Гиганты Уолл-стрит последовательно открывают криптовалютные ETF — достигнут ли дно в цикле снижения рынка?

Волна перемен в отношении Уолл-стрит зачастую служит предвестником входа крупных капиталов. Глобальный гигант по управлению активами Vanguard Group недавно объявил о корректировке своей политики, разрешив инвесторам осуществлять торговлю ETF и паевыми фондами, связанными с криптовалютами, через свою платформу. Почти одновременно Bank of America впервые предложил своим клиентам по управлению богатством рекомендации по распределению активов, советуя держать криптовалютные позиции в диапазоне 1%–4%. Что означает эта перемена?

Ключевые сигналы от основных финансовых институтов

Действия Vanguard означают, что криптоактивы официально вошли в мейнстрим-распределение институциональных инвесторов. Компания управляет крупными пенсионными фондами и долгосрочными инвестиционными портфелями, и её корректировка политики носит структурный характер — это не краткосрочная спекуляция, а институциональное признание долгосрочной ценности криптоактивов.

Меры Bank of America также весьма значимы. около 15 000 финансовых советников банка получат полномочия напрямую рекомендовать клиентам криптовалютные активы, включая четыре продукта: BITB, FBTC, Grayscale Mini Trust и IBIT. В отличие от предыдущей политики, запрещавшей советникам активно рекомендовать криптопродукты, эта корректировка символизирует возможность масштабного входа институциональных средств.

Как рынок реагирует на эти новости?

Реакция последовала быстро и мощно. 2 декабря биткойн в течение торгового дня вырос более чем на 6%, преодолев психологическую отметку в 90 000 долларов и завершив день на уровне 92 328 долларов — максимум. Эфир вырос более чем на 7%, восстановився выше круглой отметки в 3 000 долларов, достигнув 3 034,8 долларов.

Однако волатильность рынка сохраняется. Согласно данным платформы Coinglass, за последние 24 часа 3 декабря суммарные ликвидации на рынке криптовалют достигли 3,76 млрд долларов. Из них 3,1 млрд долларов — ликвидации шорт-позиций, 656,5 млн долларов — лонгов. Это свидетельствует о том, что участники рынка по-прежнему расходятся во мнениях относительно дальнейшего направления, а уровень риска остается нестабильным.

Тень «медвежьего рынка» перед отскоком

Стоит вспомнить, что с октября биткойн находился в продолжительном нисходящем цикле. 10 октября рынок пережил исторический обвал — суточная ликвидация превысила 19 млрд долларов, а цена биткойна за день упала почти на 10%. Затем коррекция продолжалась до 21 ноября, когда минимальная цена достигла 80 537 долларов — снижение с исторического максимума составило 36%.

Логика этого падения несложна: в предыдущем росте через высокорискованные инструменты — контрактный кредит, криптозаймы и т.п. — в рынок входило много спекулятивного капитала, а не долгосрочных инвестиций. Когда цена достигла пика и началась фиксация прибыли, цепная реакция ликвидаций с высоким плечом вызвала цепную цепь массовых распродаж. Множество событий ликвидации на сумму в миллиард долларов в октябре и ноябре — яркое проявление этого процесса.

Политическая и техническая поддержка

Помимо ожиданий входа институциональных инвесторов, улучшается и макроэкономическая ситуация. Вероятность снижения ставки Федеральной резервной системой на 25 базисных пунктов в декабре выросла до 89,2%, что создает благоприятную денежно-кредитную среду для рисковых активов. Также новая администрация проявляет более дружелюбное отношение к криптовалютам, что дополнительно снижает риски политической неопределенности.

Технический анализ показывает, что после получения поддержки на уровне 86 000 долларов биткойн начал отскок. Индикатор AO продолжает накапливать бычью силу, подтверждая формирование цикла восстановления. Если биткойн сможет стабильно удерживаться выше 80 000 долларов, рынок может постепенно формировать среднесрочный дно, используя время для расширения пространства для роста.

Следующие технические цели

В краткосрочной перспективе уровень 92 000 долларов станет ключевым сопротивлением. Если цена успешно преодолеет эту отметку, возможен дальнейший рост к 94 000 и даже 100 000 долларов — психологическим уровням. Это зависит не только от технической поддержки, но и от продолжения притока институциональных средств. Политика Vanguard и Bank of America создает предпосылки для этого, однако окончательное подтверждение даст объем торгов на рынке.