Куда пойдет японская йена в 2025-2026 годах? Посмотрите анализ тенденций обменных курсов и курса йены.

Почему важна тенденция курса иены

Курс иены — это не просто одна из пяти валют с наибольшим объемом торгов на мировом валютном рынке. Он также служит инструментом, отражающим состояние экономики Японии, которая занимает 4-е место в мире по ВВП, ожидаемому на уровне 4,19 трлн долларов США к 2025 году.

Кроме того, иена выступает в роли (Safe Haven Asset) — безопасного актива, в который инвесторы вкладываются при глобальных потрясениях, таких как войны или финансовые кризисы. Это делает отслеживание тенденций курса иены необходимым для участников мирового рынка.

Пять основных факторов, влияющих на изменение курса иены

1. Монетарная политика Банка Японии

Банк Японии использует необычные инструменты, такие как контроль доходности (YCC), для покупки долгосрочных государственных облигаций и снижения доходности. Этот метод способствует притоку ликвидности в финансовую систему, но одновременно ослабляет иену.

2. Монетарная политика других центральных банков

Когда Федеральная резервная система повышает ставки, доллар укрепляется. В противоположность этому, иена ослабевает. Разница в процентных ставках между странами является важным драйвером валютных курсов.

3. Экономический рост (по ВВП)

Страны с растущим ВВП обычно имеют более крепкую валюту из-за повышенного спроса. В то время как экономика, находящаяся в рецессии, склонна к ослаблению валюты.

4. Платежный баланс

Когда страна получает больше денег, чем выводит (дебетовый баланс), спрос на валюту возрастает, что приводит к ее укреплению. Обратная ситуация вызывает ослабление валюты.

5. Глобальная среда риска

При нестабильности на мировых финансовых рынках иена, как безопасный актив, часто привлекает больше капитала.

Ситуация с курсом иены в 2025 году: между восстановлением и неопределенностью

В этом году пара JPY/THB торгуется по 0.2176 батов за иену, немного выше уровня поддержки в прошлом — 0.2150. Иена восстановилась после снижения более чем на 30% с начала 2021 года.

В течение всего 2024 и в начале 2025 года, когда мировая инфляция начала стабилизироваться, основные центробанки, такие как США и Евросоюз, начали смягчать политику. Япония же остается осторожной.

Инфляция в Японии все еще держится в диапазоне 2.5% — 3.5%, что выше целевого уровня 2%. Поэтому, несмотря на некоторые признаки смягчения, такие как сокращение покупок облигаций с 9 трлн иен до 7.5 трлн иен во втором квартале, этого недостаточно для значительного укрепления иены.

В то же время, тайский бат остается стабильным благодаря восстановлению туризма, сильной региональной торговле и привлекательной реальной процентной ставке, привлекающей иностранные инвестиции. Всё это оказывает давление на иену в краткосрочной перспективе.

Прогноз на конец 2025 года: если Банка Японии продолжит политику выхода из YCC с ясными сигналами и инфляция не снизится быстро, иена может восстановиться до 0.2250 — 0.2300. Однако, если политика будет замедлена, иена может испытать новые минимумы в исторической перспективе.

Перспективы курса иены в 2026 году: взгляд вперед

Долгосрочный график JPY/THB показывает нисходящую тенденцию с 2012 года, с более низкими максимумами и минимумами. После снижения ниже 0.2400 в 2023 году, пара пыталась восстановиться, но не смогла удержать бычий импульс.

В 2024–2025 годах курс колеблется в диапазоне 0.2150–0.2250, что возвращает его к уровням поддержки прошлых лет. Последний бычий свечной паттерн 2025 года указывает на возможный разворот на уровне 0.2150.

Возможная ситуация: если уровень поддержки останется устойчивым и макроэкономические факторы будут поддерживать, курс может постепенно подняться до 0.2300–0.2400 в 2026 году. В противном случае, иена может опуститься ниже 0.2100, особенно если Япония продолжит политику мягкой денежно-кредитной политики, а Таиланд извлечет выгоду из регионального роста и притока капитала.

Что стоит учитывать в 2026 году

Разница в процентных ставках и инфляции по всему миру

Ожидается, что мировая инфляция стабилизируется, и США с Евросоюзом могут выбрать нейтральную политику. Япония постепенно ужесточит свою политику или даже вернется к нормализации. Эта разница будет способствовать укреплению иены, но если Банка Японии останется в мягкой политике и инфляция останется высокой, иена может продолжить ослабевать.

Изменения в монетарной политике Японии

Банк Японии дал понять о намерениях резко выйти из мягкой политики. Конкретные шаги, такие как отмена отрицательных ставок или корректировка YCC, могут значительно поддержать иену. Однако важна скорость и последовательность — медленные действия могут ограничить рост иены, особенно по сравнению с другими регионами, например, с тайским батом.

Движение капитала и глобальные ситуации

Крупные японские инвесторы могут начать возвращать капиталы в страну в 2026 году на фоне нестабильности на развивающихся рынках и глобальных выборов. Такой отток капитала обычно поддерживает иену. Также геополитическая напряженность в Азии может увеличить спрос на иену как региональный актив-убежище, что повлияет на валютные пары, такие как JPY/THB.

Общий обзор с технического анализа

По часовому графику JPY/THB большинство технических сигналов указывают на нисходящую тенденцию. 13 индикаторов из них 7 дают сигналы «продать», 1 — «купить», 5 — нейтральны.

Индикаторы тренда разделились поровну: 6 на 6, что говорит о неопределенности направления.

Несмотря на давление снизу, при наличии слишком большого количества сигналов «продать» и наличии долгосрочной поддержки ниже, возможен разворот при изменении настроений на рынке.

Итоги и будущее курса иены

Тенденция курса иены — важный индикатор, который инвесторы не должны игнорировать, так как он связан с множеством активов, таких как доллар США, доходность облигаций и японские акции.

2025 год может стать переломным моментом для монетарной политики Банка Японии и оказать влияние на динамику курса иены. Это время, когда рынок находится в состоянии ожидания для трейдеров и инвесторов, желающих понять направление валютных рынков.