Четверг: криптовалюты и глобальные активы — окно решений OPEC+, усиление ожиданий снижения ставок Федеральной резервной системы, криптовалюты в день расчетов по недельным опционам

Рыночные новости сосредоточены на решениях OPEC+: нефть и активы-убежища демонстрируют разную динамику

На этих выходных состоится заседание министров OPEC+, участники которого ожидают сохранения текущего плана по приостановке увеличения добычи, начавшегося в начале 2026 года. Согласно сообщению Reuters, с апреля по декабрь 8 стран-членов OPEC+ (включая Саудовскую Аравию, Россию, ОАЭ и др.) увеличили добычу примерно на 2,9 млн баррелей/день, при этом прогнозируется, что в первом квартале следующего года добыча будет сокращена и вернется к ранее достигнутым договоренностям.

Этот шаг поддержал настроение на международном рынке нефти, WTI вырос два дня подряд, достигнув цены 58,97 долларов за баррель (рост на 0,72%). Аналитики отмечают, что если OPEC+ подтвердит приостановку увеличения добычи, это дополнительно стабилизирует цены на нефть в среднесрочной перспективе.

В то же время золото, как традиционный актив-убежище, также показывает стабильность, закрывшись на уровне 4157 долларов за унцию (рост на 0,78%). Осторожное отношение инвесторов к экономическим перспективам продолжает поддерживать цену золота около уровня 4150 и удерживать ее в этом диапазоне.

Вероятность снижения ставки ФРС в декабре достигла 87%, ожидания по денежной политике усиливаются

Согласно последним данным инструмента CME FedWatch, вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в декабре выросла до 86,9%, а вероятность сохранения текущей ставки снизилась до 13,1%. В прогнозе на январь 2024 года рынок ожидает, что в течение месяца будет сделано снижение на 25 базисных пунктов с вероятностью 67,3%, а снижение на 50 базисных пунктов — с вероятностью 23,1%.

Стратегический аналитик Morgan Stanley отметил, что по мере усиления сигналов замедления роста экономики США, следующий цикл снижения ставок будет важной поддержкой для развивающихся рынков. Он рекомендует инвесторам сохранять длинные позиции по валютам и облигациям развивающихся рынков, ожидая доходность около 8% к середине 2026 года.

В то же время, член Совета управляющих Европейского центрального банка Кацакс недавно предупредил, что текущие обсуждения о снижении ставки ЕЦБ еще не созрели, поскольку базовая инфляция в еврозоне остается значительно выше целевого уровня 2%, а инфляционные риски двусторонние. Эти заявления добавляют неопределенности перед предстоящим 18 декабря заседанием ЕЦБ.

Криптовалюты стабилизируются, приближается дата расчетов по недельным опционам, что стимулирует торговую активность

Общий рынок криптовалют демонстрирует признаки стабилизации. Биткойн вырос за 24 часа на 0,91%, достигнув цены 92 520 долларов, удерживая важную поддержку выше 90 000 долларов. Ethereum показывает более сильную динамику — рост за 24 часа составил 2,45%, цена достигла 3 250 долларов, удерживая уровень в районе 3000 долларов.

Особое внимание стоит уделить пятнице, когда наступает дата расчетов по недельным опционам. Этот временной интервал обычно сопровождается повышенной волатильностью и ростом торговых объемов. Институциональные и розничные инвесторы активно корректируют свои позиции, что, по прогнозам, сделает механизм ценового обнаружения биткойна и эфира более активным в ближайшее время.

Объемы японского фискального стимулирования достигли рекордных значений, инфляционные ожидания и политика ЦБ сталкиваются на перекрестке

Правительство Японии планирует разместить дополнительно 11,7 трлн иен (около 529,9 млрд юаней) государственных облигаций для поддержки нового раунда экономического стимулирования. Однако масштаб этих мер вызывает сомнения у рынка. Аналитики Goldman Sachs предупреждают, что реальный эффект стимулирующих мер может оказаться ниже ожиданий; Bank of America дополнительно отмечает, что масштаб стимулов в этом году значительно вырос по сравнению с прошлым, что увеличит риск расширения дефицита бюджета в 2026 году.

Последние прогнозы МВФ усугубляют ситуацию, ожидая дальнейшего ухудшения ситуации с фискальным дефицитом Японии в 2026 году. Своповые рынки показывают, что ожидания повышения ставки Банка Японии в декабре выросли с примерно 21% до более 50% за последнюю неделю, что свидетельствует о растущих опасениях инвесторов по поводу ослабления иены.

Глобальные фондовые рынки показывают разнонаправленную динамику: европейские акции немного растут

Американский фондовый рынок в связи с праздником Дня благодарения закрыт на весь день, что ограничивает торговую активность. Европейские рынки демонстрируют небольшой рост: индекс DAX 30 вырос на 0,18%, CAC 40 — на 0,04%, FTSE 100 — на 0,02%. Фьючерсы на индекс HK Hang Seng закрылись на уровне 25 935 пунктов, что на 11 пунктов ниже предыдущего закрытия.

Индекс доллара немного снизился, составив 99,56 (снижение на 0,03%), доходность десятилетних облигаций США остается на уровне 3,99%.

Переговоры по миру в Украине зашли в тупик, позиции России и США расходятся

Переговорный процесс по ситуации в Украине остается нестабильным. Президент России Путин заявил, что украинские войска должны вывести свои силы из оккупированных территорий, чтобы прекратить боевые действия, и предупредил, что в случае отказа Россия применит силу для принуждения. Путин также отметил, что если предложенные США и Украина мирные планы не достигнут консенсуса, Россия продолжит боевые действия.

Украина, через президента Зеленского, выразила решимость продолжать переговоры. Зеленский заявил, что Украина и делегация США встретятся на этой неделе, чтобы продвинуться к реализации договоренностей, достигнутых на Женевской конференции, и искать конкретные формы гарантий мира. Делегация США планирует посетить Москву на следующей неделе для дальнейших консультаций.

Великобритания против давления США: настаивает на налоге на цифровые услуги для технологических гигантов

Несмотря на давление со стороны президента США Трампа, британское правительство решило сохранить налог на цифровые услуги для американских технологических компаний. В отчете Министерства финансов, опубликованном в среду, указано, что до достижения глобального соглашения по налогам этот налог продолжит действовать. Ожидается, что это принесет бюджету Великобритании десятки миллиардов фунтов стерлингов.

Технологические гиганты за рубежом обучают ИИ-модели, обходя американский запрет на чипы

По сообщению Financial Times, китайские технологические компании используют дата-центры в Юго-Восточной Азии для обучения новых языковых моделей, чтобы обойти экспортные ограничения США на чипы NVIDIA. В числе участников — Alibaba, ByteDance и другие. С апреля, после ограничения экспорта чипов H20 от NVIDIA, такие зарубежные тренировки значительно увеличились.

Исключением является DeepSeek, которая закупила большое количество чипов NVIDIA до введения запрета и смогла завершить обучение модели внутри страны. Недавно DeepSeek выпустила новую модель математического рассуждения DeepSeekMath-V2, использующую самопроверочный обучающий фреймворк, достигшую уровня золотой медали на международных математических конкурсах. Исходный код и веса модели опубликованы на платформах Hugging Face и GitHub.

Индикатор долговых рисков Oracle достиг трехлетнего максимума, растущие расходы на ИИ вызывают тревогу

Аналитики Morgan Stanley предупреждают о рисках долгов Oracle(. Индикатор оценки долговых рисков компании достиг трехлетнего максимума. Согласно данным ICE, стоимость страхования от дефолта (CDS) на Oracle на ближайшие 5 лет выросла до 125 базисных пунктов.

Эксперты отмечают, что угрозы, связанные с дефицитом финансирования, раздутием баланса и устареванием технологий, создают давление на Oracle. Если компания не сможет эффективно снизить опасения инвесторов по поводу масштабных затрат на ИИ, кредитный риск в следующем году может значительно возрасти. В краткосрочной перспективе стоимость 5-летних CDS может превысить 150 базисных пунктов, а при отсутствии ясных коммуникаций по финансированию — приблизиться к 200 базисным пунктам, что сравнимо с рекордом 2008 года в 198 пунктов.

В сентябре Oracle разместила облигации на 18 млрд долларов. В начале месяца группа из 20 банков организовала кредитование на 18 млрд долларов для строительства дата-центров в Нью-Мексико. Также предоставлены синдикатные кредиты на 38 млрд долларов для финансирования дата-центров в Техасе и Висконсине.

Основные экономические показатели на сегодня

Ожидается публикация важных данных: уровень безработицы в Японии за октябрь, предварительные данные по инфляции в Франции за ноябрь, окончательный показатель ВВП Франции за 3 квартал, индекс деловой активности KOF за ноябрь в Швейцарии, сезонно скорректированное число безработных в Германии за ноябрь, предварительный показатель инфляции CPI в Германии за ноябрь, данные по ВВП Канады за сентябрь и др.