Понимание закрытия позиции — это основной концепт в торговле фьючерсами и акциями

Что означает закрытие позиции?

Суть закрытия позиции — это завершение вашей торговой операции. Независимо от того, идет ли речь о акциях, фьючерсах или опционах, закрытие позиции — это полное или частичное закрытие ваших активов и выход с рынка.

Проще говоря, что такое закрытие позиции? Оно обозначает конец сделки — только завершив закрытие, вы можете точно определить, была ли эта сделка прибыльной или убыточной. Многие начинающие часто путают понятия открытия и закрытия позиции, но эти два термина на самом деле — две стороны одной медали.

Пример: Предположим, вы положительно настроены на акции Apple(AAPL) и купили 100 акций по цене 100 долларов. В этот момент вы открыли позицию — создали длинную позицию. Затем цена выросла до 110 долларов, и вы решили продать все 100 акций — это и есть закрытие позиции. Только после закрытия вы можете точно сказать, что заработали 1 000 долларов прибыли.

Открытие и закрытие позиции: две стороны сделки

Открытие и закрытие позиции — это противоположные понятия. Открытие позиции — это ваш вход на рынок, начало сделки, в этот момент у вас есть актив, но результат еще не определен; закрытие — это ваше активное или пассивное завершение сделки, фиксация итогового результата прибыли или убытка.

Во время владения вы можете увеличивать или уменьшать объем позиции в зависимости от рыночных изменений, но пока позиция не закрыта, вы продолжаете подвергаться рискам рыночных колебаний.

Важное замечание (для инвесторов на тайваньском рынке): В Тайване действует система расчетов T+2. Это означает, что деньги за проданные сегодня акции поступят на ваш счет только послезавтра. Поэтому при планировании ликвидности необходимо оставить достаточный запас времени.

Объем нереализованной позиции: показатель глубины рынка

Объем нереализованных контрактов — это общее количество фьючерсных или опционных контрактов, которые еще не закрыты или не поставлены. Это важный показатель для оценки уровня участия рынка и силы тренда.

Что означает увеличение объема нереализованных контрактов:

• Постоянный приток новых средств на рынок
• Продолжение текущего тренда (бычьего или медвежьего)
• Например: рост индекса Тайваньского фондового рынка одновременно с увеличением объема нереализованных контрактов — это свидетельство сильной бычьей динамики

Что означает уменьшение объема нереализованных контрактов:

• Инвесторы закрывают позиции
• Текущий тренд приближается к завершению
• Возможен разворот рынка или фаза консолидации

Предупреждение: Если индекс Тайваня растет, а объем нереализованных контрактов снижается, это обычно указывает на то, что рост вызван закрытием коротких позиций, а не входом новых длинных — основание для роста может быть недостаточно устойчивым.

Ликвидация (爆倉): главный риск торговли с использованием кредитного плеча

Ликвидация происходит в основном при торговле фьючерсами или с использованием кредитного плеча. Так как такие сделки позволяют инвесторам управлять большими объемами за счет маржи, при обратных колебаниях рынка убытки могут быстро превысить вложенные средства.

Механизм ликвидации:

Когда убытки на вашем счете снижают уровень маржи до минимально допустимого, брокер отправляет уведомление о требовании пополнить маржу(Margin Call). Если вы не пополняете счет в установленный срок, платформа принудительно закроет ваши позиции, и это и есть ликвидация.

Практический пример: Предположим, вы открыли длинную позицию по фьючерсу на тайваньский индекс, начальная маржа — 46 000 юаней. Если рынок идет против вас и убытки снижают уровень маржи ниже 35 000 юаней, вы получите уведомление о требовании пополнить счет. Если не пополните, брокер закроет позицию по рыночной цене — это и есть ликвидация.

Ликвидация наносит серьезный удар по инвестору — он полностью теряет вложенные средства и может остаться должен деньги. Поэтому инвесторам с кредитным плечом необходимо:

• обладать дисциплиной в управлении рисками
• заранее устанавливать четкие уровни стоп-лосса и тейк-профита
• постоянно следить за состоянием счета
• рассматривать возможность использования меньшего кредитного плеча или вообще без него

Перенос позиции (轉倉): обязательный навык фьючерсных трейдеров

Перенос позиции — это уникальная операция на рынке фьючерсов, которая означает перевод контракта с истекающего месяца на контракт следующего месяца. Например, у вас есть фьючерс на золото с декабрьским сроком, но чтобы продолжить ставку на рост золота, нужно перевести позицию с декабрьского контракта на январский, когда он приближается к истечению.

Зачем нужен перенос?

Все фьючерсные контракты имеют четкую дату истечения (например, третий среда месяца для тайваньского индекса). Если вы верите в долгосрочный тренд и не хотите закрывать позицию, необходимо делать перенос, иначе контракт автоматически закроется при истечении.

Стоимость переноса:

Перенос связан с ценовой разницей:

• Контанго(Contango): цена дальнего месяца выше цены ближнего, при переносе продаете дешевле и покупаете дороже — возникает издержка
• Бэквардизация(Backwardation): цена дальнего месяца ниже — при переносе продаете дороже и покупаете дешевле — возможна прибыль

Совет для инвесторов из Тайваня: Многие брокеры предоставляют автоматический перенос, но важно понять их правила, структуру затрат и сроки исполнения. Ручной перенос требует активных действий, но позволяет выбрать оптимальное время и цену.

Если вы занимаетесь только акциями или валютой, перенос не нужен — достаточно знать о понятиях закрытия, нереализованных и ликвидированных позиций.

Когда стоит открывать позицию? Научный подход к входу

Решение о входе должно основываться на нескольких факторах, а не только на интуиции или следовании за трендом. Вот системный алгоритм оценки:

Шаг 1: Анализ общего рыночного фона

Проверяйте, находится ли индекс в бычьем тренде (цена выше скользящих средних, максимумы и минимумы постепенно повышаются). В растущем рынке вероятность успешного открытия позиции выше; в медвежьем — будьте осторожны или ограничивайте объем.

Шаг 2: Анализ фундаментальных показателей акций

Выбирайте активы с ростом прибыли, увеличением выручки, поддержкой отраслевых политик (например, полупроводники, зеленая энергетика). Избегайте акций с плохими финансовыми показателями или сомнительной отчетностью.

Шаг 3: Технический анализ — поиск четких сигналов

• Пробойные входы: цена пробивает консолидацию или предыдущий максимум с увеличением объема — обычно свидетельство входа новых покупателей
• Избегайте ложных разворотов: резкое падение без пробоя предыдущего минимума и с уменьшением объема — опасный сигнал
• Дополнительные индикаторы: пересечение MACD, RSI из зоны перепроданности — подтверждение входа

Шаг 4: Планирование риска

Перед входом установите стоп-лосс (например, снижение цены на 3-5%), чтобы ограничить возможные убытки. Определите максимально допустимый риск и объем позиции. Не стоит входить полностью — диверсифицируйте и избегайте риска «одного выстрела».

Ключ к успешному входу — «следовать за трендом, иметь поддержку по активу, иметь ясный сигнал и контролировать риски».

Когда стоит закрывать позицию? Зафиксировать прибыль и защитить капитал

Закрытие позиции — это самый важный этап в торговле, он определяет итоговую прибыль или убыток.

Основные принципы закрытия:

• Следовать за трендом, своевременно фиксировать прибыль, не жадничать
• Перед входом заранее определить целевые уровни прибыли (например, рост на 10%, достижение определенной скользящей средней). После достижения — частично или полностью закрывать позицию, чтобы зафиксировать прибыль и избежать ее потери при развороте
• В особенно сильных рынках можно оставить часть позиции для дальнейшего роста, но при этом скорректировать уровни фиксации прибыли (например, при падении цены ниже 5-дневной скользящей — закрыть все)
• Устанавливать стоп-лосс: фиксировать убытки при достижении определенного уровня (например, 5% убытка), или по техническим уровням (поддержки, скользящие средние). Важно действовать решительно — «стоп-лосс — это базовая дисциплина инвестора»

Если фундамент ухудшается: при плохих отчетах, высоком залоге или негативных новостях — лучше закрыть позицию, даже если стоп-лосс еще не сработал. Это предупредит более серьезные потери.

Технические признаки разворота: длинные черные свечи, пробой важных скользящих средних (20, 60), резкое увеличение объема или дивергенции RSI — все это сигналы к закрытию. Технический анализ — один из самых популярных инструментов у тайваньских трейдеров.

Перераспределение капитала: если появляется более привлекательная возможность, можно закрыть слабую позицию и перевести средства в более перспективные активы, чтобы повысить эффективность портфеля.

Самое главное при закрытии — избегать жадности и колебаний. Четко прописанные правила и их строгое соблюдение — залог сохранения прибыли и ограничения убытков.