Геополитические перемены на горизонте, нефтегазовый рынок реагирует, а технологические акции оказываются в затруднительном положении

Санкции обостряют ситуацию на энергетическом рынке, рост цен на WTI нефть

Правительство Трампа ввело беспрецедентные санкции против Венесуэлы, приказав полностью заблокировать входящие и исходящие санкционированные нефтяные танкеры, что сразу вызвало волну на мировом энергетическом рынке. В связи с перекрытием нефтяных транспортных маршрутов национальная нефтяная компания Венесуэлы, производящая около миллиона баррелей в сутки, сталкивается с трудностями и может быть вынуждена сократить добычу. В результате этого новости цена на WTI нефть выросла на 2.85% до 56.74 долларов за баррель, успешно избавившись от четырехдневного снижения. Золото также пошло вверх, прибавив 0.85% и достигнув уровня 4349 долларов.

Последняя оценка консалтинговой компании Rapidan Energy Group усиливает рыночные опасения: вероятность военных действий США против Венесуэлы выросла с 40% до 60%, а вероятность смены режима — с 60% до 70%. Однако реакция рынка оказалась неоднозначной — поскольку ожидается серьезное перенасыщение мировых запасов нефти в следующем году, часть аналитиков считает, что риски энергетического кризиса были переоценены.

Тем временем, санкционные игры между США и Россией также усиливаются. По информации источников, если Путин откажется принять мирное соглашение с Украиной, Вашингтон готов ввести новые санкции против российского энергетического сектора, в первую очередь против танкеров и связанных с ними трейдеров, что может произойти уже на этой неделе.

ФРС сигнализирует о возможных мерах смягчения, Пауэлл намекает на возможность снижения ставок

Член Федеральной резервной системы Вуллард заявил на мероприятии в Йельском университете, что после снижения ставки на 25 базисных пунктов на прошлой неделе текущий уровень ставок остается чуть более жестким, и в будущем есть пространство для снижения еще на 50–100 базисных пунктов, что позволит опустить ставку по федеральным фондам ниже 3% — так он считает нейтральный уровень. Однако Вуллард подчеркнул, что ФРС не торопится с действиями и может постепенно корректировать политику, одновременно он проявляет осторожность в отношении краткосрочного рынка труда, но сохраняет оптимизм по поводу роста рабочих мест в следующем году.

Позже Вуллард даст интервью Трампу, борясь за кресло следующего председателя ФРС. Он подчеркнул важность независимости решений ФРС и отметил, что регулярные завтраки с министром финансов — это подходящий канал коммуникации между Белым домом и ФРС. Последние прогнозы Goldman Sachs подтверждают эти ожидания — в следующем году ФРС, вероятно, будет более склонна к дальнейшему снижению ставок, чем предполагал рынок ранее, а данные по занятости станут ключевым фактором для запуска нового раунда снижения ставок.

В Великобритании также поступают хорошие новости: инфляция по индексу потребительских цен (CPI) неожиданно снизилась до 3.2% в ноябре, достигнув минимума за 8 месяцев и значительно ниже ожидаемых 3.5%. Эти данные значительно усилили ожидания снижения ставки Банком Англии, инвесторы уже заложили в цену снижение на 0.25%, а также ожидают еще более 0.68% снижения в следующем году, что соответствует трем понижениям ставки с вероятностью 72%. Вслед за этим фунт стерлингов ослаб, опустившись ниже 1.34.

Технологический сектор под ударом, конкуренция в области AI-микросхем обостряется

На фоне падения трех основных индексов американского рынка, технологический сектор оказался в центре внимания. Акции Oracle резко упали на 5.4% по итогам торгов, причиной стало прекращение переговоров с частной кредитной компанией Blue Owl Capital, которая больше не будет поддерживать проект дата-центра стоимостью 10 миллиардов долларов. Индекс полупроводников в Филадельфии снизился на 3.78%, NVIDIA — на 3.8%, что отражает давление на всю индустрию чипов.

Однако конкуренция не утихает. Google и Meta объединили усилия для усиления поддержки TPU для платформы PyTorch с открытым исходным кодом, пытаясь вытеснить долгосрочную монополию NVIDIA на рынке. Google также представила более эффективную модель Gemini 3 Flash, которая работает в три раза быстрее предыдущей Gemini 2.5 Pro, при этом стоит всего четверть стоимости последней, цена за миллион входных токенов — 0.5 долларов, за выходные — 3 доллара, что является новым вызовом для OpenAI.

Геополитическая конкуренция в области технологий также усиливается. По сообщению Reuters, в начале этого года китайские ученые успешно создали прототип EUV-литографа в Шэньчжэне, что называют «Китайским планом Манхэттена». Этот ключевой аппарат был разработан командой бывших инженеров ASML, способных успешно генерировать экстремально ультрафиолетовое излучение. Хотя он еще не достиг стадии массового производства, правительство поставило цель к 2030 году запустить производство чипов, а Huawei играет центральную роль в координации этого проекта, задействовано несколько тысяч сотрудников.

Обзор рынка: американские акции снижаются, криптовалюты растут

Три основных индекса американского рынка снизились: Dow — на 0.47%, S&P 500 — на 1.16%, Nasdaq — на 1.81%, китайский индекс Golden Dragon — на 0.73%. Европейские акции показали разнонаправленную динамику: DAX 30 снизился на 0.48%, CAC 40 — на 0.25%, FTSE 100 — вырос на 0.92%. Индекс доллара вырос на 0.19% до 98.39, курс USD/JPY поднялся на 0.63%, EUR/USD снизился на 0.07%.

Рынок криптовалют демонстрирует устойчивость: биткоин за 24 часа вырос на 1.30%, сейчас он торгуется по цене 91150 долларов; Ethereum — на 1.06%, по цене 3140 долларов. В сравнении с коррекцией традиционных рынков, цифровые активы показывают большую устойчивость.

Фьючерсы на гонконгские акции в ночной сессии закрылись на уровне 25304 пунктов, что на 165 пунктов ниже закрытия предыдущего дня; индекс China Enterprises — на уровне 8785 пунктов, снизившись на 59 пунктов.

Важные события на горизонте

Сегодня в 21:00 по восточному времени Трамп выступит с национальной речью, в которой подведет итоги за последние 11 месяцев и представит планы на следующие три года. Предварительные данные по занятости показывают рост безработицы до 4.6%, что на 0.6% выше уровня при вступлении в должность, и по историческим данным, шесть предыдущих президентов с подобным ростом безработицы потеряли как минимум 12 мест в Палате представителей на промежуточных выборах, что создает опасения за политическое будущее Трампа.

Ключевые события сегодня включают данные по торговому балансу Швейцарии за ноябрь, решение по ставкам Банка Англии, публикацию политики Европейского центрального банка, данные по индексу потребительских цен (CPI) за ноябрь в США, индекс производственной активности ФРС Филадельфии, число первичных заявок на пособие по безработице и другие показатели, реакция рынка на которые напрямую повлияет на корректировку ожиданий по политике после выступления Пауэлла.