Протокол заседания Федеральной резервной системы опубликован: криптовалютный рынок сталкивается с финальной проверкой ликвидности в конце года

Рынок в настоящее время: Биткойн колеблется в ключевых уровнях

По московскому времени 4 января 2026 года, внимание крипторынка по-прежнему сосредоточено на последних сигналах политики Федеральной резервной системы. Согласно данным в реальном времени, Биткойн (BTC) колеблется около $91.17K, за последние 24 часа вырос на +1.09%; Ethereum (ETH) находится на уровне $3.13K. Однако показатели рыночного настроения рассказывают другую историю — индекс страха и жадности продолжает находиться в зоне крайнего страха, а объемы торгов за последние 24 часа заметно сократились.

Опытные участники крипторынка знают, что каждое изменение политики ФРС становится ориентиром для рынка. На этот раз опубликование протоколов заседания вызывает особое волнение у инвесторов по всему миру.

Анализ политики ФРС: медвежьи настроения за спиной снижения ставок

11 декабря ФРС в соответствии с планом снизила ставку на 25 базисных пунктов, установив диапазон федеральных фондовых ставок 3.50%-3.75%. На первый взгляд, это позитивный сигнал, но суть, раскрытая в протоколах, гораздо сложнее.

Самое важное — внутри голосующего комитета возникли серьезные разногласия — это самое сильное за последние шесть лет расхождение во мнениях по политике. Из 12 голосующих 3 проголосовали против, из них 2 — за сохранение ставки, 1 — даже за дальнейшее снижение на 50 базисных пунктов. Такие внутренние разногласия часто предвещают неопределенность в направлении политики.

Еще более важный вопрос — траектория ставок на 2026 год. Согласно скрытой информации в графике точечных прогнозов, ФРС очень осторожно относится к ожиданиям снижения ставок в следующем году, предполагая, что снижение произойдет всего один раз за весь год. Это означает, что улучшение условий ликвидности на рынке будет происходить медленнее, чем ожидалось.

В то же время нельзя игнорировать план “управления резервами” — в ближайшие 30 дней планируется покупка краткосрочных государственных облигаций на сумму 400 миллиардов долларов. Этот так называемый “не-QE” режим, по сути, является скрытым способом вливания ликвидности в финансовую систему, оставляя за собой возможность для более масштабных интервенций в будущем.

Ончейн-сигналы: крайний страх часто порождает возможности

Макроэкономическая неопределенность уже полностью отражена в ончейн-данных. За последние 30 дней у краткосрочных держателей убытки превысили 4.5 миллиарда долларов, что является вторым по величине убытком после пика в период краха японского арбитража в 2024 году.

Еще один важный сигнал — баланс Биткойна на биржах достиг минимальных значений с 2018 года, опустившись ниже 2.6 миллиона монет. Это свидетельствует о систематическом выводе средств с бирж в пользу долгосрочного хранения. Такая тенденция в истории часто предвещает накопление позиций участниками рынка вблизи дна.

Однако сокращение торговых объемов в период рождественских праздников в Европе и США также не стоит игнорировать, так как оно может усилить волатильность рынка. Кроме того, возможные действия Банка Японии по повышению ставок могут повлиять на основы арбитража йены и, как следствие, на глобальные рисковые активы.

Пошаговые стратегии: как реагировать на разные сценарии рынка

При текущей ситуации инвесторам рекомендуется применять разные стратегии:

Краткосрочные трейдеры должны сосредоточиться на уровнях поддержки Биткойна в диапазоне $86,500–$89,500 и волатильности Ethereum в диапазоне $2,860–$3,060. При снижении плеча стоит использовать стратегию “продавать на хайпе и покупать на падении”, чтобы избежать рисков экстремальных колебаний.

Долгосрочные инвесторы могут ориентироваться на ончейн-индикаторы. В настоящее время показатели, такие как MVRV Z-Score, находятся в исторически низких “зеленых зонах покупки”, что обычно свидетельствует о возможности долгосрочных инвестиций. Поскольку крупные институциональные инвесторы активно накапливают позиции, индивидуальные инвесторы также должны рассматривать поэтапное размещение средств.

Любители стратегии dollar-cost averaging могут разбить инвестиции на 3-4 части и постепенно входить в рынок в течение следующей недели. Исторические данные показывают, что перед Новым годом в Азии обычно наблюдается ускорение притока капитала в криптовалюты, что создает хорошие возможности для получения прибыли — так называемый “эффект春节”.

Ключевая неопределенность 2026 года: политические циклы и обновления политики

Не стоит недооценивать вопрос передачи власти в ФРС. Текущий председатель Джером Пауэлл завершит свой срок в мае 2026 года, и администрация Трампа уже ищет кандидатуру на его место. Среди возможных претендентов широко обсуждаются “двое Кевинов” — глава Национального экономического совета Кевин Хассет и бывший член ФРС Кевин Уорш.

Обновление руководства ФРС зачастую означает тонкую настройку политики, что напрямую повлияет на объем и темпы ликвидности в 2026 году. В этом контексте, возможности для крипторынка в ближайшие 12 месяцев могут оказаться значительно выше текущих ожиданий.

Ключевые выводы: не позволяйте одному событию управлять вашими инвестициями

Исторический опыт показывает, что долгосрочный тренд крипторынка никогда не определяется одним заседанием ФРС, а формируется под воздействием общего уровня ликвидности и институциональных процессов.

Данные свидетельствуют, что 83% институциональных инвесторов планируют увеличить долю криптоактивов к 2025 году. Этот показатель ясно демонстрирует, что несмотря на краткосрочные колебания, долгосрочная тенденция рынка формируется за счет стратегий ведущих финансовых институтов. Истинные инвестиционные возможности зачастую скрыты в точках тревоги и чрезмерных реакциях рынка.