Подробное объяснение времени предторговой сессии на американском фондовом рынке: правила и стратегии инвестирования в пред- и постторговое время

В глобальных финансовых рынках США предторговое время представляет собой уникальное окно для торговли, предоставляющее инвесторам возможность реагировать на рыночную информацию до начала стандартной торговой сессии. Этот период обычно служит важным индикатором международных капиталовложений и ключевым временем для активных инвесторов, чтобы захватить рыночные возможности.

Что такое предторговая сессия на американском рынке? Почему важно её учитывать?

Предторговая сессия — это период, в течение которого инвесторы могут покупать и продавать акции на основных биржах, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и NASDAQ, до официального открытия рынка. Обычно этот временной интервал начинается в 4:00 утра по восточному времени США и продолжается до 9:30, времени начала основной торговой сессии.

Основная цель установки предторгового времени — дать инвесторам возможность своевременно реагировать на внезапные новости и важные события. Многие компании публикуют финансовые отчёты, новости о слияниях и поглощениях или другие важные объявления именно в этот период. Если инвесторы смогут своевременно корректировать свои позиции, они смогут закладывать эти новости в цену акций раньше других участников рынка.

Кроме того, предторговая торговля способствует формированию механизма ценового обнаружения. Участники этого сегмента используют данные о сделках в реальном времени, что позволяет более точно отражать рыночное восприятие важной информации и закладывать её в цену перед началом основной сессии.

Расписание предторговой сессии и влияние на цену открытия

Основные американские биржи устанавливают следующие временные рамки предторговой торговли:

• NYSE: с 4:00 до 9:30 по восточному времени
• NASDAQ: с 4:00 до 9:30 по восточному времени
• CBOE (фьючерсы и опционы): с 8:00 до 9:15 по восточному времени

Следует учитывать, что переход на летнее и зимнее время влияет на эти часы.

Цены сделок в предторговой сессии могут напрямую влиять на цену открытия. Если в этот период происходят крупные сделки или выходит важная новость, участники рынка могут скорректировать свои ожидания по цене, что приведёт к значительным отклонениям от цены закрытия предыдущего дня. В условиях низкой ликвидности в предторговое время цены могут сильно колебаться, иногда достигая экстремальных значений.

Пример: 16 ноября 2023 года Alibaba Group(BABA) пережила сильное падение в предторговой сессии. Согласно документам, опубликованным SEC, после того как трастовые фонды семьи Ма снизили свои доли, а также после сообщений о приостановке IPO Hema Fresh и разделения Alibaba Cloud, цена акции Alibaba в предторговое время упала более чем на 8%, что привело к снижению цены открытия на 8,67% по сравнению с закрытием предыдущего дня. Этот пример ясно демонстрирует, как внезапные новости могут значительно влиять на цену в предторговую сессию.

Основные правила и ограничения предторговой торговли

Для участников предторговой сессии важно знать правила и ограничения.

Ограничения по типам ордеров: в предторговое время допускается только использование лимитных ордеров — рыночные ордера запрещены. Это связано с низкой ликвидностью и отсутствием участия институциональных инвесторов и маркет-мейкеров, что ведёт к меньшему объёму сделок. Использование рыночных ордеров в таких условиях может привести к значительным отклонениям цены от ожидаемой и к убыткам.

Требования к брокерам: для участия в предторговой торговле необходимо использовать брокера, поддерживающего такую возможность. Время работы предторговых сессий у разных брокеров может отличаться, поэтому важно заранее уточнить у выбранного брокера. Большинство крупных брокеров предоставляют возможность торговать в предторговое время, обычно с 7:00 до 9:30 по восточному времени.

Что такое постторговая сессия? Чем она отличается от предторговой?

Определение: постторговая сессия — это период после закрытия рынка в 16:00 по восточному времени, когда инвесторы продолжают торговать через брокеров. Обычно она длится с 16:00 до 20:00.

Общие черты пред- и постторговых сессий: обе эти сессии относятся к расширенному времени торговли, характеризуются низким объёмом сделок, меньшей активностью участников и возможностью невозможности исполнения некоторых ордеров. В обоих случаях допускается только лимитное исполнение ордеров.

Преимущества постторговой сессии: по сравнению с предторговой, она позволяет рынку получить больше времени для обдумывания. После значительных событий в основной торговой сессии, вызвавших сильные колебания цен, в постторговое время, благодаря меньшей активности и лимитным ордерам, инвесторы могут более рационально переоценить информацию и в итоге обнаружить более точную цену.

Пример: 1 декабря 2023 года NVIDIA(NVDA) в ходе основной сессии показала сильную волатильность — максимум достиг 472 долларов, минимум — 461,87 долларов, диапазон более 2%. Однако после закрытия рынка, в постторговое время, из-за уменьшения новых новостей и использования лимитных ордеров, цена быстро стабилизировалась в узком диапазоне, что отражает рациональное восприятие рынка после обработки всей информации.

Стратегии и управление рисками при пред- и постторговой торговле

Для успешной торговли в пред- и постторговое время инвесторам необходимо разрабатывать аккуратные стратегии и соблюдать меры по управлению рисками.

Следование за новостями: важно регулярно отслеживать новости и фундаментальные показатели компаний. При появлении важных положительных или отрицательных новостей следует быстро корректировать позиции в пред- или постторговое время, основываясь на свежей информации. Это требует высокой скорости реакции и чувствительности к новостям.

Установка лимитных цен: из-за низкой ликвидности в эти периоды рекомендуется устанавливать лимитные ордера с ценами ниже или выше текущих рыночных уровней. Такой подход может принести неожиданные прибыли, но требует терпения и готовности ждать исполнения.

Рекомендации по управлению рисками:

• Контроль объёмов сделок: избегайте крупных сделок в пред- и постторговое время из-за низкой ликвидности.
• Осторожность с аномальными ценами: возможны экстремальные котировки, не соответствующие рыночной ситуации, что требует внимательного анализа.
• Мониторинг новостей: следите за срочными новостями, чтобы своевременно реагировать и корректировать стратегию.
• Использование стоп-ордеров: всегда устанавливайте уровни стоп-лосса для ограничения возможных убытков.

Итог

Предторговое время на американском рынке предоставляет инвесторам возможность реагировать на новости и события раньше начала основной сессии. Совместно с постторговой торговлей оно формирует расширенное торговое окно, однако низкая ликвидность и высокая волатильность требуют осторожности.

Понимание правил и ограничений предторговой торговли (лимитные ордера, поддержка брокеров) и внедрение эффективных стратегий управления рисками позволяют использовать это время для получения прибыли. Важно помнить о рисках и предпринимать меры по их минимизации, чтобы успешно торговать в эти периоды.