Акции с высоким дивидендным потенциалом для добавления в ваш портфель: три привлекательных возможности

Основные выводы

• Genesis Energy выделяется как привлекательная компания для разворота с значительным потенциалом роста благодаря проектам в Мексиканском заливе
• Western Midstream Partners сочетает высокие доходы с консервативным финансовым управлением и стабильным расширением
• Energy Transfer ориентирована на значительные инвестиции в рост при сохранении надежного распределения доходов

Привлекательность инфраструктуры Midstream

Акции трубопроводных компаний представляют собой уникальную категорию в энергетическом секторе, функционируя как основа логистики нефти и природного газа. Эти компании стабильно приносят доходы, взимая фиксированные сборы за транспортировку, переработку и хранение энергетических ресурсов — что делает их менее уязвимыми к колебаниям цен на сырье по сравнению с добывающими компаниями. Для инвесторов, ориентированных на дивиденды, акции трубопроводных компаний с высокими дивидендами предлагают привлекательное сочетание текущего дохода и потенциала долгосрочного прироста капитала.

Genesis Energy: история недооцененной компании и разворота

Genesis Energy (NYSE: GEL) провела впечатляющую реструктуризацию баланса, которая позиционирует ее для значительного роста в будущем. Компания стратегически продала свои операции по производству соды за 1,4 миллиарда долларов, направив вырученные средства на снижение долгов и погашение дорогостоящих привилегированных ценных бумаг. Это решение освобождает примерно $84 миллион ежегодно, укрепляя финансовую гибкость компании.

Истинным катализатором является участие Genesis в двух трансформирующих проектах в Мексиканском заливе. Проект Shenandoah в настоящее время увеличивает добычу до 140 000 баррелей в сутки к 2026 году (с текущих 100 000 баррелей), в то время как Salamanca будет вносить 40 000–50 000 баррелей в сутки по мере масштабирования в следующем году. В совокупности эти активы могут приносить примерно $150 миллион в годовой операционной прибыли после полного запуска.

Руководство ожидает, что компания скоро сможет генерировать свободный денежный поток, а полное погашение кредитной линии планируется к концу 2025 года. После стабилизации долговых обязательств рост дивидендов должен ускориться. Хотя Genesis несет повышенные риски по сравнению с крупными компаниями midstream, потенциал оффшорных проектов оправдывает позицию для инвесторов с высокой толерантностью к риску, ищущих акции с высоким дивидендным потенциалом.

Western Midstream Partners: стабильность и доходность

Western Midstream Partners (NYSE: WES) предлагает один из наиболее сбалансированных вариантов в секторе: привлекательную доходность 9,4%, сильный баланс и предсказуемость денежного потока, подкрепленную более чем 40%-ным участием Occidental Petroleum.

Основа доходов партнерства — контракты на оказание услуг и минимальные объемные обязательства, которые защищают денежные потоки от колебаний цен на сырье. Уровень заемных средств составляет консервативные 2,9x, что обеспечивает значительный запас прочности и финансовую гибкость.

Рост активов осуществляется за счет стратегических инициатив, связанных с обработкой воды и midstream-процессингом. Приобретение Aris Water Solutions за $2 миллиард долларов предоставляет более 625 000 акров инфраструктуры и немедленные экономии. Проект Pathfinder создаст одну из крупнейших систем обработки воды в Пермианском бассейне к запуску в 2027 году. Одновременно расширение по переработке природного газа в North Loving отвечает растущему региональному спросу.

Эта тщательно сбалансированная стратегия роста ориентирована на расширение денежного потока прежде, чем увеличивать дивиденды, что позволяет компании повышать выплаты при сохранении финансовой устойчивости. Для инвесторов, ориентированных на доход и ищущих акции с высокими дивидендами и защитными характеристиками, Western представляет собой привлекательную основную позицию.

Energy Transfer: стратегия расширения и роста

Energy Transfer (NYSE: ET) вышла из многолетней нормализации баланса с обновленным инвестиционным аппетитом. В этом году компания инвестирует около $5 миллиардов в капитальные расходы на рост — значительный рост по сравнению с ранее запланированными $3 миллиардами — для расширения своей обширной инфраструктуры midstream в США.

Основные проекты сосредоточены в Пермианском бассейне. Трубопровод Hugh Brinson отвечает на рост спроса на электроэнергию в Техасе, вызванный в том числе новыми центрами обработки данных с искусственным интеллектом. Трубопровод Desert Southwest расширяет распределение природного газа в рынки Аризоны и Нью-Мексико.

Самым стратегически важным проектом является экспортный терминал LNG в Lake Charles. С уже закрепленными партнерами и клиентами и ожидаемым к концу года окончательным инвестиционным решением, этот терминал может обеспечить значительный долгосрочный доход от сборов по мере ускорения глобального спроса на LNG в ближайшее десятилетие.

Финансовый профиль Energy Transfer значительно укрепляется: уровень заемных средств находится в нижней части целевых диапазонов, а примерно 90% годового EBITDA поступает из контрактов на плату за услуги — что обеспечивает исключительную предсказуемость доходов. Доходность почти 8% обеспечивает надежное покрытие за счет распределяемого денежного потока, а руководство прогнозирует ежегодное увеличение дивидендов на 3–5%.

Недавнее недоисполнение акций создает привлекательную точку входа для инвесторов, ищущих акции с высокими дивидендами и значительными катализаторами роста.

Сравнение профилей риска и доходности

Три компании представляют разные профили риска и доходности. Genesis Energy предлагает самый высокий асимметричный потенциал роста, но связана с рисками реализации, связанными с темпами запуска проектов в Мексиканском заливе. Western Midstream обеспечивает наиболее защитный профиль с устойчивым ростом и сильной поддержкой Occidental Petroleum. Energy Transfer балансирует между значительными инвестициями в рост и немедленным доходом от дивидендов, хотя крупные капитальные вложения создают сложности в реализации.

Инвесторам, ориентированным на доход, следует оценивать свою толерантность к рискам в контексте этих характеристик при формировании портфеля с акциями с высокими дивидендами.