Руководство по инвестициям в акции с концепциями электромобилей и хранения энергии: отраслевые возможности, заслуживающие внимания в 2025 году

Энергетический сектор хранения энергии становится центром внимания глобальных капиталовложений. С ускорением продаж электромобилей, резким ростом установленной мощности возобновляемых источников энергии и скачком потребления электроэнергии в AI-центрах, электросбережение перешло от периферийной технологии к необходимой инфраструктуре энергетической системы. Эта трансформация породила новую инвестиционную тему — акции концепции хранения энергии.

Почему индустрия хранения энергии привлекает внимание инвесторов?

Глобальный кризис глобального потепления стимулирует страны к принятию амбициозных целей по углеродной нейтральности. Согласно прогнозам Межправительственной панели по изменению климата ООН, чтобы удержать глобальное потепление в пределах 1.5°C, страны должны к 2030 году сократить выбросы углерода вдвое, а к 2050 — достичь нулевых чистых выбросов.

Эта масштабная цель создала огромный спрос на хранение энергии. Последние исследования BloombergNEF и DNV показывают, что спрос на устройства хранения энергии будет продолжать расти, к 2030 году совокупная емкость хранения превысит терават-час, при этом литий-ионные батареи займут доминирующее положение.

Экономическая эффективность ветровой и солнечной энергии уже перевернула представления. Исследование Имперского колледжа Лондона показывает, что в первой половине 2023 года ветровая энергия обеспечила более трети электроэнергии в Великобритании, а инвестиции в оффшорные ветровые электростанции достигли рекордных уровней. Однако из-за колебаний производства ветровой и солнечной энергии, в ночное время иногда возникает избыток электроэнергии, приводящий к отрицательным ценам. Развертывание систем хранения решает эту проблему и становится ключевой поддержкой масштабного внедрения новых источников энергии.

Рост спроса на электроэнергию для электромобилей и AI-центров дополнительно стимулирует закупки устройств хранения энергии. Вся индустрия входит в фазу быстрого роста.

Структура цепочки индустрии акций концепции хранения энергии

Акции концепции хранения энергии охватывают всю цепочку создания стоимости, инвесторы могут оценивать по различным сегментам:

Производители батарей

Батареи — сердце систем хранения энергии, технологический барьер очень высок. Развиваются параллельно различные технологии: литий-ионные, твердооксидные, натрий-ионные и др. С быстрым ростом установленной мощности устройств хранения по всему миру, объемы поставок производителей батарей растут значительно. Однако колебания цен на сырье (литий, никель, кобальт и др.) и конкуренция с крупными международными компаниями создают двойное давление. Представители Тайваня: 新盛力（4931）、長園科（8038）。

Интеграторы систем

Ценность интеграторов систем в объединении батарей, инверторов, систем управления батареями и систем управления энергией в полноценные решения. Эти компании владеют передовыми технологиями, их рентабельность обычно выше, чем у производителей батарей. Тайваньские представители: 華城（1519）、亞力（1514）、中興電工（1513）。

Поставщики сетевого подключения и базового оборудования

Эта часть включает трансформаторы, распределительные щиты, электромонтажные работы и оборудование для подключения систем хранения к электросетям. Требования к этим компаниям относительно стабильны, но потенциал роста ограничен. Тайваньские представители: 華城（1519）、亞力（1514）、中興電工（1513）。

Поставщики материалов и компонентов

Категории: катодные материалы (никель, кобальт, литий-фосфат), электролиты, диафрагмы, а также компоненты для систем управления батареями, системы охлаждения, преобразователи и т.п. Этот сегмент обладает высоким технологическим барьером, но волатильностью, сильно зависит от цен на сырье. Тайваньские компании: 台塑化（6505） — занимается электролитами.

Инвестиционные цели по акциям концепции хранения энергии на американском рынке

Tesla (NASDAQ:TSLA)

Рыночная капитализация: 1030 млрд долларов | Последняя цена: 329.36 долларов | YTD: -18.44%

Tesla — не только производитель электромобилей, но и широко представлен в системах хранения Powerwall и крупномасштабных системах Megapack. Компания обладает преимуществами по стоимости и бренду, однако к 2025 году цена акций может столкнуться с коррекцией.

NextEra Energy (NYSE:NEE)

Рыночная капитализация: 14.961 млрд долларов | Последняя цена: 72.65 долларов | YTD: +1.34%

Крупнейшая в мире коммунальная компания, специализирующаяся на ветровой, солнечной энергетике и хранении энергии. В 2025 году во втором квартале скорректированная EPS достигла 1.05 долларов (рост 9%), добавлено 3.2 ГВт новых проектов в области возобновляемой энергии и хранения, из них более 1 ГВт — для дата-центров. Средняя целевая цена аналитиков — 84-86 долларов, потенциал роста около 15-20%. Компания занимает лидирующие позиции в области AI-энергетического спроса.

Enphase Energy (NASDAQ:ENPH)

Рыночная капитализация: 484 млн долларов | Последняя цена: 36.98 долларов | YTD: -46.16%

Лидер в области микропреобразователей для солнечных систем и систем хранения. В 2024 году выручка составила 1.46 млрд долларов, в 2025 году прогнозы разнятся (от 1.48 до 2 млрд долларов), во втором квартале выручка превзошла ожидания — 363 млн долларов, однако в третьем квартале прогноз слабый. В США политика субсидирования домашних солнечных систем может завершиться к концу года, аналитики, такие как TD Cowen, снизили рейтинг до Hold, целевая цена — 45-55 долларов. Оценка сейчас низкая, но краткосрочные риски высоки, подходит для среднесрочного и долгосрочного наблюдения, а не для агрессивных сделок.

Johnson Controls (NYSE:JCI)

Рыночная капитализация: 6.934 млрд долларов | Последняя цена: 105.96 долларов | YTD: +34.25%

Поставщик решений по управлению строительной и промышленной энергетикой, системы хранения энергии в различных сценариях. В этом году рост опережает рынок, что свидетельствует о позитивных ожиданиях.

Fluence Energy (NYSE:FLNC)

Рыночная капитализация: 1.255 млрд долларов | Последняя цена: 6.93 долларов | YTD: -56.36%

Глобальный лидер в области хранения энергии, основанный Siemens и AES в 2018 году, работает в 47 рынках. В третьем квартале 2025 года выручка снизилась до 603 млн долларов (значительно ниже ожидаемых 770 млн), маржа сократилась до 15.4%, что связано с задержками расширения мощностей в США и проблемами цепочек поставок. Компания сохраняет годовой план по выручке — 2.7 млрд долларов, ожидается, что заказы 2026 года перейдут в выручку. Цена акций значительно упала, но бизнес остается устойчивым, есть долгосрочный потенциал.

AES Corporation (NYSE:AES)

Рыночная капитализация: 955 млн долларов | Последняя цена: 13.41 долларов | YTD: +4.2%

Глобальный поставщик энергетических услуг и решений по хранению энергии, диверсифицированный бизнес с высокой устойчивостью к рискам.

GE Vernova (NYSE:GEV)

Рыночная капитализация: 15.78 млрд долларов | Последняя цена: 579.68 долларов | YTD: +76.23%

Дочерняя компания General Electric, сосредоточенная на возобновляемой энергетике и решениях по хранению. В 2025 году показывает отличные результаты, рост за год более 70%, становится звездой среди акций концепции хранения.

EnerSys (NYSE:ENS)

Рыночная капитализация: 3.86 млрд долларов | Последняя цена: ожидается | P/E: 11.8

Мировой лидер в области промышленных решений по хранению энергии, более 11 000 сотрудников, работает в более чем 100 странах. В первом квартале 2025 года показатели превзошли ожидания: скорректированный EPS — 2.08 долларов, выручка — 893 млн долларов, дивидендная доходность около 1%, привлекательна для консервативных инвесторов.

Инвестиционные выборы в акции концепции хранения энергии на тайваньском рынке электромобилей

Delta Electronics (2308)

Рыночная капитализация: 1.83 трлн новых тайваньских долларов | Последняя цена: 402 доллара | YTD: +63.07%

Крупнейший в мире производитель источников питания с обменом, поставляет решения по управлению батареями и теплоотводам. Во втором квартале 2025 года объединенная выручка достигла 124.035 млрд новых тайваньских долларов (рост около 20% год к году, рекордный показатель за квартал), чистая прибыль — 13.948 млрд (рост 40%), EPS — 5.37 новых тайваньских долларов, рекорд за всю историю. Валовая маржа — 35.5%, операционная — 15.1%, значительно лучше предыдущего квартала и аналогичного периода прошлого года, что связано с оптимизацией продуктовой структуры и повышением эффективности производства. Во второй половине года планируют усилить R&D и расширение мощностей в США, ожидается рост.

TECO (1504)

Рыночная капитализация: 14.457 млрд новых тайваньских долларов | Последняя цена: 66.8 доллара | YTD: +24.39%

Основана в 1956 году, начинала с электромоторов, сейчас — многоотраслевая группа, охватывающая электромеханические системы, умную энергетику и умную жизнь. Во втором квартале 2025 года выручка — 15.6 млрд новых тайваньских долларов (рост 7.4%), из-за влияния затрат и валютных потерь EPS — 0.69 новых тайваньских долларов, чуть ниже прошлого года. За первое полугодие EPS — 1.23 новых тайваньских долларов (снижение на 8%), финансовая структура стабильна, за первое полугодие выплачено дивидендов — 2.2 новых тайваньских долларов (доходность 4.2%), что привлекает долгосрочных инвесторов. Компания активно занимается поглощением NCL Energy и стратегическим партнерством с Foxconn, нацелена на AI-центры данных и умную энергетику, потенциал роста высок.

華城 (1519)

Рыночная капитализация: 1.9878 млрд новых тайваньских долларов | Последняя цена: 604 доллара | YTD: +22.13%

Представитель интеграторов систем хранения, стабильное развитие в 2025 году, фундаментальные показатели продолжают расти.

亞力 (1514)

Рыночная капитализация: 2.997 млрд новых тайваньских долларов | Последняя цена: 106.5 доллара | YTD: +6.5%

Поставщик системной интеграции и базового оборудования, рост умеренный, но фундаментально стабилен.

中興電工 (1513)

Обладает характеристиками системной интеграции и поставки оборудования, занимает важное место в цепочке хранения энергии.

台泥 (1101)

Рыночная капитализация: 1.7863 млрд новых тайваньских долларов | Последняя цена: 22.35 доллара | YTD: -29.27%

Традиционный производитель цемента, переходит к инвестициям в возобновляемую энергию и хранение, в этом году корректировки, но долгосрочные планы ясны.

大同 (2371)

Рыночная капитализация: 8.549 млрд новых тайваньских долларов | Последняя цена: 39.2 доллара | YTD: +16.06%

Традиционный производитель электромоторов активно переходит в области энергетики и хранения, потенциал роста постепенно реализуется.

Основные риски инвестирования в акции концепции хранения энергии для электромобилей

Инвестирование в этот сектор требует высокой бдительности: некоторые компании недостаточно технологически подготовлены, особенно новые участники с слабой базой. Если долгое время не достигнут баланс доходов и расходов или выручка начнет снижаться, цена акций подвергнется значительному давлению. Инвесторам необходимо строго соблюдать дисциплину выбора акций, внимательно следить за изменениями в фундаментальных и технических показателях компаний и своевременно корректировать позиции для управления рисками.

Политические изменения, прекращение субсидий, резкие колебания цен на сырье — все это может повлиять на перспективы отрасли. Не рекомендуется слепо следовать за ростом, важно тщательно изучать основы и действовать с осторожностью.

Итоги инвестирования в акции концепции хранения энергии для электромобилей

Переход к чистой энергии — долгосрочный глобальный тренд, а хранение энергии — ключевая технология поддержки, которая будет расти быстрыми темпами в ближайшие десять лет. Политическая поддержка усиливается, каждое крупное объявление о политике может вызвать рыночные спекуляции.

Однако, как и в других высокотехнологичных секторах, успех инноваций в области хранения энергии зависит от способности компаний превращать R&D-прорывы в рыночную прибыль. При изменениях в фундаментальных или технических показателях, умение управлять рисками станет решающим фактором для получения прибыли. Рациональный анализ, дисциплина и своевременные стоп-лоссы — залог долгосрочной стабильной прибыли.