Что такое токен на китайском? Чем он отличается от Coin? Обзор инвестиционных стратегий

Сначала разберитесь с основами: существенные различия между Coin и Token

Перед углублением в инвестиции в Token необходимо понять фундаментальные различия между Coin и Token. Coin обладает собственной независимой блокчейн-сетью, например, Bitcoin (BTC) работает на блокчейне Bitcoin, Ethereum (ETH) — на Ethereum, и они являются нативными активами этих сетей, принадлежат к уровню Layer-1. А Token отличается, Token не имеет собственной блокчейн-сети, а строится на существующей экосистеме блокчейнов, обычно относится к Layer-2 или Layer-3.

С точки зрения истории выпуска, ранние криптовалюты назывались Coin (например, Bitcoin, Litecoin, Dogecoin), до тех пор, пока в 2015 году Ethereum не представила стандарт ERC-20, позволяющий любому выпускать Token на Ethereum, что привело к смешению терминов Coin и Token. На китайском их переводят как «代幣» или «加密貨幣», что вызывает путаницу у многих инвесторов.

Определение и ключевые особенности Token на китайском языке

Token, на китайском обычно переводится как 通行證, 令牌, 代幣, — это форма, представляющая определённые права, сертификаты или цифровые активы, которые можно торговать, передавать, обменивать на соответствующем блокчейне.

Token — это общее название, а не название конкретного токена. Проще говоря, все токены, не являющиеся публичными цепочками, относятся к Token, включая DeFi-токены, Layer-2 экосистемные монеты, NFT-токены (например, APE, SAND) и т. д. На сегодняшний день Ethereum остаётся крупнейшей публичной цепочкой по выпуску Token.

Три основные категории Token и сценарии их применения

По стандарту Швейцарской финансовой регуляторной службы (FINMA), Token делятся на три категории:

Платёжные токены (Payment Tokens): Основная цель — обеспечить безопасные, эффективные и с низкими комиссиями платежи, типичный пример — стабильные монеты.

Утилитарные токены (Utility Tokens): Предназначены для предоставления доступа к различным приложениям, в основном ERC-20 токены на Ethereum.

Токены активов (Asset Tokens): В качестве активных сервисов для развития проекта, владение таким токеном означает участие в проекте и возможность получать его ценность, подобно акциям. Важно отметить, что держатели в крипто-среде обычно не владеют компанией или проектом полностью и не имеют права на дивиденды.

Теоретически, Token делятся на три категории, но на практике трудно провести чёткое разграничение, поскольку один Token часто обладает двумя или тремя свойствами одновременно.

Сравнение функций и свойств Coin и Token

Инвестиционный выбор: Token или Coin?

Оба варианта имеют свои преимущества, и один без другого не обойтись. Coin можно рассматривать как криптовалюту публичных цепочек, решающую инфраструктурные задачи; Token — как прикладную криптовалюту, на базе которой разрабатываются различные приложения и сервисы, напрямую удовлетворяющие потребности пользователей.

По сравнению, применение Token обладает большим потенциалом расширения и проще в реализации. Ценность Coin ограничена оптимизацией инфраструктуры, при неудаче зачастую выбора другого варианта нет (например, Quantum Chain QTUM, Bytom BTM). А Token может предоставлять разнообразные услуги или приложения (например, MakerDAO запустил RWA бизнес), что делает его более гибким.

Что ещё важнее, — волатильность Token зачастую превышает Coin, такие токены, как UNI, SNX, MKR, обычно колеблются сильнее BTC и ETH, особенно в бычьем рынке. Это создаёт больше возможностей для краткосрочных инвесторов, но и сопряжено с большим риском.

Способы инвестирования в Token: спотовая и маржинальная торговля

Спотовая торговля Token

Спотовая торговля основана на полном владении реальными активами. Например, при цене UNI в 3 доллара, покупатель платит 3 доллара и получает один UNI с полным правом собственности.

Ключевое предупреждение: необходимо остерегаться фальшивых монет. Например, команда А выпускает токен ABC, стоимость которого высока, а команда В тут же выпускает одноимённый токен ABC без листинга на бирже, и после покупки его невозможно продать. Поэтому перед сделкой обязательно проверяйте контрактный адрес токена через официальный сайт или блокчейн-обозреватель.

Маржинальная торговля Token

Кроме спотовой, Token также можно торговать с использованием маржи. Такая торговля обычно не связана с фактическим владением токенами, что позволяет избежать риска фальшивых монет.

Маржинальная торговля — это сделка не на полную сумму, а с использованием заемных средств. Например, с 10-кратным кредитным плечом на UNI (текущая цена 3 доллара), достаточно 0.3 доллара для открытия позиции на 1 UNI. В контрактах CFD или U-типе контрактов инвестор фактически не владеет нативным токеном.

Риск плеча: из-за высокой волатильности Token необходимо контролировать размер позиции и уровень кредитного плеча, лучше не превышать 10x. Особенно волатильные новые токены, риск ликвидации которых очень высок, не стоит игнорировать.

Практические шаги по торговле Token

На примере DeFi-токена UNI рассказывается о процессе торговли на платформе:

Первый шаг: регистрация и вход
Зайдите на официальный сайт торговой платформы, нажмите кнопку 【Войти】; если аккаунта нет — сначала нажмите 【Создать аккаунт】 для регистрации.

Второй шаг: поиск целевого токена
Введите 【UNI】 в поисковую строку, появится окно 【Uniswap】, кликните по нему.

Третий шаг: настройка параметров сделки
Заполните параметры по своему желанию, включая направление покупки или продажи, тип сделки, количество, кредитное плечо, цены стоп-лосса и тейк-профита, после чего нажмите 【Подтвердить】 для размещения ордера.

Три простых шага: регистрация → пополнение счета → поиск возможностей и размещение ордера. Выбор безопасной платформы, находящейся под контролем авторитетных организаций, — важный этап для начала инвестиций в Token.