Четыре основные торговые термина: закрытие позиции, незакрытая позиция, ликвидация, перенос позиции — разъяснено один раз

Что такое «закрытая позиция» на вашем инвестиционном счете? Почему трейдеры всегда говорят о ликвидации, открытии позиций и ликвидации? Не позволяйте этим терминам стать препятствием на вашем финансовом пути — статья поможет вам полностью понять и научиться, когда вступать, а когда вступать.

Позиции открытия и закрытия: обе стороны сделки

Открытие позиции — это начало торговли- Вы решаете купить или продать актив, например, акции, фьючерсы или форекс. Но когда вы открываете позицию, вы на самом деле не получили прибыль или убыток, а просто открыли позицию, и размер прибыли или убытка зависит от того, что рынок будет двигаться дальше.

Что такое закрытие позиции? Проще говоря, это чтобы положить конец сделке。 Вы продаёте все свои активы (если длинные) или выкупаете все короткие ордеры (если короткие), официально закрывая позицию. Только после закрытия позиции ваша прибыль и убыток будут окончательно определены, и можно будет рассчитать коэффициент доходности и рентабельности инвестиций.

Например, допустим, вы настроены на акции Apple AAPL и покупаете 100 акций. Пока вы всё ещё держите эти 100 акций, ваша позиция ещё не закрыта, а бухгалтерская прибыль или убыток — только на бумаге. Когда вы считаете, что цена выросла до удовлетворительного уровня и решаете продать всё, позиция закрывается, и прибыль или убыток официально рассчитываются.

Напоминание о товарах на Тайване: Тайваньские акции внедряют систему «T+2 delivery»: после продажи акций (закрытых позиций) фактические средства не будут зачислены до двух рабочих дней, и необходимо резервировать капитальное планирование.

Открытый интерес: барометр глубины рынка

Открытый интерес относится к общему числу открытых позиций на рынке фьючерсов или опционов и является важным индикатором для наблюдения за длинным и коротким импульсом рынка.

Открытый интерес возрос Это означает, что новые фонды продолжают входить на рынок, и существующая тенденция (будь то длинная или короткая) может продолжать развиваться. Например, когда индекс Тайваня растёт, открытый интерес растёт одновременно, что указывает на выход новых быков и прочную основу для роста.

Открытый интерес снизился Это означает, что инвесторы закрывают позиции, существующий тренд может приближаться к концу, и рынок столкнётся с разворотом или консолидацией.

Признаки, на которые стоит обратить внимание: Цена индекса Тайваня выросла, но открытый интерес снизился, и эта волна роста может быть вызвана покрытием коротких ордеров (выкуп), а не новыми длинными ордерами, входящими на рынок.

Ликвидация: Высший риск торговли с кредитным плечом

Ликвидация в основном происходит при фьючерсной или торговле с кредитным плечом, потому что трейдеры могут контролировать крупные позиции с небольшой маржей. Это увеличивает возможности получения прибыли, но также увеличивает риск убытков.

Когда рынок движется против тренда, убытки на вашем счете продолжают расти, а «маржа поддержания» падает ниже линии предупреждения, брокер выпустит маржин-колл, требующий от вас колл на марже. Если вы не сможете компенсировать это вовремя, платформа заставит вашу позицию закрыть — это ликвидация.

Практические случаи: Вы открываете длинную позицию для небольшого индекса Тайваня, и исходная маржа составляет 46 000 юаней. Рынок рухнул в обратном направлении, и ваш убыток привёл к снижению маржи на обслуживание ниже 35 000 юаней, и вы получили уведомление о звонке от брокера. Если вы не сможете восполнить маржу в течение этого периода, брокер принудительно списает вашу позицию по рыночной цене, что называется ликвидацией.

Последствия ликвидации серьёзны: вы не только теряете весь основной долг, но и можете оказаться обременёнными долгами. Поэтому трейдеры, использующие кредитное плечо, должны обладать навыками управления рисками и заранее устанавливать стоп-лосс и тейк-профит. Если ваша толерантность к риску ограничена, лучше не использовать кредитное плечо или использовать только очень низкий коэффициент кредитного плеча.

Rollover: Регулярное действие при торговле фьючерсами

Ролловер — уникальная операция фьючерсов——Когда ваш контракт подходит к истечку, но вы оптимистично настроены на долгосрочную динамику и не хотите играть, вам нужно преобразовать контракт на ближайший месяц в контракт на дальний месяц.

Например, если вы покупаете декабрьский фьючерсный контракт на золото и ожидаете роста цены, но обнаруживаете, что спрос на рынке в декабре не очень высокий, и цена может упасть, вы можете перейти на январский контракт, чтобы продлить торговый цикл.

Стоимость перевода:

• Положительный спред (Контанго): Цена дальнего месяца выше ближайшего, и продажа дешево и покупка дорогой при переносе позиций повлечёт издержки
• Обратная сторона: Цена дальнего месяца ниже, чем в ближайшем, и если вы продаёте по высокой цене и покупаете дешево при переводе, вы можете получить прибыль

Многие брокерские компании на Тайване предлагают услуги «автоматического перевода», но важно понимать их правила и комиссии. Ручной ролловер позволяет самостоятельно выбрать лучшее время и цену, что обеспечивает большую гибкость.

Примечание: В торговле акциями и валютной торговлей не существует концепции ролловера, достаточно овладеть ликвидацией, открытой позицией и ликвидацией.

Когда стоит открывать вакансию? Найдите подходящее время для выхода на рынок

Решение об открытии позиции должно основываться на принципе «подтверждение тренда + проверка сигнала», чтобы не слепо следовать за трендом или не угадывать дно. Ниже приведена практическая логика суждений:

Подтвердите рыночную тенденцию: Приоритет — проверить, находится ли взвешенный индекс выше скользящего среднего (ежемесячное, квартальное) или находится в восходящей структуре (постепенно растёт на максимумах и минимумах). Рынок находится в бычьей среде, и процент успешности открытия позиций по отдельным акциям выше; Короткие рынки должны минимизировать открытие или снижение позиций.

Оцените фундаментальные показатели отдельных акций: Обратите внимание на то, есть ли у компании рост прибыли, рост доходов и поддержка политики (например, в области полупроводников и экологической энергетики), чтобы избежать снижения производительности или есть цели с финансовыми проблемами. Только при крепких фундаментальных показателях мы можем снизить риск неожиданных рисков после открытия позиции.

Ищите технические сигналы: «Тип прорыва» — самый распространённый — цена акции стоит на платформе консолидации или предыдущем максимуме, при этом увеличение объёма торгов (синхронизация объёма и цены) указывает на появление ордеров на покупку, и вы можете рассмотреть возможность дальнейшего следования. Наоборот, избегайте целей с «неопределёнными разворотами», например, акций, которые не побили предыдущий минимум, но резко упали и объем торгов сократился, не пытайтесь поймать «падающий нож». Дополнительные индикаторы, такие как MACD Golden Cross и RSI, выходящие из зоны перепродажи, могут использоваться для проверки входных сигналов.

Приоритет управления рисками: Перед открытием позиции установите точку стоп-лосса (например, опуститься ниже 3%-5% от цены пробоя), чтобы подтвердить диапазон потерь, который вы можете себе позволить, и затем определите размер позиции. Не заполняйте вакансию сразу, чтобы избежать чрезмерного риска для одной цели.

Основная концепция — «следовать за трендом, иметь поддержку, чёткие сигналы и риск контролироваться», а инвесторы тайваньского рынка предпочитают «стабильный вход, быстрый стоп-лосс» и предпочитают упустить это, чем покупать без разбора.

Когда должна быть закрыта позиция? Овладейте временем появления

Суть оценки времени закрытия позиций — «следовать тренду, стоп-лосс, чтобы защитить капитал, и не жадно добиваться прибыли». Вам следует рассмотреть возможность закрытия позиции в следующих сценариях:

Когда достигается заранее установленная цель по прибыли: Установите точку прибыли перед выходом на рынок (например, рост на 10% и достижение определённой скользящей средней), а после достижения цели закройте позицию партиями, чтобы избежать «прибыли и убытков». Если рыночный импульс сильный, можно сохранить некоторые позиции, но нужно в любой момент корректировать точку тейк-профита, например, ликвидировать позицию, если она опускается ниже 5-дневной скользящей средней.

Когда касается линии стоп-лосса: Будь то «стоп-лосс с фиксированным пипом» (5% сброс и скат) или «технический стоп-лосс» (падение ниже уровня поддержки или скользящей средней), вы можете решительно закрыть позицию сразу после её активации. Тайваньские инвесторы часто говорят, что «стоп-лосс — это базовый кредит инвестиций», и это правда — задержка стоп-лосса часто приводит к увеличению убытков.

Когда фундаментальные показатели медвежьи: Если финансовый отчёт отдельных акций не соответствует ожиданиям, компания оказывает серьёзное негативное влияние (высокий залог со стороны директоров и руководителей, изменения в промышленной политике), даже если точка стоп-лосса не достигнута, позицию следует закрыть первым, чтобы избежать резкого падения цены акций после ухудшения фундаментальных показателей.

Когда появляется сигнал разворота на технической стороне: Длинный блэк на линии K, падение цены акции ниже важной скользящей средней (20-дневная, 60-дневная скользящая средняя), взрывной рост объёма торгов или индикатор верхней дивергенции (цена акции достигает нового максимума, но RSI не следует) — всё это предупреждающие признаки ликвидации. Тайваньские розничные инвесторы часто опираются на технические аспекты как на основу для суждений.

Когда требуется планирование фонда: Если у вас есть лучшая инвестиционная цель или необходимо неправильно одобрить средства, вы можете закрыть позиции с низкой эффективностью, чтобы обеспечить эффективность использования капитала и избежать ситуации «ловушки в слабых акциях и упущенных сильных».

Последний совет

То, что и когда нужно закрыть позицию, может показаться простым, но на самом деле это проверяет дисциплину и психологическое качество. Самые распространённые ошибки инвесторов — это «жадность», вызывающая нежелание уходить, или «колебание», приводящее к закрытию позиций на сверхурочных.

Успешные инвесторы заранее устанавливают правила, исходя из своей стратегии, толерантности к риску и рыночных условий, строго их соблюдая. Только так можно сохранить прибыль, контролировать риски и избежать трагедии ликвидации инвестиций. Помните: если вы не попадёте в идеальную точку входа — это нормально, но когда это получится, нужно чётко понять, когда нужно закрывать свою позицию.