Выборы хеджирования при девальвации тайваньского доллара: сейчас самое время обменять на японскую иену

Тайваньский доллар достиг уровня 4,85 по отношению к иене, что для многих незнакомо — ведь в прошлом году они даже не думали о обмене японской валютой. Но в этом году всё иначе.

Тайваньский доллар сталкивается с долгосрочным давлением обесценивания, доллар США силён, а иена была подталкивана центральным банком к повышению процентных ставок. Проще говоря, сейчас обмен японской валюты — это не просто переход в Японию, а всё больше людей используют её как инструмент хеджирования для защиты от колебаний акций Тайваня. Согласно последним данным, спрос на иностранную валюту Тайваня вырос на 25% во второй половине года, главным образом благодаря двум факторам: восстановлению туризма и выделению безопасных убежищ.

Возникает вопрос — действительно ли выгодно обменивать японскую валюту? Когда наиболее экономически эффективное изменение?

Мы определили 4 самых практичных валютных канала на данный момент и рассчитали их для вас по последней цене.

Традиционный внебиржевый обмен: самый дорогой способ

Идите напрямую в банк или аэропорт и обменяйте тайваньские доллары на иены наличными. Это первая реакция большинства людей и самый дорогой вариант.

Почему? Потому что банки используют «ставку продажи наличными», которая примерно на 1-2% ниже спотовой ставки. Возьмём в качестве примера цену Банка Тайваня на 10 декабря 2025 года, курс продажи наличными составляет 1 иену 0,2060 тайваньских долларов (другими словами, 1 тайваньский доллар можно обменять только на 4,85 иены). Некоторые банки также взимают дополнительные комиссии за обработку, и если вы обменяете 50 тайваньских долларов, вы потеряете 1 500–2 000 юаней разницы в курсах.

Преимущества этого метода очень просты: безопасность, полный номинал и помощь со стороны сотрудников банка. Недостатки — разница в курсах, ограниченное количество рабочих часов и возможный рост комиссий за обработку. Это рекомендуется только при реальной срочной необходимости и отсутствия времени на планирование.

Онлайн-обмен + сбор наличных на кассе: сбалансированное решение

Не хотите ждать и хотите лучший курс обмена? Попробуйте онлайн-валютный обмен.

Используйте банковское приложение или онлайн-банкинг, чтобы конвертировать тайваньские доллары в иены и внести их на валютный счёт, используя «спотовый обменный курс», который составляет скидку около 1% по сравнению с продажей наличными. Если нужны наличные, их снимают на кассе или в банкомате с иностранной валютой, а также взимаются дополнительные комиссии за разницу валют (обычно начиная со 100 юаней).

Главное преимущество этого метода в том, что можно работать партиями, входить на рынок, когда тайваньский доллар ниже 4,80 по отношению к иене, и постепенно усреднять стоимость. E.SUN Bank и Bank of Taiwan оба поддерживают этот проект, и работа не является сложной. Недостаток в том, что сначала нужно открыть счёт в иностранной валюте, и за снятие наличных взимается дополнительная плата.

Он подходит для тех, кто имеет опыт работы с иностранной валютой или хочет воспользоваться возможностью приобрести иенные депозиты (в настоящее время 1,5-1,8% в год).

Онлайн-расчет по валюте + вывод из аэропорта: лучший распорядок перед выездом за границу

Этот метод особенно подходит для тех, кто планирует путешествовать за границу.

Счёт в иностранной валюте не требуется, введите валюту, сумму, отделение вывода и дату непосредственно на официальном сайте банка, а затем забирайте деньги на кассе с помощью удостоверения личности и уведомления о транзакции после завершения перевода. И сервис «Easy Purchase» Bank of Taiwan, и Mega Bank поддерживают его, и средства могут быть сняты в специально отведённых отделениях аэропорта.

У Банка Тайваня даже нет комиссии за обработку (всего 10 юаней с Taiwan Pay), а курс деконтирован примерно на 0,5%. В аэропорту Таоюань 14 баз Bank of Taiwan, 2 из которых работают круглосуточно. По расчетам, убыток на обмене 5 тайваньских долларов составляет всего 300-800 юаней, что значительно ниже, чем при внебиржевом методе.

Недостаток в том, что нужно записываться на приём за 1-3 дня, а время снятия средств ограничено рабочими часами банка. Но если вы планируете поехать за границу, это вовсе не минус.

Банкоматы с иностранной валютой: самые гибкие, но самые ограничительные

Вы можете снимать средства круглосуточно, использовать чиповую дебетовую карту для работы в банкомате с иностранной валютой банка и списывать деньги напрямую со счёта в тайваньском долларе с межбанковской комиссией всего 5 юаней. Звучит удобно, но на самом деле у него много ограничений.

Во-первых, баз немного (около 200 единиц по всей стране), валюта ограничена (только основные валюты, такие как иена и доллары США), а номинал фиксирован (только купюры номиналом 1 000, 5 000 и 10 000 йен). Банкоматы с иностранной валютой Bank SinoPac имеют дневный лимит в 15 NT$, а наличные часто распродаются в периоды пик (особенно в аэропортах).

Если это нужно временно и нет времени идти в отделение банка, банкомат с иностранной валютой — хороший инструмент для экстренной помощи. Но не ждите до последнего момента перед поездкой за границу, чтобы снять его — легко пропустить.

Действительно ли сейчас выгодно обменивать японскую валюту?

Тайваньский доллар составил 4,85 по отношению к иене, что на 8,7% больше по сравнению с 4,46 в начале года. Этот рост на обмене уже значительный, особенно учитывая общую ситуацию обесценивания тайваньского доллара.

Но более глубокая логика обмена японской валютой такова:Иена — одна из трёх крупнейших валют-убежищей мира(Два других — доллары США и швейцарские франки). Когда мировые рынки испытывают нестабильность, средства поступают в иену ради безопасного убежища. Во время российско-украинского конфликта в 2022 году иена выросла на 8% за неделю, а фондовый рынок упал на 10% за тот же период. Для тайваньских инвесторов обмен японской валюты — это не только удовольствие, но и защита от рисков для тайваньских акций.

Банк Японии в последнее время ведёт агрессивную политику: губернатор Кадзуо Уэда сигнализировал о повышении ставки, а рынок ожидает повышения ставки на 0,25 базисных пункта до 0,75% (30-летний максимум) на заседании 19 декабря, а доходность японских облигаций достигла 17-летнего максимума в 1,93%. USD/JPY упал с 160 в начале года до примерно 154,58 сейчас и, возможно, в краткосрочной перспективе вернётся до 155, однако средне- и долгосрочный прогноз находится ниже 150.

Так что ответ таков:Сейчас обменять иены выгодно, но не меняйте всё сразу。 Выход на рынок партиями и диверсификация рисков — правильная позиция.

После обмена японской валютой не отпускай её

После обмена японской валюты ключевым является то, как использовать её дальше.

Самый простой — это иенный депозит с минимальным депозитом 1 миллион иен и годовой процентной ставкой 1,5–1,8%, который существует в Юшане или Банке Тайваня. Если вы настроены более агрессивно, можно рассмотреть ETF на иене (например, Yuanta 00675U), который отслеживает индекс йены и имеет годовую комиссию за управление 0,4%, что подходит для фиксированных инвестиций.

Если хотите приблизиться к рынку, можно напрямую торговать японскими валютными парами, такими как USD/JPY или EUR/JPY. Это классический способ фиксировать колебания обменного курса, с преимуществом двусторонней торговли длинной и короткой позицией в течение 24 часов и небольшим капиталом. Однако риск керри-трейдинга заключается в том, что при закрытии глобальных арбитражных позиций они могут колебаться на 2-5%, что требует осознания риска.

Последний совет

Согласно последним правилам различных банков 2025 года, ежедневный лимит снятия средств из банкоматов в иностранной валюте в основном составляет 10-15 тайваньских долларов (скорректировано новой системой в 2025 году), и рекомендуется снимать их распределённо или использовать банковскую карту, чтобы избежать межбанковских комиссий.

Для новичков самый простой вариант — «Онлайн-расчет валютных средств Банка Тайваня + снятие из аэропорта» или «Временная экстренная ситуация в банкоматах иностранной валюты». Понимание принципа «пакетный обмен + не лежать на месте после обмена» может минимизировать затраты.

Игра за рубежом не только экономически выгодна, но, что важнее, обеспечивает дополнительный уровень защиты при колебаниях мирового рынка.