Курс евро к гонконгскому доллару за 20 лет: от исторического максимума до сегодняшнего минимума, есть ли еще шансы в будущем?

Будучи второй по величине резервной валютой в мире, евро с момента официального обращения в 2002 году претерпел несколько важных рыночных поворотов. От финансового цунами 2008 года, последующего европейского долгового кризиса до эпидемии и геополитических потрясений последних лет — каждое событие оставило чёткий след в тенденции курса евро. В этой статье мы рассмотрим ключевые моменты EURUSD и EURUSD за последние 20 лет и оценим инвестиционные возможности на ближайшие пять лет.

Оглядываясь на историю: три важных узла в курсе евро

Июль 2008 — пик финансового цунами

EUR/USD достиг исторического максимума 1,6038 в июле 2008 года. Но с полным вспышкой кризиса субстандартных кредитов в США этот высокий уровень стал сигналом поворота.

Влияние в то время не ограничивалось финансовым сектором. Крупные европейские банки владеют большим объёмом активов, связанных с американскими субстандартными ипотечными кредитами, и когда стоимость этих активов падает, кредитный риск быстро распространяется по всей европейской финансовой системе. Неохотное отношение банков к кредитам привело к финансовым трудностям для бизнеса и потребителей, и экономическая деятельность застопорилась. Многие страны еврозоны были вынуждены ввести планы стимулирования, и бюджетные дефициты резко выросли. Впоследствии ЕЦБ начал количественное смягчение, что ещё больше ослабило привлекательность евро.

Чтобы усугубить ситуацию, вскоре после финансового кризиса постепенно возникли проблемы с долгами в таких странах, как Греция, Ирландия, Португалия, Испания и Италия, и рынок начал сомневаться в устойчивости еврозоны.

Январь 2017 — начало отмены

После почти девяти лет снижения EUR/USD достиг минимума 1,034 в январе 2017 года и сразу же начал отскок. Существует несколько важных факторов, стоящих за этим переломным моментом:

Политика долгосрочного смягчения ЕЦБ наконец начинает вступать в силу. Уровень безработицы снизился до более низкого уровня с 10% в конце 2016 года, индекс менеджеров по закупкам в производстве (PMI) превысил 55, а улучшение экономических данных вновь подняло доверие рынка. В то же время рынки выборов 2017 года во Франции и Германии в целом были оптимистичны относительно проевропейских политических тенденций, а переговоры по Brexit на ранних этапах были относительно умеренными, что снизило рыночную неопределённость.

Кроме того, политические переменные при новой администрации США вызвали сомнения у мировых инвесторов относительно перспектив доллара США, что привело к переходу некоторых фондов на евроактивы. После многих лет перепродажи евро также очень привлекателен по оценке.

Сентябрь 2022 — минимум за 20 лет

EUR/USD упал до 0,9536 в сентябре 2022 года — это самый низкий показатель за последние 20 лет. Война между Россией и Украиной нарушила глобальный энергетический ландшафт: цены на природный газ и сырую нефть в Европе резко выросли, что привело к росту инфляции и резкому росту корпоративных расходов. Страхи рецессии растут, и доллар США привлекает значительные притоки как актив-убежище.

Переломный момент наступил во второй половине 2022 года. Цепочка поставок энергии постепенно корректируется, и давление на цены снижается; ЕЦБ решительно повысил процентные ставки, положив конец восьмилетнему периоду отрицательных ставок, которые поддерживали евро. EUR/HKD также достиг новых минимумов за тот же период, отражая структурные вызовы, стоящие перед всей еврозоной.

Следующие пять лет: Может ли евро всё ещё вырасти?

Перспективы экономического роста становятся более осторожными

Экономический импульс в еврозоне относительно ограничен. Хотя уровень безработицы продолжает улучшаться, темпы экономического роста близки к нулю, стареющая промышленная база и нормализация геополитических рисков оказывают давление на доверие рынка. Недавнее снижение PMI в производстве ниже 45 свидетельствует о том, что экономические показатели могут столкнуться с трудностями в ближайшие шесть месяцев.

Монетарная политика стала ключевой переменной

Это один из немногих факторов, поддерживающих евро. Федеральная резервная система США объявила о снижении ставки в конце 2023 года, в то время как Европейский центральный банк остаётся осторожным в завершении цикла повышения процентных ставок. Хотя процентные ставки в евро остаются ниже долларовых, относительно высокая ставка поддерживает евро.

Исторический опыт показывает, что когда США вступают в цикл снижения ставок, индекс доллара США часто значительно падает в течение 3–5 лет, что является долгосрочным плюсом для евро.

Глобальная экономическая ситуация непредсказуема

Если мировая экономика останется устойчивой, спрос на европейские товары будет поддерживать укрепление евро; Напротив, глобальная рецессия может привести к возвращению средств в США, что приведёт к снижению курса евро. Геополитическая неопределённость усложняет такие прогнозы.

Четыре способа инвестировать в евро для тайваньских инвесторов

Метод 1: Банковские валютные инвестиции Откройте валютный счёт через тайваньский банк для торговли. Преимущество в том, что он безопасный и надёжный, но недостаток в том, что он может быть ограничен суммой средств и обычно может открыть длинные позиции только в одном направлении.

Метод 2: Форекс-брокер (CFD-платформа) Международные форекс-брокеры предлагают более гибкие методы торговли, подходящие для мелких инвесторов и краткосрочных трейдеров, и могут работать в обоих направлениях.

Метод 3: Компания по ценным бумагам Некоторые тайваньские ценные бумаги предоставляют услуги по обмену валютой, интегрируя валютные инвестиции с инвестициями в акции на одной платформе.

Метод 4: Торговля фьючерсами Инвестирование в валютные фьючерсы через фьючерсные биржи подходит для инвесторов с некоторым опытом.

Инвестиционные советы и взгляды на ситуацию

В совокупности макрофакторов евро может столкнуться с давлением вниз в первой половине 2024 года. Однако если США начнут снижать процентные ставки вовремя и не будет серьёзного финансового кризиса, евро, вероятно, вновь наберёт восходящий импульс во второй половине года, пока ЕЦБ не резко снизит ставки. Кросс-сервисы, такие как EUR/HKD, будут выигрывать одновременно.

Обратный риск также заслуживает осторожности: любое крупное геополитическое событие может спровоцировать концентрацию средств в долларе США, что окажет давление на евро.

Инвесторам следует внимательно следить за публикациями экономических данных, тенденциями политики центральных банков и геополитическими новостями в США и еврозоне, чтобы своевременно корректировать свои инвестиционные стратегии.

Три простых шага для начала вашего инвестиционного пути:

1. Регистрация — Заполните информацию и отправьте заявку
2. Депозит — Быстрое внесение средств различными способами
3. Торговля — Быстро выявлять возможности и размещать заказы