Обязательное для начинающих | Полное руководство по инвестициям в дробные акции: освоение тайминга сделок и секретов расчета комиссий

Для многих работников с ограниченными финансами инвестиционный порог в несколько тысяч юаней за акцию действительно недоступен. Но знаете ли вы? На самом деле существует более гибкий способ торговли акциями, который позволяет начать инвестировать в популярные компании с капиталом всего в несколько тысяч юаней — это недавно набравшая популярность 零股交易 (торговля частичными акциями).

Что такое 零股? Почему она появилась?

Стандартная единица торговли акциями — один лот (1000 акций), но на практике инвесторы часто держат в руках разрозненные акции из-за неполного исполнения ордеров. Эти акции, менее 1000 штук, называются «零股», минимальный торговый объем — 1 акция. Появление 零股 обычно связано с следующими ситуациями: быстрое колебание цен, из-за которого ордер не полностью исполняется; объем сделки не достигает цели и превышает лимит цены ордера; или в процессе распределения акций возникают разрозненные доли.

После открытия в октябре 2020 года возможности торговать 零股 в течение торгового дня на Тайваньской фондовой бирже, возможности для мелких инвесторов значительно расширились. Теперь инвесторы могут не только торговать 零股 после закрытия рынка, но и участвовать в торговле в обычное время, что значительно повышает удобство и вероятность исполнения сделок.

Время торговли 零股: два золотых периода

Торговля 零股 в течение торгового дня (9:00-13:30)

Время внутри торгового дня полностью совпадает с временем основной торговли. Инвесторы могут с 9:00 через платформу брокера подавать ордера на 零股. Система будет проводить первую селекцию в 9:10, затем каждые минуту — по принципу аукциона, соблюдая «приоритет цены, при равных ценах — по времени подачи». Важно отметить, что в течение дня можно делать только электронные заказы, вручную подавать нельзя.

Если ваш ордер не исполнен или частично не исполнен (например, цена продажи слишком высокая), непогашенная часть не будет автоматически сохранена для послеторгового периода, и вам нужно будет повторно подавать новый ордер после закрытия рынка.

Торговля 零股 после закрытия (13:40-14:30)

После закрытия рынка появляется больше возможностей: инвесторы могут подавать ордера через электронную систему или по телефону в службу поддержки брокера. В 14:30 биржа проведет единственный аукцион по принципу сборных заявок, и все неподтвержденные ордера автоматически отменяются, не переносясь на следующий торговый день.

Как рассчитывать комиссию за 零股? Заблаговременно подготовьте достаточный капитал

Комиссия за 零股 рассчитывается так же, как и за полные акции — 0.1425% от суммы сделки. Например, при покупке 200 акций TSMC (2330.TW, предположим, цена закрытия 1065 юаней):

Расчет комиссии: 200 × 1065 × 0.1425% = 303.53 юаней

Если брокер предлагает скидку 50% на электронные заказы, то фактическая комиссия составит: 303.53 × 50% = 151.77 юаней

Различные брокеры имеют разные политики по комиссиям, вот основные предложения:

Рекомендуется инвестировать не менее 10 000 юаней, чтобы эффективно снизить долю комиссии. При очень малых суммах высокие комиссии значительно съедают прибыль.

Легко ли продать 零股? Три торговых совета для повышения шансов

Несмотря на значительное повышение удобства торговли, объемы 零股 у менее популярных акций остаются относительно малы, и вы можете столкнуться с ситуацией, когда «ордер висит полдня и не исполняется». Например, при торговле акциями 信錦 (1582.TW), которая не очень активно торгуется, быстро продать 700 零股 в течение дня — задача сложная.

Совет 1: Объединяйте 零股 в полные акции для ускорения сделки

Если вы обнаружили, что 零股 трудно продать, используйте стратегию «преобразования零股 в полные акции». Предположим, у вас есть 700 零股 信錦, сначала купите еще 300, чтобы получить 1000 акций — стандартный лот, и затем продайте его целиком. Это повышает вероятность исполнения и экономит комиссию на множественные ордера.

Совет 2: Вне торгового дня выставляйте ордера по экстремальным ценам

После закрытия рынка, поскольку торги проходят только один раз — в 14:30, — если нужно купить, выставляйте ордер по ценам «на лимит», например, максимальной — «涨停价» (цена лимитного роста), а при продаже — по «跌停价» (цена лимитного падения). Согласно принципу максимальной вероятности сделки, это значительно повышает шансы исполнения вашего ордера.

Совет 3: Используйте временные разрывы для диверсификации риска

Если в течение дня ордер не исполнился, подавайте его снова после закрытия; если и после этого — не исполнен, повторите на следующий день. Распределение времени подачи ордеров увеличивает шансы найти покупателя в разное время.

Реальная картина 零股: плюсы и минусы

Плюсы

Главное преимущество 零股 — значительное снижение порога входа. Можно начать инвестировать в дорогие акции, такие как TSMC, всего за 1000 юаней, что делает участие доступным для мелких инвесторов. Также 零股 отлично подходит для стратегии регулярных инвестиций — ежемесячно вкладывать небольшие суммы, чтобы «попробовать» рынок, не рискуя крупными средствами. Это особенно полезно новичкам, позволяя накапливать опыт и сохранять ликвидность.

Минусы

Во-первых, низкая ликвидность. Объем сделок по 零股 обычно невелик, и при необходимости срочно продать можно столкнуться с долгим ожиданием. Во-вторых, более высокие издержки на комиссии. Хотя ставка та же, что и для полных акций, минимальный порог комиссии (обычно от 20 юаней) увеличивает относительные издержки при малых суммах. В-третьих, ограничения при торговле. 零股 можно только продавать, покупать — нельзя; при продаже нужно сразу реализовать весь объем, а операции по обмену 零股 на полные акции ограничены по времени и могут истечь. Наконец, из-за ограниченного запаса 零股 у брокеров, даже при желании быстро купить, может не хватить наличных акций.

Экономия на комиссиях — залог успеха для мелких инвесторов

Вместо того чтобы бороться с высокими комиссиями за 零股, лучше сразу обеспечить достаточный капитал — минимум 10 000 юаней, выбрать брокера с выгодными условиями и использовать электронные заказы для получения скидки. Только так комиссия за 零股 не станет препятствием для роста вашего капитала, а инвестиции в небольшие суммы принесут удовольствие и пользу.

Помните: основное преимущество 零股 — «низкий порог входа, высокая гибкость». Используйте эти два преимущества, и даже с ограниченными средствами вы сможете уверенно двигаться к финансовой свободе.