Траст: значение и применение в инвестициях

Многие инвесторы, возможно, слышали слово траст, но некоторые из них до сих пор не совсем ясно, что оно такое, какие у него особенности, и чем оно похоже или отличается от REIT или других видов фондов. В этой статье будет объяснено принцип работы, типы и способы инвестирования в такие активы, чтобы инвесторы получили более четкое понимание.

Что такое траст и чем он отличается от REIT

Если говорить в общем, траст — это управляемая единица активов, созданная в соответствии с законодательством, в которой доверительный управляющий (###Trustee() отвечает за управление и распоряжение активами, а затем распределяет полученную прибыль бенефициарам согласно условиям договора.

Ключевое отличие между трастом и REIT заключается в том, что траст может управлять различными видами активов — будь то капитал, недвижимость, акции, облигации или другие доходные активы. В то время как REIT — это вид траста, созданный специально для управления только недвижимостью.

Иными словами, REIT — это траст, но с ограничением по типам управляемых активов. Кроме того, и траст, и REIT не являются юридическими лицами по закону и создаются на основании договора.

)Похожие и отличительные черты с фондом

Фонд — это еще одна форма управления активами, которая существенно отличается от траста. Во-первых, фонд обладает юридическим статусом юридического лица, тогда как траст — нет. Во-вторых, создание фонда требует регистрации и одобрения соответствующих органов, а траст создается на основании гражданского договора, что дает ему большую гибкость.

Участники и компоненты траста

Создание траста включает три стороны:

• Учредитель (Settlor) — собственник первоначальных активов, передающих их в траст
• Доверительный управляющий (Trustee) — отвечает за управление активами согласно договору и может взимать плату за услуги
• Бенефициары (Beneficiary) — лица, получающие выгоду от управления активами, имеют право требовать компенсацию в случае неправильного управления со стороны доверительного управляющего

Кроме того, для создания траста необходимо наличие трех элементов: ясное намерение учредить траст, определенность активов, связанных с трастом, и ясность в отношении бенефициаров.

Преимущества создания траста

Использование траста имеет множество преимуществ:

• Позволяет передавать доходы от активов третьим лицам без фактической передачи самого актива
• Обеспечивает управление в соответствии с целями владельца активов
• Может предоставлять налоговые льготы в зависимости от законодательства страны
• Траст с возможностью отзыва (отменяемый траст) позволяет профессионалам управлять активами в случае болезни или недееспособности владельца, а затем его можно отменить, когда владелец сможет управлять ими самостоятельно
• Высокая гибкость в создании и изменении условий

Виды трастов

Помимо деления по признаку отзывности, трасты можно классифицировать по различным типам, например:

• Трасты для защиты активов
• Блайд-трасты (учредитель не знает, как управляет траст)
• Благотворительные трасты
• Трасты для межпоколенового наследования
• Трасты для налогового планирования
• Трасты для управления недвижимостью
• Трасты для управления брачными активами
• Другие специальные трасты

История и развитие трастов

Концепция траста возникла еще в эпоху Древнего Рима и использовалась для управления завещаниями. В средние века в Англии дворяне, отправлявшиеся на войну, передавали землю доверенным лицам для управления доходами и передачи их семье. Создание траста происходило на основе договоров и доверия между лицами, и со временем он превратился в важный инструмент современного управления активами.

Трасты в Таиланде

В Таиланде траст разрешен только для привлечения капитала на фондовом рынке, согласно постановлению Комиссии по ценным бумагам и рынкам. Есть два типа трастов:

1. Активные трасты (Active Trust)

Создаются для управления активами с целью получения дохода, например:

• Трасты для инвестиций институциональных или крупных инвесторов
• Трасты для инвестиций в недвижимость (REIT)

2. Пассивные трасты (Passive Trust)

Создаются для хранения активов для определенной выгоды, например:

• Трасты для предоставления акций сотрудникам (ESOP)
• Трасты для совместных инвестиций работодателя и сотрудников EJIP
• Резервные трасты для выплаты облигаций

На сегодняшний день большинство трастов, созданных в Таиланде, — это инвестиционные трасты в недвижимость, что делает их более знакомыми для обычных инвесторов, особенно в виде REIT. Преимущество таких инвестиций — возможность легко проверять активы, что подходит как для новичков, так и для опытных инвесторов.

Итог

Траст — это юридический и финансовый инструмент, предназначенный для управления различными видами активов. Он отличается от REIT тем, что управляемые активы более разнообразны. Хотя REIT — это тоже вид траста, созданный специально для инвестиций в недвижимость.

Понимание особенностей траста помогает инвесторам выбирать наиболее подходящие инструменты для достижения своих целей и потребностей, особенно для тех, кто хочет инвестировать крупные активы, но не располагает значительным стартовым капиталом.