Код доступа к котировкам акций: понимание внутреннего и внешнего объема, контроль за движением крупных игроков

Когда вы открываете торговое программное обеспечение, среди ошеломляющих данных три термина наиболее легко игнорируются новичками — внутренний рынок, внешний рынок и соотношение внутреннего и внешнего рынка. Они кажутся незначительными, но на самом деле скрывают секреты силы покупок и продаж на рынке, а также могут помочь вам распознать истинные намерения крупных игроков. В этой статье мы начнем с нуля и раскроем торговую логику за этими индикаторами.

Пять уровней цен: первое впечатление о стакане

Прежде чем понять внутренний и внешний рынок, нужно разобраться с наиболее часто встречающимся изображением на стакане — пять уровней цен.

Открывая приложение брокера, вы увидите цифры и цвета по обе стороны экрана. Слева обычно отображается пять лучших покупок (buy five), что означает пять самых высоких ценовых заявок на покупку (расположенных по убыванию цены); справа — пять лучших продаж (sell five), что означает пять самых низких ценовых заявок на продажу (расположенных по возрастанию цены).

Например, покупка по цене «203.5 юаней / 971 лот» означает, что в данный момент на рынке есть заявка на покупку по цене 203.5 юаней на 971 лот; продажа по цене «204.0 юаней / 350 лот» — это минимальная заявка на продажу по цене 204.0 юаней на 350 лот.

Важное замечание: пять уровней цен — это только заявки, они не обязательно будут исполнены — их можно в любой момент отменить.

Внутренний и внешний рынок: кто инициирует сделку?

Пять уровней цен показывают, кто хочет купить и кто хочет продать, а внутренний и внешний рынок отвечают на более важный вопрос: кто идет на компромисс первым?

Суть инициативы

Перед совершением сделки на рынке существуют два типа ордеров:

• Цена заявки на покупку (委買價): максимальная цена, которую покупатель готов заплатить
• Цена заявки на продажу (委賣價): минимальная цена, по которой продавец готов продать

Когда вы хотите немедленно совершить сделку, обычно нужно активно подстраиваться под цену противоположной стороны. Тот, кто активно подстраивается, раскрывает свою торговую психологию.

Внутренний рынок: продавцы бегут

Когда акция совершается по цене заявки на покупку, эти объемы считаются внутренним рынком. Проще говоря, продавцы не хотят ждать и сразу продают по цене покупателя.

Значение внутреннего рынка: продавцы торопятся, готовы сбрасывать цену, что говорит о большом числе настроенных на понижение — это сигнал о медвежьем настроении.

Внешний рынок: покупатели догоняют

Когда акция совершается по цене заявки на продажу, эти объемы считаются внешним рынком. То есть покупатели не хотят уступать и покупают по цене продавца.

Значение внешнего рынка: покупатели торопятся, готовы покупать по высокой цене, что свидетельствует о большом числе настроенных на рост — это сигнал о бычьем настроении.

Практический пример: у акции есть заявка на покупку по «1160 юаней / 1415 лот», и заявка на продажу по «1165 юаней / 281 лот».

• Инвестор хочет немедленно продать, выставляет заявку по 1160 юаней (цена заявки на покупку), совершает сделку на 50 лот → эти 50 лот считаются внутренним рынком
• Инвестор хочет немедленно купить, выставляет заявку по 1165 юаней (цена заявки на продажу), совершает сделку на 30 лот → эти 30 лот считаются внешним рынком

Соотношение внутреннего и внешнего рынка: индикатор силы покупок и продаж

Соотношение внутреннего и внешнего рынка — это простая формула для количественной оценки силы покупок и продаж:

Соотношение = объем внутреннего рынка ÷ объем внешнего рынка

Интерпретация трех сценариев

Коэффициент > 1 (больше объем внутреннего рынка)

• Рыночное настроение явно медвежье, продавцы часто сбрасывают цену
• Возможен краткосрочный спад
• Медвежий сигнал

Коэффициент < 1 (меньше объем внутреннего рынка)

• Рыночное настроение явно бычье, покупатели постоянно догоняют
• Возможен краткосрочный рост
• Бычий сигнал

Коэффициент = 1 (объемы примерно равны)

• Баланс сил между покупателями и продавцами, рынок в состоянии равновесия или консолидации
• Направление дальнейших движений неопределенно, требуется ждать более ясных сигналов

Советы по практическому использованию внутреннего и внешнего рынка

Просто смотреть на соотношение недостаточно, настоящие профессионалы сочетают его с положением цены, объемом сделок, структурой заявок.

Здоровый сигнал о силе

Внешний рынок > внутренний рынок, и цена растет

• Покупатели активно входят в рынок, постоянно поднимая цену
• Это здоровый бычий сигнал
• Если объем сделок также увеличивается, краткосрочный импульс к росту усиливается

Внутренний рынок > внешний рынок, и цена падает

• Продавцы активно сбрасывают актив, вызывая снижение цены
• Это здоровый медвежий сигнал
• Если объем сделок увеличивается, краткосрочное давление на снижение усиливается

Осторожные “ловушки” сигналы

Внешний рынок > внутренний рынок, но цена не растет/не падает, объем колеблется

• Следите за возможностью “ложного бычьего” сигнала
• Возможно, крупные игроки специально выставляют высокие заявки, чтобы запутать розничных инвесторов, активно покупающих, при этом тайно продавая
• Типичная ситуация: цена движется боком, внешний рынок явно превышает внутренний, но заявки на продажу в уровнях 1-3 продолжают увеличиваться, и в итоге цена резко падает

Внутренний рынок > внешний рынок, но цена не падает/не растет, объем колеблется

• Следите за возможностью “ложного медвежьего” сигнала
• Возможно, крупные игроки специально выставляют низкие заявки, чтобы подтолкнуть розничных к продаже, при этом тайно собирая позиции
• Типичная ситуация: цена немного растет, внутренний рынок превышает внешний, заявки на покупку в уровнях 1-3 продолжают накапливаться, и цена продолжает расти

Уровни поддержки и сопротивления: продвинутые стратегии с учетом внутреннего и внешнего рынка

Соотношение внутреннего и внешнего рынка — это только краткосрочный сигнал, для более глубокого анализа необходимо учитывать зоны поддержки и зоны сопротивления.

Применение зон поддержки

Когда цена падает до определенного уровня и не опускается ниже — это говорит о том, что большое число покупателей готовы входить по этой цене, формируя зону поддержки. Эти покупатели считают цену достаточно низкой и ожидают отскока. В этом случае, если внутренний рынок > внешний, это может стать сигналом к покупке.

Применение зон сопротивления

Когда покупатели активно пытаются поднять цену, но она не поднимается выше определенного уровня, формируется зона сопротивления. Обычно это связано с тем, что ранее купившие по высоким ценам участники не хотят терпеть убытки и начинают активно продавать при попытке роста.

Практические стратегии

Торговля в диапазоне: покупать у поддержки, продавать у сопротивления

При пробое:

• Цена пробивает поддержку → обычно ожидается дальнейшее падение до следующей поддержки
• Цена преодолевает сопротивление → обычно ожидается дальнейший рост до следующего уровня сопротивления

Преимущества и недостатки индикатора внутреннего и внешнего рынка

Преимущества

Высокая оперативность: данные внутреннего и внешнего рынка обновляются одновременно с сделками, быстро отражая активность покупателей и продавцов

Простота понимания: логика проста, не требует сложных расчетов, подходит для новичков

Явная помощь: в сочетании с заявками на покупку и продажу, объемами сделок, помогает точнее оценить краткосрочные тренды

Недостатки

Легко манипулировать: крупные игроки могут использовать “размещение заявок — активное исполнение — отмена” для создания ложных сигналов

Ограниченность во времени: показывает только текущие сделки, не дает информации о долгосрочной тенденции

Может вводить в заблуждение при использовании отдельно: необходимо сочетать с объемами, техническим анализом и фундаментальными данными

Полная структура принятия инвестиционных решений

Соотношение внутреннего и внешнего рынка — это лишь вершина айсберга технического анализа. Настоящее решение должно включать:

1. Технический анализ: внутренний и внешний рынок, уровни поддержки и сопротивления, скользящие средние, объемы
2. Фундаментальный анализ: финансовое состояние компании, перспективы отрасли, конкурентные преимущества
3. Анализ рынка: макроэкономическая ситуация, изменения политики, рыночное настроение

Любой один показатель может быть подделан или потерять актуальность, только комплексный подход повышает вероятность успешной сделки. Перед началом реальной торговли рекомендуется практиковаться на демо-счете, чтобы привыкнуть к изменениям на стакане и логике принятия решений — так вы сможете увереннее реагировать в реальных условиях.

Помните: внутренний и внешний рынок — это не предсказание, а зеркало текущего психологического состояния рынка.