Beyond Chips: Реальный выигрыш от ИИ может оказаться в акциях программного обеспечения в этом году

AirdropSweaterFan · 2026-01-04T16:00:28+00:00

Революция ИИ-агентов только начинаетсяПока все сосредоточены на акциях полупроводников и инфраструктурных проектах, настоящим производным потенциала логарифмического роста могут оказаться компании, разрабатывающие программное обеспечение ИИ. 2026 год может стать точкой перелома, когда акции программного обеспечения ИИ наконец-то займут свое место.

AirdropSweaterFan

2026-01-04 16:00:28

Революция AI-агентов только начинается

Пока все сосредоточены на акциях полупроводников и инфраструктурных компаниях, настоящий потенциал логарифмического роста может скрываться в компаниях-разработчиках AI-программного обеспечения. 2026 год может стать точкой перелома, когда акции AI-программных компаний наконец-то перехватят внимание у hardware. Ключевой катализатор? AI-агенты — автономные системы, которые понимают контекст, намерения и могут выполнять задачи самостоятельно. Разберем три компании, которые готовы воспользоваться этим сдвигом.

SoundHound AI: Голос как интерфейс AI-агента

SoundHound AI (NASDAQ: SOUN) начинала как компания по распознаванию голоса, но развивается в нечто гораздо большее — платформу голосового AI-агента. Почему это важно: по мере того, как AI-агенты становятся массовыми, способность понимать естественный язык и пользовательские намерения становится критической.

Цифры рассказывают свою историю. Доходы за первые девять месяцев 2025 года более чем удвоились, и компания уже закрепила серьезные позиции на рынке:

Глубокое проникновение в автомобильную индустрию (голосовые помощники в автомобилях)
Расширение присутствия в ресторанных технологиях (голосовое управление заказами)
Приобретение Amelia для расширения возможностей AI-агентов и быстрого доступа к клиентам из сферы здравоохранения, финансов и розницы

Платформа SoundHound Amelia 7 полностью внедряется, валовая прибыль растет, и руководство ожидает скорого выхода на положительный EBITDA. Риск? Ошибки в масштабировании. Но потенциал выглядит уверенно.

Salesforce: Недооцененный страж данных

Salesforce (NYSE: CRM) считалась отстающей в области AI, но эта история меняется. Когда AI-агентам нужны чистые, организованные и надежные данные для работы, Salesforce внезапно становится критической инфраструктурой — системой учета клиентских данных для тысяч предприятий по всему миру.

Покупка Informatica закрепила успех. Объединив возможности интеграции данных с существующей платформой клиентских данных Salesforce, компания позиционирует себя как авторитетный источник корпоративных данных — именно то, что нужно AI-агентам.

Их решение Agentforce показывает взрывной рост:

$540 миллионный ARR за последний квартал, рост на 330%
Гибкая ценовая политика (по месту использования или по потреблению) стимулирует внедрение
Интеграция с Slack, Tableau и основным набором продуктов

По оценке, Salesforce торгуется недорого:

Прогнозный P/S ниже 5.5x
Прогнозный P/E около 20x
PEG ниже 0.65 (все, что ниже 1, сигнализирует о недооцененности)

Акции были сильно сбиты, но фундаментальные показатели быстро улучшаются.

Snowflake: Липкий облачный хранилище данных

Snowflake (NYSE: SNOW) управляет облачным хранилищем данных, которое позволяет предприятиям хранить и получать доступ к данным через нескольких облачных провайдеров без привязки к одному — по крайней мере, на фронте. Как только данные попадают в Snowflake, их очень трудно извлечь.

Компания также использует волну AI-агентов с помощью Snowflake Intelligence, которая позволяет клиентам создавать и внедрять собственных AI-агентов с безопасным доступом к данным. Вот что важно:

Более 1200 клиентов активно используют Snowflake Intelligence
$100 миллионный показатель доходов от AI уже достигнут
За последний квартал: рост доходов на 29%
Чистое удержание доходов за 12 месяцев — 125%
Рекордное число новых клиентов

Изначально считавшаяся уязвимостью в области AI, Snowflake доказала skeptикам обратное во всех аспектах.

Общая нить: Данные + AI-агенты = Леверидж

Что связывает эти три компании? Они все находятся на пересечении двух мегатрендов:

AI-агенты требуют надежных данных — голосовые интерфейсы (SoundHound), чистые клиентские записи (Salesforce) и облачные хранилища данных (Snowflake) — все это фундамент для построения AI-агентов, которые действительно работают в масштабах.
Каждая из них перешла к извлечению ценности из AI — они перешли от вопроса «как выжить в эпоху AI?» к «как заработать на AI?» — Agentforce, Amelia 7 и Snowflake Intelligence — их ответы.

План на 2026 год уже не о ставках на чипмейкеров. Он о поиске программной инфраструктуры, без которой AI-агенты не смогут функционировать. Эти три акции представляют разные подходы к одной и той же возможности.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .