Понимание внутреннего и внешнего объема: как с помощью соотношения внутреннего и внешнего объема определить силу покупок и продаж на рынке?

Внутренний и внешний объем: кто более спешит с сделкой?

Внутренний и внешний объем в торговле акциями по сути отвечают на вопрос: Кто более активен — покупатель или продавец?

Когда вы открываете торговое приложение, вы видите два ценовых уровня: цену заявки на покупку и цену заявки на продажу. Представьте, что продавец торопится избавиться от акций — он может сразу же продать по цене заявки на покупку, и эта сделка считается «внутренним объемом»; наоборот, если покупатель не может дождаться и готов заплатить более высокую цену, чтобы купить по цене продажи, эта сделка считается «внешним объемом».

Проще говоря:

• Большой внутренний объем = продавец торопится продать = сигнал на понижение
• Большой внешний объем = покупатель торопится купить = сигнал на рост

Например, для TSMC, предположим, цена заявки на покупку — 1160 юаней/1415 лотов, цена заявки на продажу — 1165 юаней/281 лот. Инвестор немедленно продает 50 лотов по 1160 юаней — эти 50 лотов попадают во внутренний объем; инвестор немедленно покупает 30 лотов по 1165 юаней — эти 30 лотов попадают во внешний объем.

Пять уровней цен: первый взгляд на рыночную торговлю

Пять уровней цен — это интерфейс, который вы видите в приложении брокера — слева зеленый цвет показывает пять лучших заявок на покупку (самые высокие цены), справа красный — пять лучших заявок на продажу (самые низкие цены).

Цена на покупку — это самая высокая цена, по которой готовы купить сейчас, цена на продажу — самая низкая цена, по которой готовы продать. Чем меньше разница между ними (спред), тем лучше ликвидность рынка. Важно помнить, что пять уровней цен — это только информация о заявках, сделки могут и не состояться — заявки могут быть отменены в любой момент.

Внутренний и внешний объем: что скрывается за цифрами

Внутренний/внешний объем = объем сделок внутри / объем сделок снаружи

Этот показатель напрямую отражает баланс сил между покупателями и продавцами:

Если > 1: внутренний объем превышает внешний, продавцы торопятся избавиться от акций — медвежий сигнал, краткосрочное давление на снижение

Если < 1: внешний объем больше внутреннего, покупатели активно входят в рынок — бычий сигнал, сильный импульс к росту

Если = 1: силы равны, рынок в состоянии равновесия, направление неясно, требуется более четкий сигнал

Краткосрочная торговля: как зарабатывать на внутреннем и внешнем объеме?

Наиболее практично использовать внутренний и внешний объем в сочетании с движением цены. Обратите внимание на следующие ситуации:

Внешний объем > внутреннего, цена растет → покупатели активно толкают цену вверх — здоровый бычий сигнал. Если при этом увеличивается объем сделок, импульс к росту усиливается

Внутренний объем > внешний, цена падает → продавцы активно распродают — здоровый медвежий сигнал. При увеличении объема давление на снижение усиливается

Внешний объем > внутреннего, цена не растет, а падает → возможна «ложная бычья» ситуация, крупные игроки используют заявки на покупку, чтобы заманить мелких инвесторов, одновременно распродавая акции

Внутренний объем > внешний, цена не падает, а растет → возможна «ложная медвежья» ситуация, крупные игроки используют заявки на продажу, чтобы заманить продавцов, на самом деле аккумулируя акции

Совмещение внутреннего и внешнего объема с уровнями поддержки и сопротивления

Сила поддержки: когда цена опускается на определенный уровень и не идет ниже — это говорит о наличии достаточного покупательского интереса. Если при этом внутренний объем превышает внешний, но цена останавливается, — продавцы активны, но покупатели достаточно сильны, чтобы поглотить предложение. Можно рассматривать этот уровень как точку для покупки.

Испытание сопротивления: когда цена поднимается и сталкивается с препятствием на определенном уровне — это сопротивление. Если внешний объем больше внутреннего, но цена не пробивается — продавцы сильнее, стоит рассмотреть возможность открытия коротких позиций.

Практические рекомендации:

• Покупайте у уровня поддержки, продавайте у уровня сопротивления
• В случае пробоя уровня поддержки — возможен сильный тренд вниз
• В случае пробоя уровня сопротивления — возможен сильный тренд вверх

Если цена пробивает уровень поддержки или сопротивления, это сигнал о начале одностороннего тренда, который может продолжаться до следующего уровня.

Преимущества и ограничения данных внутреннего и внешнего объема

Плюсы:

• Высокая оперативность, обновляется вместе с сделками
• Простая концепция, легко понять
• В сочетании с структурой заявок и объемами помогает точнее оценить краткосрочные движения

Минусы:

• Могут манипулировать крупные игроки (через создание ложных заявок и отмену)
• Отражают только текущие сделки, не предсказывают долгосрочные тренды
• Использовать отдельно — риск искажения, необходимо сочетать с объемами, техническим и фундаментальным анализом

Итог

Внутренний и внешний объем — важный инструмент для понимания рыночных сил, но это лишь часть технического анализа. Настоящие профессионалы используют их в сочетании с объемами, уровнями поддержки и сопротивления, фундаментальными данными — так повышается вероятность успешных сделок. Помните: один показатель не дает полной картины, только комплексный анализ — залог успеха.