Что такое заполнение дивидендов акциями? Три наиболее распространённых ошибки инвесторов

Когда речь заходит о дивидендах от акций, многие инвесторы сталкиваются с вопросом:Сколько времени занимает погашение процентов? Стоит ли покупать акции с быстрым заполнением процентов? На самом деле все эти проблемы поверхностные, и действительно важно понять рыночную логику, стоящую за заполнением процентов.

Первое разъяснение: что такое права на исполнение процентов и исполнение?

Существует два способа выплаты дивидендов по акциям — наличные дивидендыДивиденды, отправить акцию на вызовРаспределение。 Звучит здорово, что компании распределяют заработанные деньги между акционерами, но этот процесс запускает автоматический механизм корректировки.

Например, если цена закрытия акции составляет 100 юаней до выплаты дивидендов и 3 юаня наличными за акцию, цена акции автоматически корректируется до 97 юаней после выплаты дивидендов. Почему? Поскольку компания сняла из кармана 3 юаня наличными, внутренняя стоимость акций естественным образом должна была быть дисконтована.

Процентное наполнение относится к процессу повышения цены акций с 97 юаней до 100 юаней。 От даты ex-dividend до роста цены акции и до закрытия перед экс-дивидендом количество торговых дней называетсяКоличество дней для пополнения процента。

Как рассчитать количество дней для погашения процентов? Есть два способа — посмотриВнутридневная максимальная ценаМожно ли вернуться к уровню до дивидендов или посмотретьЦена закрытияМожешь вернуться? Первый обычно немного быстрее.

Что значит скорость заполнения интересов?

Если посмотреть на данные по акциям Тайваня за последние пять лет, средняя акция может завершить заполнение дивидендов в течение 30 дней после вычисления экс-дивидендов. Если акция заполняла интерес в течение 10 дней более 4 раз за последние пять лет, это происходит довольно быстро.

Но вот оговорка:Акции США и Тайваня отличаются。 Американские акционерные компании обычно выплачивают дивиденды ежеквартально, часто и небольшо, и феномен наплаты процентов не очевиден, и рынок не уделяет этому показателю большого значения. Поэтому концепция заполнения процентов более значимая в тайваньских акциях.

Три распространённых недоразумения инвесторов

Миф 1: Акции, которые быстро привлекают процент, — это хорошие акции

Нет. Заполнение процентных ставок часто является просто сильным коллективным ожиданием на рынке. Хорошие компании привлекают больше покупателей и формируют самоподдерживаемые ожидания — все ожидают быстрого удовлетворения интереса, поэтому спешат покупать, и результат действительно быстро компенсирует процент. Но это всего лишь ценовый феномен, и нет гарантии, что оно будет продолжаться и в будущем.

Миф 2: Если вы не удовлетворите процент, вы потеряете многое

Это действительно влияет на краткосрочных трейдеров. Если цена акции не восстановится, это значит, что вы не полностью получили дивидендный доход, и даже если цена акции упадёт выше дивидендной суммы, общая доходность будет отрицательной. Особенно для инвесторов, которые держат деньги недолго и платят налоги, убытки более очевидны.

Но долгосрочным инвесторам с ценностью об этом не нужно беспокоиться. Цикл пополнения процентов в несколько месяцев или даже нескольких лет — это лишь краткосрочные колебания для тех, кто владеет акциями более десяти лет, и не должен быть ключевым фактором при принятии решений о покупке и продаже.

Миф 3: Смотрите только на количество дней, которые нужно заполнить интерес, чтобы выбрать акции

Это самая простая яма, на которую можно наступить. Многие инвесторы видят, что определённая акция имеет историю быстрого погашения процентов, и хотят купить её до выплаты экс-дивидендов, думая дождаться, пока процент быстро погасит, а затем продать её, чтобы изменить ситуацию. Результат?

Во-первых, возможность купить по низкой цене нельзя использовать — ожидания рынка высоки, и цена акций до выплаты дивидендов часто отражается заранее; Во-вторых, цена акций может резко вырасти в процессе взыскания процентов, и вам придётся поглощать акции на высоком уровне, но рискуете гнаться за высокими.

Как найти акции, которые действительно будут приносить проценты со временем?

Если вам нужно выбирать акции с высокими процентными ставками, стоит обратить внимание хотя бы на следующие аспекты:

1. Историческая стабильность дивидендов Выбирайте компанию, которая стабильно выплачивает дивиденды на протяжении многих лет. Такие компании обычно имеют высокую прибыльность, дивиденды получают из реальных прибылей, ожидания рынка стабильны, а скорость выплаты процентов естественно высокая.

2. Рыночные настроения и ожидания Сможет ли цена акций быстро вырасти после выплаты экс-дивидендов в конечном итоге зависит от того, как рынок оценивает перспективы компании. Оптимистичные ожидания → быстро заполнить процентные ставки, тогда как пессимистичные ожидания → пополнения процентов пока далеки.

3. Статус отрасли Ведущие компании в индустрии рассвета чаще привлекают внимание и становятся востребованными после экс-дивидендов, а скорость погашения процентов обычно быстрее.

Используйте Dividend.com для проверки количества дней, когда акции США будут заполнять проценты

Возьмём Apple (AAPL) в качестве примера, я хотел бы увидеть историческое количество дней пополнения процентов для акций в США:

Шаг 1: Введите тикер AAPL в поисковую строку в правом верхнем углу сайта Dividend.com, чтобы войти на страницу акций Apple.

Шаг 2: Нажмите на опцию «Выплата», затем нажмите «Просмотреть всю историю выплат» ниже, чтобы увидеть все исторические записи и прогнозы дивидендов за следующие два года.

Шаг 3: В колонке «Дни, потраченные на восстановление цены акций» вы можете увидеть количество дней заполнения исторических интересов.

Сравнение позволяет увидеть разницу: Apple, которая также владеет дивидендными акциями и находится на бычьем рынке технологий, в последние два года была в однозначных цифрах, а Pepsi (PEP) — в двузначных цифрах за последние два года.

Инвесторы в акции Тайваня могут использовать сайты, такие как CMoney и Earnings Dog, для запроса, а отчет о прибылях также учитывает «вероятность погашения процентов в последние 5 лет и 30 дней», что удобнее для фильтрации.

Количество дней для удовлетворения интереса важно, но не решающее

В конце концов,Количество дней для удовлетворения интересов — это показатель рыночного настроения, а не святой Грааль выбора акций。

Если рынок оптимистично настроен относительно перспектив компании, цена акций быстро восстановится, и интерес быстро заполнится; Если рынок настроен пессимистично, назначение процентов будет медленным или даже «дисконтированным» (цены на акции не восстановились). Таким образом, количество дней для удовлетворения процентов отражает ожидания рынка, а не качество самой компании.

Истинным долгосрочным инвесторам следует обращать внимание на потенциал прибыли компании, перспективы роста и позицию в отрасли, а не на краткосрочных колебаниях цен акций. Вопрос о том, стоит ли удовлетворять интерес или нет — это лишь поверхностное явление, и суть всё равно зависит от того, стоит ли удерживать стоимость компании.

Краткое содержание

1. Наполнение дивидендов — это обычные колебания цен акций——Процесс корректировки цены акций и затем восстановления после распределения дивидендов
2. Быстрое погашение процентов не означает хорошие акции——За ним стоят рыночные ожидания и коллективное поведение, которые нельзя использовать как единственный критерий выбора акций
3. Долгосрочным инвесторам не нужно слишком обращать внимание на скорость погашения процентов——Гораздо важнее сосредоточиться на корпоративных основаниях
4. Краткосрочные трейдеры зависят от количества дней, которые нужно погасить проценты——Но в то же время будьте осторожны с риском захвата власти на высоком уровне
5. Метод запроса прост——Dividend.com, CMoney и финансовый отчётчик могут проверить, подготовиться перед принятием решения