Раскрытие стоимости инвестиций в американские акции: через доверительное управление или зарубежного брокера — вы выбрали правильный вариант?

Если тайваньские инвесторы хотят выйти на фондовый рынок США, самым важным вопросом часто является не «какую акцию выбрать», а «какой торговый канал выбрать». Потому что разные методы торговли напрямую повлияют на ваши инвестиционные затраты. В этой статье будет представлен подробный анализ двух основных путей для тайваньских инвесторов торговли акциями США, а также скрытых затрат на комиссию за возврат акций США в каждом из них.

Два способа для тайваньских инвесторов торговать акциями США

Если вы хотите купить американские акции на Тайване, это не более чем два способа:Через каналы повторного доверия отечественных брокерских компаний или напрямую открыть счета у зарубежных брокеров。 У обоих методов есть свои плюсы, но разница в стоимости весьма поразительна.

Путь 1: Повторное доверение — меньше проблем, но более высокие комиссии за обработку

Проще говоря, субброкерство — это когда вы «передаёте» задачу покупки американских акций внутренним брокерам. После открытия счёта в передоверительном поверении в отечественном брокерском агентстве инвесторы размещают заказы на покупку американских акций или ETF через свои системы. Поскольку заказ на покупку-продажу должен проходить через внутреннюю брокерскую фирму, а затем направляться на рынок США, это называется «передоверением».

Преимущества этого метода очевидны: нет необходимости отменять процедуры открытия зарубежных счетов, нет необходимости учить английский для общения с иностранными брокерами, и вы можете напрямую выводить средства в новых тайваньских долларах для торговли, что контролируется и защищено Комиссией по финансовому надзору Тайваня. Но какой ценой? Комиссия за обработку будет относительно высокой — обычно от 0,15% до 1% от суммы транзакции.

Основные преимущества повторного доверения:

• Процесс открытия счета прост, и подача заявления на зарубежный счет не вызывает лишних хлопот
• Прямой вычет тайваньских долларов, и брокер автоматически обменяет валюту от вашего имени
• Средства защищены тайваньскими правилами, существуют каналы для подачи жалоб по спорам по сделкам

Путь 2: зарубежные брокерские фирмы — низкие комиссии за обработку, но более сложные процессы

Гораздо проще понять, если вы торгуете напрямую с зарубежными брокерами. Инвесторы избегают внутренних брокеров, открывают счета у зарубежных брокеров и размещают заказы на прямую торговлю акциями США. Логика так проста, как покупка тайваньских акций у тайваньского брокера.

Сегодня крупные зарубежные брокеры внедрили политики с крайне низкими или даже нулевыми комиссиями за обработку, что очень удобно для тех, кто часто торгует. Однако этот метод требует от инвесторов самостоятельного решения вопроса конвертации тайваньских долларов в доллары США, и процесс внесения относительно сложный.

Ключевые особенности зарубежных брокеров:

• Чрезвычайно низкие торговые комиссии, многие из которых не получают комиссионных
• Быстрая скорость размещения ордеров и поддержка торговли в реальном времени
• Широкий спектр торговли

Что входит в сбор за возврат акций в США?

При многозаказной торговле плата делится на две части:Комиссии, напрямую взимаемые брокерамиСНевидимые сборы третьих лиц。

Прямые расходы на повторное ввод в строй

Комиссии за транзакции Это большая голова. Ставки каждого брокера по передоверенному доверению колеблются от 0,25% до 1%, но есть одна ошибка: почти каждый брокер установил минимальный порог потребления, взимая от 25 до 100 долларов за заказ.

Например, если вы покупаете акции США на $1,000, вам нужно заплатить плату за обработку всего $3 в размере 0,3%. Но поскольку минимальная ставка составляет $25, фактическая ставка становится 2,5%! Чем меньше объём, тем глубже яма.

Другие сборы за обслуживание(обычно незначительно) включая комиссии за переводы, бумажные счета, комиссии за неактивные счета и т.д., правила каждого брокера разные.

Скрытая цена повторного доверия

Сборы третьих лиц Это деньги, которые ты не видишь, но платишь. Это включает две стороны:

• Обменные сборы: SEC США взимает с брокеров комиссию в размере 0,00051% от суммы сделки, которая собирается брокерской компанией и переводится в Комиссию по ценным бумагам и биржам США
• Комиссия за торговую активность (TAF): Взимается FINRA в США, он также используется только для продажи часов, с минимальной ценой $0.000119 за акцию, минимальной стоимостью $0.01 и максимум $5.95

Брокеры по повторному доверению обычно не указывают эти комиссии отдельно, а напрямую интегрируют их в смету комиссии.

Структура комиссий зарубежных брокеров

При выборе зарубежного брокера комиссии включают:

• Торговые комиссии: Большинство крупных брокерских компаний отказались от комиссий, но некоторые всё равно взимают комиссии
• Интерес к финансированию: Генерируется при использовании маржинального счёта
• Комиссии за обмен валюты: При конвертации тайваньских долларов в доллары США банк обычно взимает 0,05% от суммы обмена, но обращайте внимание на минимальный лимит комиссии за обработку
• Депозитные сборы: Переводя деньги с Тайваня зарубежным брокерским компаниям, каждый банк взимает от 100 до 900 NT$
• Комиссии за вывод средств: Некоторые брокеры взимают комиссию за вывод от $10 до $35

Комиссии третьих лиц (обменные комиссии и комиссии за торговую деятельность) равны повторному доверению.

Кроме того, независимо от того, как вы торгуете акциями с дивидендами, вы будете облагаться 30% налогом на удержание дивидендов наличными (частично возвратным).

Список сборов

Сравнение ставок крупных передоверенных брокеров

Ниже приведён список стандартов комиссий за 2025 год для крупных брокеров по передоверению. Пожалуйста, подтвердите последнюю ставку у брокера до фактического внедрения:

Таблица зарубежных брокеров и банковских ставок

Комиссии, взимаемые крупными зарубежными брокерами

Основные банковские курсы обмена и депозитов(Новые тайваньские доллары)

Фактический расчет стоимости: повторное доверение против зарубежного брокерства

Используйте портфель учреждения с самой низкой ставкой для расчёта по счету:

Ассоциация по перераспределению доверия: Fubon Securities (комиссия 0,25%) + валютный обмен Банка Тайваня Ассоциация зарубежных брокеров: Mitrade (нулевая комиссия) + Тайваньский банковский обмен и депозит

(Примечание: курс доллара США по отношению к тайваньскому доллару составляет 1:30)

Интерпретация данных

Из таблицы видно:Когда сумма одной сделки превышает 6000 долларов США, начинает проявляться преимущество по стоимости зарубежных брокерских компаний。 Но до этого метод повторного доверения был более экономичным.

Но в этом выводе есть предпосылка — рассмотрите только одну сделку. Если вы часто торгуете, ситуация совсем другая.

Допустим, это тоже 10 000 долларов США, но в четырёх входах и выходах (по два на каждую из сделок):

• Повторное введение в эксплуатацию: $25×4 раза = $100 платы за обработку
• Зарубежные брокеры: Из-за нуля комиссий депозитная комиссия составляет всего $11,67 за раз, количество сделок остаётся без изменений

В настоящее время преимущества зарубежных брокерских компаний очевидны.

Выберите руководство

В зависимости от характеристик сделки инвесторы должны выбирать следующим образом:

Он подходит для выбора повторного ввода в строй：

• Размер капитала менее 6000 долларов США
• Низкая частота торговли (всего несколько раз в год)
• Я хочу торговать напрямую тайваньскими долларами и не хочу обменивать валюту

Он подходит для выбора зарубежных брокеров：

• Сумма одной транзакции превышает 6 000 долларов США
• Высокая частота торговли (ежемесячный или еженедельный вход и выход)
• Крупный масштаб финансирования
• Быть готовым принимать более сложные процессы открытия счетов и обмена валют

Краткое содержание

Существует два основных канала выхода тайваньских инвесторов на фондовый рынок США, каждый из которых имеет применимые сценарии:

• Повторное доверение подходит для инвесторов с небольшими суммами и низкой частотой, он обеспечивает самый удобный способ торговли тайваньскими долларами и полную местную регуляторную защиту
• Зарубежные брокерские компании подходят для крупных инвесторов с высокой частотой, политика нулевой комиссии и богатые торговые варианты более выгодны для активных инвесторов
• Плата за переработку акций США действительно высокаОднако, учитывая удобство и безопасность, он всё ещё ценен для новичков с ограниченным капиталом
• Количество и частота — решающие факторы, выбирайте в соответствии с вашей реальной ситуацией, чтобы действительно снизить инвестиционные затраты