Годовой финальный рывок драгоценных металлов: почему золото и серебро последовательно преодолевают исторические уровни?

Азиаский торговый сессия принесла важные новости — спотовое золото резко ускорилось в понедельник на открытии торгов, цена превысила 4372 долларов за унцию, однодневный рост составил 33 доллара; серебро также укрепилось, обновив исторический рекорд. Эта волна рынка не является изолированным событием, а результатом совместных факторов, которые неизбежно приводят к такому развитию событий.

Ожидания политики как основной драйвер

Ожидания снижения ставки ФРС стали ключевой поддержкой роста драгоценных металлов в последнее время. Трейдеры на рынке, основываясь на экономических данных за последнюю неделю, в целом делают ставку на то, что ФРС снизит ставку дважды до 2026 года. Такая более мягкая денежно-кредитная политика без доходности для золота и серебра безусловно является важным благом — снижается стоимость хранения, повышается относительная привлекательность.

Текущая цена золота уже приближается к историческому максимуму 4381 доллар за унцию, зафиксированному в октябре, и до полного пробития осталось всего шаг. Как только произойдет пробитие этого ключевого сопротивления, технический анализ может открыть путь к дальнейшему росту к 4400, 4450 и даже 4500 долларов.

Геополитическая ситуация усиливает статус активов-убежищ

Золото и серебро как традиционные активы-убежища переоценены в условиях сложной международной обстановки. Усиление санкций США против венесуэльской нефти, первые морские атаки “теневого флота” России у берегов Украины в Средиземном море — все эти события напоминают рынку: неопределенность все еще присутствует. Инвесторы, следовательно, склоняются к драгоценным металлам для хеджирования потенциальных рисков.

Особенно ярко проявляется серебро, цена выросла на 1,3% до 68,05 долларов за унцию. Помимо фундаментальных факторов, продолжается эффект исторического дефицита поставок в октябре, спекулятивные деньги продолжают поступать, объем торгов серебром на Шанхайской бирже фьючерсов подтверждает этот интерес.

Долгосрочные тренды подтверждают позитивный настрой институтов

Глядя на весь год, показатели драгоценных металлов можно назвать историческими. Золото выросло примерно на 66%, серебро удвоилось и более, достигнув наибольшего за с 1979 года годового роста — за этим стоят постоянные покупки центральных банков и массовый приток ETF-фондов.

По данным отслеживания, ETF-золото уже пять недель подряд показывает чистый приток, а объемы позиций во многих месяцах достигали новых максимумов. Это свидетельствует о том, что институциональные инвесторы не занимаются краткосрочной спекуляцией, а основывают свои решения на долгосрочных перспективах. Международные крупные банки также дают ясные сигналы: аналитическая команда Goldman Sachs установила целевую цену на золото в 4900 долларов за унцию и считает, что риск дальнейшего роста выше.

Куда указывает технический анализ

С точки зрения торговли, продолжит ли золото расти, зависит от того, сможет ли оно эффективно пробить исторический максимум 4381 доллар. Если цена закрепится выше 4400 долларов, это дополнительно усилит восходящий импульс. В противном случае, при падении ниже поддержки в 4300 долларов, трейдеры переключатся на защиту уровня 4285 долларов, а затем — на уровни 4250 и психологическую отметку 4200 долларов.

Текущая цена около 4372 долларов колеблется, рыночное настроение явно склоняется к покупке. На фоне ожиданий снижения ставки, геополитической ситуации и дисбаланса спроса и предложения, рынок драгоценных металлов еще далек от завершения.