Руководство по инвестированию в палладий: от базовых знаний до торговых стратегий

Что такое палладий?

Палладий (Palladium) — драгоценный металл с устойчивыми свойствами, высокой твердостью, дорогой ценой и значительной волатильностью. Он широко применяется в автомобильной промышленности, электронике, стоматологии и металлургии. Многие украшения из белого золота на самом деле являются сплавами палладия и платины.

В 1803 году британский химик Вулстон обнаружил палладий в платиновом руде. Он растворил природную платиновую руду в царской воде, добавил ртутный цианид, получив желтую жидкость, затем обработал её сульфуром и борной кислотой, в результате получив блестящие металлические частицы. Название палладий происходит от древнегреческой богини мудрости Паллады-Афины (Pallas-Athena), откуда и пошло название Palladium.

Палладий и платина имеют схожие свойства, однако по твердости немного превосходит платину. По цене сейчас на рынке ситуация следующая: золото > палладий > платина.

Текущая ситуация на рынке палладия

В основном использование палладия приходится на автомобильную промышленность, доля которой достигает 80-85%. Будучи отличным катализатором, палладий широко используется в автомобильных каталитических преобразователях, что помогает снизить выбросы внутреннего сгорания. Поэтому развитие автомобильной отрасли напрямую влияет на долгосрочный спрос на палладий.

В настоящее время глобальные поставки палладия испытывают напряжение. Россия — крупнейший производитель, на втором месте — Южная Африка, однако оба региона сталкиваются с проблемами: запасы России сокращаются, а в Южной Африке из-за забастовок и других факторов производство снижается. Сокращение предложения при стабильном спросе создает основу для поддержки цен на палладий.

Обзор цен за последние 20 лет

За последние 20 лет цена на палладий демонстрировала волнообразный рост. В 2000–2015 годах цена следовала закону возврата к среднему по сырьевым товарам, колеблясь около точки равновесия между затратами на добычу и спросом, диапазон торгов — примерно 177–1100 долларов США, обычно около 500–600 долларов. В сравнении с другими товарами, волатильность палладия заметно выше.

В 2015–2016 годах наблюдался последний крупный рост. Тогда мировые центробанки начали новую волну мягкой денежно-кредитной политики, что привело к росту ликвидности и повышению цен на товары. Маленький объем рынка палладия и спрос со стороны автомобильной промышленности поддержали рост — за несколько лет цена взлетела с более чем 400 долларов до свыше 2800 долларов.

В 2019 году пандемия вызвала резкое падение цен на палладий — за три месяца цена снизилась почти на 50%. Но затем меры центробанков по стабилизации рынка снова подняли цену. После начала цикла повышения ставок Федеральной резервной системы рост палладия остановился.

Анализ тенденций 2023 года и перспектив

В первой половине 2023 года цена на палладий продолжила коррекцию после пика 2022 года, демонстрируя волнообразное снижение. Санкции, связанные с конфликтом между Россией и Украиной, ранее поднимали цену, но после ослабления геополитических рисков палладий вошел в нисходящий тренд. Ожидания рецессии в США снизили перспективы спроса, дополнительных факторов поддержки нет.

По данным аналитических агентств, в 2023 году ожидается крупнейший за много лет дефицит предложения палладия, однако нехватка поставок вряд ли значительно поднимет цену. Аналитики в целом прогнозируют снижение средней цены на палладий на 14,3% по сравнению с прошлым годом. Эксперты по драгоценным металлам предполагают, что цена останется на высоком уровне, что может ускорить замену палладия платиной, а также снизить спрос в сферах электроники, химии и стоматологии.

Почему стоит инвестировать в палладий?

Инструмент защиты от инфляции
Палладий оценивается в долларах, и при обесценивании доллара его цена обычно растет, что делает его хорошим активом для защиты от инфляции.

Фундаментальные показатели спроса и предложения
С учетом развития мировой автомобильной промышленности спрос на палладий продолжает расти, однако добыча сталкивается с перебоями и недостатком инвестиций. Рост предложения не успевает за ростом спроса, что создает структуральный дисбаланс и повышает инвестиционную привлекательность.

Малый рынок и высокая волатильность
По сравнению с золотом и серебром рынок палладия значительно меньше, а колебания цен — более выражены, что дает инвесторам потенциал для высокой прибыли.

Высокая корреляция с золотом
За последние 10 лет цена палладия обычно следовала за золотом, зачастую показывая более высокие темпы роста.

Сравнение способов инвестирования в палладий

Основные способы инвестирования — спот-палладий, фьючерсные контракты и CFD (контракты на разницу).

Спот-палладий

• Время торговли: в дневной сессии
• Преимущества: наличие физического актива
• Недостатки: износ, обесценивание, ограниченная ликвидность

Фьючерсные контракты

• Время торговли: на бирже
• Особенности: требует внесения маржи, имеют фиксированные стандарты и дату истечения
• Преимущества: возможность торговать в обе стороны, короткие позиции
• Недостатки: ограниченная дата поставки, необходимость закрывать или переносить контракт к сроку

CFD (контракты на разницу)

• Время торговли: круглосуточно 5 дней в неделю
• Особенности: цена отслеживает спот-палладий, физическая собственность не передается
• Преимущества: низкий порог входа, гибкость объема, возможность торговать в обе стороны, отсутствие фиксированной даты истечения, поддержка кредитного плеча, инструменты управления рисками
• Недостатки: риск, связанный с использованием кредитного плеча

По гибкости CFD позволяют лучше управлять позициями, параметры контрактов можно регулировать, отсутствует обязательство по поставке.

Палладий vs платина: как выбрать инвестицию?

Фундаментальные показатели: спрос на палладий выше, предложение ограничено, что делает его более привлекательным для среднесрочных и долгосрочных инвестиций.

Ликвидность рынка: платина обладает большей ликвидностью, проще торговать как товаром.

Волатильность цен: палладий значительно более волатилен, что привлекает инвесторов, ищущих высокую доходность.

Советы по началу инвестирования в палладий

Определите цели инвестиций: получение прибыли, защита капитала или долгосрочное хранение? Разные цели требуют разных стратегий.

Следите за международными рынками: глобальные тенденции зачастую опережают локальные, своевременный мониторинг помогает принимать правильные решения.

Изучайте фундаментальный анализ: обращайте внимание на политику в автомобильной промышленности, монетарную политику центробанков, геополитические факторы, влияющие на палладий.

Осваивайте технический анализ: скользящие средние, индикаторы силы и слабости помогают определить моменты входа и выхода.

Палладий — драгоценный металл с промышленным и финансовым потенциалом. Понимание его спроса и предложения, владение торговыми инструментами и четкое планирование инвестиций помогут успешно ориентироваться на этом волатильном рынке.