Поймите разницу между теми, кто потребляет и кто создает ликвидность на рынке

О томаторе цены: потребляя доступную ликвидность

В большинстве платформ для криптовалют существуют две основные роли, которые может выполнять любой трейдер. Начнем с самой простой: томатор рынка. Когда вы размещаете ордер по рыночной цене – тот, который исполняется немедленно по текущей цене – вы потребляете ликвидность, предоставленную другими трейдерами.

Представьте полку в супермаркете: вы – тот покупатель, который приходит и покупает товар, уже находящийся там, не оставляя ничего на месте. Именно это делает томатор. Например, при использовании ордера по рыночной цене для покупки 800 BTC, вы мгновенно заполняете существующие ордера в книге заявок. Этот томатор цены не ждет – он использует уже доступную ликвидность других участников.

Любой, кто уже совершал быструю сделку на бирже, используя текущую цену, действовал как томатор. И да, для выполнения этой роли вам не обязательно иметь ордер по рыночной цене – лимитный ордер также может сделать вас томатором, когда он заполняет ордер другого трейдера.

Формирователь рынка: создание торговых возможностей

В то время как томатор потребляет ликвидность, формирователь рынка делает противоположное: он ее предоставляет. Когда вы размещаете лимитный ордер, который не исполняется немедленно, добавляя его в книгу заявок, вы создаете возможности для других участников.

Возвращаясь к предыдущей аналогии, формирователь – это тот, кто размещает товары на полках. Он заранее объявляет о своих намерениях купить или продать, позволяя вашему ордеру ждать в книге заявок, пока не достигнуты условия цены. Если вы выставите заявку на покупку за $4.000, чтобы дождаться исполнения, вы увеличиваете ликвидность платформы.

Крупные операторы и специализированные институциональные участники часто выполняют роль формирователей. Меньшие трейдеры также могут это делать, если используют ордера, которые не исполняются мгновенно.

Как гарантировать, что ваш ордер станет формирователем?

Лимитный ордер не всегда гарантирует, что вы станете формирователем. Чтобы убедиться, что ваш заказ попадет в книгу заявок до его исполнения, используйте функцию “Post Only” (доступную в веб- и настольных версиях). Таким образом, вы контролируете свою роль на рынке и можете структурировать свою стратегию по своему усмотрению.

Вкратце: кто потребляет ликвидность мгновенно – тот томатор; кто ее предоставляет, ожидая в книге – формирователь рынка.