#永续合约市场 Рынок бессрочных контрактов начинает показывать интересные сигналы. Данные CryptoQuant показывают, что ставка финансирования опустилась до самого низкого уровня с декабря 2023 года — и это не случайность, а свидетельство того, что желание держать длинные позиции явно ослабевает. Некоторые из моих недавних агрессивных трейдеров уже начали корректировать структуру своих позиций: вместо полного покрытия и погонки за ростом они переходят к поэтапному построению коротких позиций, и это изменение стоит наблюдать.

Ключевой уровень поддержки — 70 000 долларов, я запомнил эту цифру. Технически, биткоин пробил 365-дневную скользящую среднюю, которая всегда служила линией жизни или смерти для долгосрочных трендов. Но в этот раз предполагаемый диапазон снижения — всего 55%, что является минимальным за всю историю — это означает, что пространство для снижения ограничено. Именно такой «менее ужасный» медвежий рынок проверяет психологическую устойчивость и управление рисками трейдеров.

Моя стратегия изменилась следующим образом: для агрессивных трейдеров, следящих за сигналами, сейчас важно проявлять осторожность, поскольку их историческая доходность обычно достигается в трендовых условиях. А трейдеры, умеющие контролировать риски и строго соблюдать стоп-лоссы во время колебаний, в этой фазе заслуживают большего внимания. Логика распределения позиций тоже должна измениться — речь идет не просто о диверсификации, а о переоценке своей толерантности к рискам в зависимости от стиля каждого трейдера.

Спрос на этом цикле уже насыщен, использование заемных средств сокращается, а ажиотаж на рынке бессрочных контрактов уходит. Долгосрочные держатели должны быть в курсе, а краткосрочные следящие за сигналами — более бдительными.