что выбрать?

При минимальной стоимости — расчет по комбинации: 複委託 с 富邦證券)0.25%(, зарубежный брокер — **Mitrade)0 комиссия$1 **, банк — 台灣銀行:

(Курс: 1 доллар = 30 тайваньских долларов)

$25 Ключевые выводы

Если сумма сделки менее $6,000 — 複委託 выгоднее. При небольших объемах сделок, высокие минимальные комиссии банка (120–200 тайваньских долларов) делают 複委託 более привлекательным.

Если сумма превышает $6,000 — зарубежный брокер предпочтительнее. Здесь преимущества нулевых комиссий начинают перевешивать расходы на обмен валюты.

Частота сделок — важный фактор. Если вы совершаете 4 сделки в месяц (по 2 покупки и продажи), при капитале $10,000 複委託 будет взимать около $100 комиссий (например, $25×4), тогда как у зарубежного брокера, учитывая единовременные расходы на обмен валюты, общие затраты за месяц составят всего около $11.67 — экономия почти 90%.

Другие аспекты затрат

Независимо от выбранного способа, вам придется учитывать:

• Налог на дивиденды: 30% налог с полученных наличных дивидендов (часть можно вернуть)
• Стоимость кредитования: если используете маржинальный счет$15 Margin(, придется платить проценты

複委託 не поддерживает кредитование и маржинальную торговлю, тогда как зарубежные брокеры обычно предоставляют такие услуги, что является дополнительным преимуществом для инвесторов с использованием заемных средств.

Кого выбрать?

Маленький инвестор, редкие сделки → 複委託 удобно и выгодно, депозит в тайваньских долларах избавит от хлопот с обменом валюты.

Частые сделки, крупные суммы → зарубежные брокеры с низкими комиссиями — очевидный выбор, преимущества 複委託 исчезают при более чем 4 сделках в месяц.

Требуется кредитование или профессиональные инструменты → зарубежные брокеры предоставляют больше гибкости и расширенных функций.

В целом, структура комиссий 複委託 прозрачна, но при частых и мелких сделках расходы быстро накапливаются. В то время как зарубежные брокеры требуют затрат на обмен валюты при старте, в долгосрочной перспективе, особенно при высокой частоте сделок, их преимущества очевидны. Выбор в зависимости от объема капитала и частоты сделок — лучший способ снизить издержки.