Железный бык появляется: почему трансформация Vale важна для 2026 года

2026-01-04 16:10:38

Значительная история превращения

После лет борьбы с репутационными и операционными проблемами Vale переживает значительное восстановление. Бразильский горнодобывающий гигант с рыночной капитализацией $58,64 миллиарда стал одним из привлекательных возможностей сектора. За последние три месяца акции выросли на 20%, а в 2025 году доходность составила почти 50%, что подтолкнуло цену акции к новым 52-недельным максимумам около $13.

Катализатором этого возрождения железного быка стала стратегическая руководящая позиция и оптимизация операций. Новый генеральный директор Густаво Пимента направил компанию от низкомаржинальных предприятий, таких как удобрения, уголь и производство стали, полностью сосредоточившись на ключевых направлениях: добыче железной руды, никеля и меди. Этот дисциплинированный подход пришел в подходящее время — цены на медь находятся около рекордных максимумов, превышая $5 за фунт.

Производственная мощь и операционное мастерство

Недавние квартальные результаты подчеркивают операционный импульс Vale. Компания произвела 94,4 миллиона метрических тонн железной руды и 90,8 миллиона тонн меди в Q3 2025 — показатели, являющиеся одними из лучших с 2018 года. Для горнодобывающей компании повышенные объемы производства напрямую означают расширение видимости доходов и увеличение интереса инвесторов, особенно когда цены на сырье остаются высокими.

Эта производственная мощь отражает способность руководства извлекать максимальную ценность из существующих активов при сохранении операционной дисциплины.

Оценка и привлекательность дохода

Возможно, самое интересное — текущий профиль оценки Vale. Торгуя по мультипликатору всего 6X по прогнозным прибыли и с EPS, ожидаемым ростом на 10% в 2025 году и дополнительно 1% до FY26 (, достигая $2.02), акции выглядят привлекательными по отношению к прибыльности. Ожидания Уолл-стрит за последние кварталы последовательно повышались, что свидетельствует о доверии аналитиков к траектории развития.

Прогнозы по доходам приближают компанию к порогу $40 миллиардов, при этом акции торгуются ниже 2X по прогнозным продажам — метрике, которую многие инвесторы, ориентированные на стоимость, отслеживают внимательно. В качестве исторической справки, Vale достигла рекордного EPS в $5.40 в 2021 году при доходах в $54,5 миллиарда, что иллюстрирует потенциал прибыли, все еще заложенный в бизнесе.

Дивидендный бонус

Добавляя значимый доход к уравнению стоимости, Vale предлагает годовую дивидендную доходность, приближающуюся к 7%. За последнее десятилетие, с учетом реинвестированных дивидендов, акции принесли совокупную доходность примерно 600% — свидетельство долгосрочного потенциала создания богатства для терпеливых акционеров.

Аргументы в пользу терпеливого капитала

История железного быка в горнодобывающем секторе основана на улучшении фундаментальных показателей, разумной оценке и ощутимом доходе. Vale выделяется как получатель выгоды как от циклической силы сырья, так и от внутренних операционных улучшений компании. С рейтингом «A» по характеристикам стоимости и импульса, профиль риска и вознаграждения кажется благоприятным для инвесторов, готовых к экспозиции в сырье и многонациональные горнодобывающие компании, расположенные в развивающейся рыночной экономике.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .