Что означает ликвидация позиции? Почему происходит ликвидация при инвестиционной торговле? Глубокий анализ рисков и стратегий их предотвращения

Разворот на рынке может мгновенно испарить ваш капитал; ошибка с кредитным плечом может привести к убыткам, превышающим депозит — это явление «ликвидация», которое больше всего пугает инвесторов. Она не только поглощает все ваши средства, но и может привести вас в долговую яму. Как же происходит ликвидация? Почему торговля с высоким кредитным плечом несёт такой большой риск? Какие меры следует предпринять для предотвращения убытков? В этой статье мы дадим полный анализ причин ликвидации и способов её предотвращения, чтобы защитить ваш инвестиционный капитал.

Глубокое понимание ликвидации: концепция и причины

Определение ликвидации

«Что такое ликвидация»— проще говоря, это автоматическое принудительное закрытие позиции системой торговли при неправильном направлении торговли и убытках, превышающих объём маржи. Конкретно: когда чистая стоимость вашего счёта падает ниже минимального коэффициента поддержания маржи, установленного брокером, система беспощадно закрывает все ваши позиции, исключая возможность восстановления. Этот процесс называется**«ликвидацией»**.

Необходимые условия для ликвидации

• Направление торговли противоположно фактическому движению рынка
• Убытки быстро растут, приводя к недостаточности доступной маржи
• Стоимость счёта падает ниже минимального уровня маржи, установленного брокером
• Система активирует механизм автоматического закрытия позиций

Пять главных опасных операций, приводящих к ликвидации

1. Чрезмерно высокое кредитное плечо

Кредитное плечо — это двоякий инструмент, одновременно увеличивающий как прибыль, так и убытки. Многие инвесторы недооценивают это. Предположим, вы используете кредитное плечо 1:10 с капиталом 100 тыс. юаней для торговли опционами, контролируя реальный объём средств в 1 млн юаней. При таких условиях, если рынок развернётся в противоположную сторону на 1%, ваш капитал потеряет 10%; при развороте на 10% маржа будет полностью исчерпана, после чего последуют требования довносить средства и принудительное закрытие позиций.

Исторически многие инвесторы потеряли всё на одном движении рынка именно из-за чрезмерного кредитного плеча.

2. Надежда на восстановление приводит к пассивной ликвидации

«Подожди ещё немного, произойдёт отскок» — это психологическое состояние — самая смертельная ловушка в инвестиционных решениях. Рынок часто разваливается именно тогда, когда вы менее всего к этому готовы; брокер может закрыть позицию по рыночной цене сразу при открытии, и убытки превысят ожидания. Отказ признавать потери превращает контролируемые убытки в неконтролируемые.

3. Упущение скрытых расходов

Многие розничные трейдеры игнорируют такие ловушки:

• Когда внутридневная торговля не закрывается и переходит в позицию на следующий день, требования по марже неожиданно возрастают
• При продаже опционов во время всплеска волатильности (например, при крупных политико-экономических событиях) требование по марже может удвоиться
• Скрытые комиссии и проценты за финансирование накапливаются день за днём

4. Недостаточная ликвидность приводит к скачкам цен

При торговле малоликвидными активами или на ночной сессии спреды между покупкой и продажей могут быть огромными. Ваш приказ стоп-лосса может быть исполнен намного ниже ожидаемой цены; например, вы планировали остановиться на уровне 100, а фактически закрылись на 90, что ускоряет ликвидацию.

5. Экстремальные риски, связанные с форс-мажорными событиями

Пандемия COVID-19 в 2020 году, русско-украинский конфликт и другие крупные события привели к многодневным падениям лимитов. В некоторых экстремальных ситуациях даже брокеры не могут закрыть позиции, убытки инвесторов превышают объём маржи, и они сталкиваются с риском отрицательного баланса и преследованием по долгам.

Сравнение рисков ликвидации для разных активов

Риск ликвидации зависит от типа актива. Понимание характеристик разных активов позволяет принимать более обоснованные инвестиционные решения.

Криптовалюта: высокая волатильность, высокий риск

Криптовалюты славятся большими колебаниями цен и находятся в зоне высокого риска ликвидации. Были случаи, когда Bitcoin колебался на 15% в обе стороны, приводя к массовой ликвидации позиций по всей сети. При ликвидации криптовалот не только маржа испаряется, но и сами приобретённые монеты автоматически закрываются и продаются, активы полностью уничтожаются.

Валютная торговля: классическая сцена игры с кредитным плечом

Трейдинг на форексе с маржой по сути представляет игру с кредитным плечом, где небольшой капитал контролирует крупные объёмы. Многие инвесторы привлекаются низкими требованиями по марже, но игнорируют риски, скрытые за ними.

Ключевые понятия в валютной торговле:

Размеры контрактов делятся на три категории:

• Стандартный лот (1 лот): максимальный размер
• Мини-лот (0,1 лота): средний размер
• Микро-лот (0,01 лота): подходит для обучения новичков

Логика расчёта маржи: Требование маржи = (размер контракта × количество лотов) ÷ кредитное плечо

Например, торговля 0,1 лота валютной пары с кредитным плечом 1:20 (предположим, номинальная стоимость 10 тыс. долларов): Необходимая маржа = 10 000 ÷ 20 = 500 долларов

Когда остаток счёта падает до установленного платформой минимального уровня (обычно 30%), активируется принудительное закрытие. Если на счёте остаётся только 50 долларов при убытке 450 долларов, система автоматически закроет позицию — это момент ликвидации.

Фондовый рынок: огромные различия в зависимости от способа торговли

Безопасность кассовой торговли

Покупка акций 100% собственных средств — самый безопасный способ. Даже если акция упадёт до нуля, вы потеряете только инвестированный капитал, без требований о довнесении средств или долга.

Риски маржинальной торговли и внутридневной торговли

Маржинальная покупка акций означает заём у брокера. При коэффициенте ниже 130% вы получите требование о довнесении средств. Например, с капиталом 600 тыс. юаней, купив акции на 1 млн через маржу, падение цены на 20% достаточно для требования о довнесении.

При неудачной внутридневной торговле (неудаче закрыть в один день) и переводе в позицию на следующий день риск резко возрастает. Если на следующий день произойдёт скачок вниз на лимит и никто не перекупит, брокер сразу закроет позицию; недостаточной маржи будет достаточно для ликвидации.

Основные стратегии предотвращения ликвидации

Безопасный путь для начинающих инвесторов

1. Начните с кассовой торговли: используйте свободные средства для покупки акций, по крайней мере, вам не грозит резкое закрытие
2. Избегайте высокого кредитного плеча: фьючерсы, контракты и другие продукты с кредитным плечом оставьте опытным трейдерам
3. Применяйте регулярное инвестирование: это намного безопаснее, чем однократное вложение всё сразу

Продвинутый контроль рисков для желающих торговать с кредитным плечом

1. Начните с микро-контрактов: сначала ознакомьтесь с рынком на уровне 0.01 лота
2. Ограничьте кредитное плечо: на начальном этапе не превышайте 10x
3. Обязательно установите стоп-лоссы: никогда не вступайте в открытое противоборство с рынком

Практическое применение инструментов управления рисками

Инструменты управления рисками — это спасительный талисман в торговле, помогающий вам вовремя остановиться в критический момент.

Важность стоп-лосса и тейк-профита

Стоп-лосс (SL): установите автоматический приказ закрытия позиции при достижении определённого уровня цены. Когда цена падает до этого уровня, система автоматически закрывает позицию, предотвращая дальнейшее увеличение убытков.

Тейк-профит (TP): установите автоматический приказ при достижении целевой цены прибыли, закройте позицию и зафиксируйте прибыль.

Эти две функции — первая линия защиты от ликвидации.

( Расчёт соотношения риска и вознаграждения

Соотношение риска и вознаграждения отражает логику «по какому риску получаешь какую прибыль». Чем ниже соотношение, тем привлекательнее сделка. Например, рискуя 1 юанем, чтобы заработать 3 юаня, соотношение 1:3 относительно безопасно.

Формула расчёта: Соотношение риска/вознаграждения = )цена входа - цена стоп-лосса( ÷ )цена тейк-профита - цена входа###

( Как установить разумные уровни стоп-лосса и тейк-профита

Профессиональные трейдеры часто ориентируются на технические индикаторы (уровни поддержки/сопротивления, скользящие средние и т. д.), но начинающие могут использовать «процентный метод» — установить стоп-лосс и тейк-профит на 5% выше и ниже цены покупки соответственно. Таким образом, вам не нужно постоянно наблюдать за рынком, стоп-лосс срабатывает автоматически, логика ясна.

) Механизм защиты от отрицательного баланса

В регулируемой торговой среде защита от отрицательного баланса — это базовая гарантия для инвесторов. Проще говоря, максимальные ваши потери — это вся сумма на счёте, вас не будут преследовать за дополнительный долг. Даже если счёт обнулится, брокер поглотит избыточные убытки. Эта защита в основном защищает новичков, дав им возможность совершать ошибки.

Однако некоторые брокеры для управления рисками в экстремальных ситуациях предварительно снизят кредитное плечо перед крупными событиями.

Заключительное предупреждение о рисках

Инвестирование может быть прибыльным или убыточным. Прежде чем участвовать в торговле с кредитным плечом, убедитесь, что вы достаточно осведомлены, адекватно оцените свою терпимость к риску. Эффективно используйте инструменты управления рисками, такие как стоп-лоссы и тейк-профиты, чтобы защитить долгосрочное инвестиционное планирование и избежать трагедии обнуления счёта.

Помните: контроль рисков всегда важнее, чем погоня за прибылью.