Что на самом деле означает инфляция? Освоив эти несколько приемов, вы сможете зарабатывать даже при резком росте цен

За последние два года цены в Тайване резко выросли, центральный банк повышал ставки пять раз, чтобы охладить ситуацию, но многие до сих пор не понимают, что такое инфляция и как с ней бороться. На самом деле, понять смысл инфляции несложно, главное — найти инвестиционные возможности в период роста цен.

Что такое инфляция? Простым языком

Когда говорят об инфляции, имеют в виду, что цены на товары и услуги в течение некоторого времени постоянно растут, а покупательная способность ваших денег снижается. Иными словами, если в прошлом 100 юаней хватало на что-то, то в этом году — уже только на 80.

Самый распространённый показатель инфляции — CPI (Индекс потребительских цен), его используют все страны для мониторинга изменений цен.

Почему растут цены? Три основные причины, которые нужно знать

Корень инфляции — избыточное количество денег в обращении при отсутствии соответствующего увеличения товаров, что приводит к тому, что за мало товаров гоняются слишком много денег.

Взрыв спроса вызывает рост цен

Когда спрос на товары внезапно увеличивается, продавцы начинают повышать цены. После повышения прибыли компании снова увеличивают расходы, что стимулирует дальнейший спрос и рост цен. Этот тип инфляции, вызванный спросом, хотя и повышает цены, способствует экономическому росту (ВВП), поэтому правительства всех стран его приветствуют.

Рост стоимости сырья

Цены на нефть, природный газ и другие сырьевые материалы растут, что напрямую увеличивает издержки производства и ведёт к росту цен на товары. Например, во время войны между Россией и Украиной в 2022 году Европа не могла импортировать российскую энергию, цены на нефть и газ выросли в 10 раз, а инфляция в еврозоне превысила 10%, достигнув исторического максимума. Такая инфляция, вызванная ростом издержек, может привести к экономическому спаду — этого правительства стараются избегать.

Бесконтрольное печатание денег

Исторически большинство случаев гиперинфляции связано с безудержным увеличением денежной массы со стороны правительства. В Тайване в 1950-х годах, чтобы покрыть послевоенные дефициты, центральный банк массово печатал деньги, что привело к резкому росту цен: 8 миллионов тайваньских долларов тогда стоили всего 1 доллар США.

Изменение ожиданий

Если население ожидает, что цены будут расти и в будущем, оно начнёт заранее тратить деньги и требовать повышения зарплат. Продавцы, видя рост спроса, тоже повышают цены, и эта инфляционная ожидания начинают реализовываться сами по себе, становясь трудноустранимыми.

Почему центральный банк повышает ставки? Может ли это действительно снизить инфляцию?

Когда рост цен выходит из-под контроля, центральный банк обычно повышает ставки — увеличивает процентные ставки, делая заёмные деньги дороже. Например, если ставка повышается с 1% до 5%, то заём на 1 миллион юаней обойдётся в 50 тысяч юаней в год вместо 10 тысяч. Люди начинают меньше брать кредиты и больше держать деньги в банке.

Это уменьшает ликвидность на рынке, спрос на товары падает, продавцы вынуждены снижать цены, и уровень цен постепенно стабилизируется. Так инфляция замедляется.

Однако повышение ставок — это не без издержек. Когда спрос снижается, компании вынуждены сокращать персонал, уровень безработицы растёт, экономика замедляется, а в худших случаях может начаться кризис. Поэтому центральные банки всегда действуют очень осторожно, борясь с инфляцией.

Низкая инфляция — это хорошо, а высокая — опасна

На первый взгляд, инфляция кажется вредной, но умеренная инфляция полезна для экономики.

Когда люди ожидают, что цены в будущем вырастут, они начинают больше тратить, что стимулирует спрос и инвестиции, увеличивая производство и рост экономики. Например, в начале 2000-х годов в Китае при CPI около 0% рост ВВП составлял около 8%, а при CPI около 5% — уже превышал 10%.

Обратное — дефляция (отрицательная инфляция) — вызывает снижение потребительских расходов, экономика замедляется. В 1990-х годах Япония пережила пузырь и погрузилась в длительную депрессию, потеряв около тридцати лет экономического роста.

Поэтому большинство центральных банков стремятся держать инфляцию в разумных пределах. В США, Европе, Японии целевой уровень — 2-3%, а в других странах — 2-5%.

Кто больше всего выигрывает от инфляции? Люди с долгами

Инфляция обесценивает наличные деньги, но для должников это отличная новость.

Например, если 20 лет назад вы взяли кредит на покупку дома на 100 тысяч юаней, при среднем уровне инфляции 3% в год, то через 20 лет реальная стоимость этого долга составит примерно 55 тысяч юаней. То есть вам осталось выплатить только половину от первоначальной суммы. В периоды высокой инфляции люди, использующие кредитное плечо для инвестиций в недвижимость, акции и другие активы, получают максимальную выгоду.

Инфляция и фондовый рынок: выгодно или нет? Зависит от уровня инфляции

При низкой инфляции деньги вкладываются в акции, и цены растут.

При высокой инфляции центральный банк может применить жесткую денежно-кредитную политику, что обычно приводит к снижению цен на акции.

Например, в 2022 году американский рынок показал типичный пример. В этом году CPI вырос до 9.1% — рекорд за 40 лет. Федеральная резервная система начала повышать ставки с марта, за год сделано 7 повышений, ставка поднялась с 0.25% до 4.5%. В результате стоимость заимствований для компаний выросла, оценки снизились, и индекс S&P 500 упал на 19%, а технологический Nasdaq — на 33%.

Однако даже в периоды высокой инфляции есть возможности для инвестиций. Например, энергетический сектор показывает хорошие результаты — исторические данные свидетельствуют, что энергетические компании часто растут в периоды высокой инфляции. В 2022 году доходность энергетического сектора на американском рынке превысила 60%, а такие компании как Western Oil выросли на 111%, ExxonMobil — на 74%.

Как управлять активами во время инфляции, чтобы сохранить и приумножить капитал?

В периоды высокой инфляции держать деньги в наличных — значит терять деньги. Разумный подход — диверсификация активов.

Эти активы показывают хорошую динамику при инфляции:

• Недвижимость: при росте цен на недвижимость увеличивается ликвидность, деньги устремляются в рынок недвижимости, цены растут.
• Золото и серебро: золото и реальные ставки (реальная ставка = номинальная ставка — инфляция) движутся в противоположных направлениях. Чем выше инфляция, тем ценнее золото.
• Акции: могут колебаться в краткосрочной перспективе, но в долгосрочной обычно опережают инфляцию.
• Валюты (например, доллар США): при повышении ставок иностранные инвестиции идут в эти валюты, что повышает их курс.

Простая стратегия распределения: разделите капитал на три равных части по 33% — вложите в акции, золото и доллары. Так вы участвуете в росте фондового рынка, а также защищаетеся от инфляции за счет золота и валюты, при этом риски распределены.

Если сложно открывать счета по разным активам, можно использовать контракты на разницу (CFD), которые позволяют одновременно инвестировать в акции, золото и валюты, экономя время и усилия.

Итог: Поняв инфляцию, вы увидите возможности

Инфляция — это рост цен и обесценивание денег. Умеренная инфляция стимулирует экономику, а чрезмерная — разрушает её.

При повышении ставок центральных банков для борьбы с высокой инфляцией держать деньги в наличных — значит терпеть убытки. Умные инвесторы должны правильно распределять активы, устойчивые к инфляции — акции, золото, доллары — чтобы участвовать в росте экономики и сохранять богатство.

Главное — правильно оценить ситуацию и заблаговременно подготовиться, а не ждать, пока инфляция выйдет из-под контроля и не будет поздно что-то менять.