США – ВЕНЕСУЭЛА: ОТ НЕФТИ ДО ГЛОБАЛЬНОЙ ГЕОПОЛИТИКИ, СОСТОЯНИЕ РЫНКА

История США – Венесуэла выходит за рамки отдельной нефтяной проблемы и расширяется до глобальной геополитической картины, влияя на энергетику, оборону, отношения США – Китай, Тайвань и даже Гренландию.

Сегодня появилась информация о том, что Майкл Барри, известный инвестор из The Big Short, поделился, что он держит акции Valero Energy с 2020 года и все больше доверяет этой инвестиции, поскольку у США есть перспективы более глубокой вовлеченности в восстановление венесуэльской нефтяной отрасли. Многие нефтеперерабатывающие заводы в Мексиканском заливе специально спроектированы для обработки тяжелой нефти Венесуэлы, но в течение многих лет использовались менее оптимальные источники нефти, что ограничивало прибыльность. Если нефть Венесуэлы вернется на рынок, маржа по таким продуктам, как дизель, авиационный керосин и асфальт, может значительно улучшиться. Именно поэтому Барри заявил, что он продолжит держать акции Valero в долгосрочной перспективе, а положительная реакция рынка на резкий рост стоимости акций частично подтверждает его точку зрения.

Помимо нефтеперерабатывающих заводов, американские нефтесервисные компании также считаются имеющими преимущества, поскольку нефтяная инфраструктура Венесуэлы серьезно изношена после десятилетий недоинвестирования. Такие компании, как Halliburton, Schlumberger и Baker Hughes, могут участвовать в ремонте трубопроводов, нефтеперерабатывающих заводов и всей энергетической цепочки, получая долгосрочную выгоду от инвестиций и восстановления.

Параллельно с энергетикой, оборонные и инфраструктурные компании США также могут извлечь выгоду из обострения геополитической напряженности. Расходы на оборону обычно растут в периоды нестабильности, что создает структурированные денежные потоки в среднесрочной перспективе, связанные с оружием, технологиями, строительством и логистикой.

Обратная сторона — Китай испытывает более явное негативное воздействие. В сегодняшней торговой сессии многие крупные нефтяные компании Китая на бирже Гонконга резко снизились, поскольку рынки опасаются, что Пекин может ограничить доступ к нефти Венесуэлы после исключения из власти президента Николаса Мадуро. Так, CNOOC снизилась примерно на 3%, а PetroChina — примерно на 5%, что отражает опасения по поводу поставок тяжелой нефти, которая составляет около 5–8% от общего объема импортируемой нефти Китая. Эта нефть особенно подходит для перерабатывающих заводов, в которые Китай инвестировал много лет. Если цепочка поставок будет нарушена, китайские нефтяные компании могут столкнуться с трудностями в поддержании производства и прибыли.

Что касается геополитики, событие в Венесуэле вызвало множество дискуссий о прецеденте в международных отношениях и концепции сферы влияния, с связями с горячими точками, такими как Тайвань и Гренландия. Некоторые опасаются, что если США начнут активно действовать в «заднем дворе», другие великие державы могут использовать это в других ситуациях, например, в вопросе Китая и Тайваня.

В том же духе, Гренландия стала обсуждаться более серьезно после событий в Венесуэле. Хотя большинство экспертов считают, что вероятность того, что США предпримут подобные действия, очень низка, сильная реакция Европы показывает, что союзники США обеспокоены концепцией сферы влияния и прецедентами в области геополитики. То, что ранее считалось «немыслимым», теперь обсуждается все чаще, хотя большинство остается на уровне предположений.

Важно подчеркнуть, что всегда существуют как сторонники, так и противники произошедших событий в минувшие выходные. У каждой стороны есть свои причины для действий, и истинные мотивы зачастую не полностью отражены в СМИ. Финансовый рынок не судит о правильности или неправильности, он отражает экономические последствия, денежные потоки и ожидания на будущее.

На данный момент реакция рынка довольно позитивна. Сегодня акции, криптовалюты, нефть, золото и серебро выросли одновременно — редкое явление, когда одновременно растут разные активы. Это говорит о том, что рынок еще не спешит оценивать негативные сценарии, особенно по ценам на нефть, и остается в режиме ожидания дальнейших событий.

В целом, всего лишь один случай в Венесуэле вызвал многоуровневую реакцию рынка: США и энергетические, оборонные и инфраструктурные компании могут получить выгоду в среднесрочной перспективе; Китай испытывает давление по поставкам и стратегической позиции; а глобальный рынок осторожно переоценивает риски геополитики, сферы влияния и баланса сил в будущем.