Руководство по инвестированию в золото: различные способы и стратегии покупки золотых слитков для сохранения стоимости

По состоянию на октябрь 2025 года цена на золото на международном спотовом рынке превысила 4300 долларов за унцию, установив исторический рекорд. На фоне растущей глобальной экономической неопределённости как консервативные инвесторы, так и молодое поколение начинают обращать внимание на золото как возможный инструмент распределения активов. От традиционного способа хранения слитков для сохранения стоимости до современных онлайн-инструментов торговли — методы инвестирования в золото больше не ограничены ювелирными салонами и банками. Данная статья подробно ознакомит начинающих инвесторов с инвестиционными характеристиками золота, различными каналами инвестирования и тем, как проводить научный анализ рынка.

Почему золото стало популярным выбором для инвестиций?

Твёрдая валюта для защиты от инфляции

Рост цен — глобальное явление, но рост заработной платы часто не успевает за темпами инфляции. Длительное хранение наличных в банке приводит к ежегодному снижению реальной покупательной способности. В сравнении с этим, золото как материальный актив обладает свойством долгосрочного сохранения стоимости.

Судя по данным, после вспышки пандемии в 2020 году центральные банки различных стран активно стимулировали экономику путём денежного расширения, что привело к росту инфляционных ожиданий. В то время цена золота составляла около 1500 долларов, а за пять лет поднялась выше 4000 долларов, что составило рост более чем на 104%. Этот период в полной мере продемонстрировал способность золота сохранять стоимость в инфляционной среде.

Убежище для инвестиционного портфеля

Золото — это не только способ получить прибыль от разницы в цене, но, что более важно, оно играет роль хеджирования рисков. Если вся ваша инвестиция сосредоточена в акциях или криптовалютах, единственное колебание рынка может привести к резкому снижению стоимости активов. Исторический опыт показывает, что во время политических и экономических кризисов люди часто обращаются к золоту для защиты от рисков.

Во время начала войны между Россией и Украиной в 2022 году цена золота резко выросла в короткий срок; недавно, из-за неопределённости в политике по тарифам, золото снова установило новый рекорд. Многие профессиональные инвестиционные рекомендации предлагают выделять от 5% до 15% активов в золото, что позволяет эффективно хеджировать риски без чрезмерного ограничения общего роста инвестиций.

Разнообразие торговых инструментов

Покупка золотых слитков для сохранения стоимости больше не является единственным вариантом. Сегодня инвесторы могут участвовать на рынке золота через сберегательные счета золотых, ETF, фьючерсы, CFD и другие методы. В частности, распространение золотых ETF позволяет инвесторам с ограниченным капиталом торговать золотом так же удобно, как акциями. В 2024 году средний дневной объём торговли золотом составил 227 миллиардов долларов, уступая только индексу S&P 500, что свидетельствует о значительной ликвидности.

Реальность и ожидания в отношении способности золота сохранять стоимость

Теоретически золото как материальный актив и общемировой признанный драгоценный металл не должно терять в цене, как бумажные деньги от политики или банковских рисков. Однако в практическом инвестировании способность золота сохранять стоимость не растёт линейно и не гарантирует краткосрочную прибыль.

Инвестор Уоррен Баффетт указывал, что золото само по себе не производит ничего, его стоимость полностью зависит от соотношения спроса и предложения, в отличие от акций, которые приносят дивиденды. Судя по долгосрочной исторической динамике, хотя прирост золота с 2024 года по настоящее время превысил 104%, если отследить историю назад на пятьдесят лет, золото испытало только два явно выраженных бычьих рынка, остальное время оно оставалось относительно стабильным. В то же время фондовый рынок несколько раз коллапсировал, но золото сохранило относительную стабильность.

Ключевым является понимание характеристик золота, применение надлежащей инвестиционной стратегии, а не слепая вера в утверждение «купил — и стоимость гарантирована».

Шесть основных способов инвестирования в золото

1. Физическое золото: самый традиционный выбор

Прямая покупка физического золота (слитки, монеты и т. д.) — самый древний способ. Ювелирные салоны, банки и ломбарды предлагают его, что подходит инвесторам с высокой степенью осознания рисков.

Преимущества: твёрдая валюта, функция сохранения стоимости

Недостатки:

• Высокий порог входа, сложно для инвесторов с ограниченным капиталом
• Низкая ликвидность, продажа требует времени
• Высокие расходы на хранение, необходимо обеспечить безопасность
• При продаже монеты и слитки легче продать через банк, но золотые украшения необходимо продавать через ювелирные салоны или ломбарды, где цена часто снижается

Рекомендация по инвестициям: приоритетно выбирайте слитки и монеты, при покупке обязательно убедитесь в бренде, весе (чистота 99,99%), пробе и сертификате. По возможности избегайте инвестирования в золотые украшения и памятные монеты.

2. Депозит золотом: удобство бумажного золота

Депозит золотом (бумажное золото) представляет собой способ записи вместо физического золота, цена которого привязана к котировкам спотового золота. Инвесторы могут покупать через банк, а затем могут обменять депозит на физическое золото, но после обмена депозит больше нельзя восстановить. Множество банков на Тайване предоставляют эту услугу, и после уплаты комиссии за открытие счёта вы можете покупать и продавать золото через банк, избегая проблем с самостоятельным хранением.

Преимущества: низкий порог операции (от 1 грамма), удобство хранения

Недостатки:

• Высокие расходы на операции
• Без процентного дохода, можно получить прибыль только за счёт разницы между продажей и покупкой
• Не подходит для краткосрочной торговли

3. Золотые ETF: выбор инвесторов в акции

Золотой ETF — это открытый фонд, зарегистрированный и торгуемый на фондовой бирже, большая часть средств которого инвестируется в активы, связанные с золотом. SPDR Gold Trust (GLD.US) на американском фондовом рынке — это крупнейший в мире золотой ETF, а на тайваньском рынке акций имеется элементарный S&P Gold Inverse ETF (00674R.TW). Трейдеры могут торговать в реальном времени, как обычные акции, с возможностью свободного выкупа и погашения.

Преимущества:

• Низкий порог инвестирования
• Относительно невысокие комиссии
• Удобство операций

Недостатки:

• Время торговли ограничено временем открытия фондовой биржи
• Операции проводятся компанией управления фондом, требуется оплата комиссии управления

4. Акции золотодобывающих компаний: косвенное участие на рынке золота

Участие на рынке золота через покупку акций компаний, занимающихся добычей золота. На рынке США имеется множество вариантов, таких как Barrick Gold (ABX.US), Newmont Mining (NEM.US), Goldcorp (GG.US) и другие.

Преимущества: низкий порог инвестирования, низкие комиссии

Недостатки:

• Подвержена влиянию множества факторов, включая операционное состояние компании, структуру акционеров
• Более высокая степень отклонения отслеживания от цены золота

5. Золотые фьючерсы: инструмент для профессиональных инвесторов

Золотые фьючерсы происходят из американских бирж, трейдеры открывают счёты через биржу или брокера фьючерсов. В настоящее время также доступны микро-контракты золотых фьючерсов, но минимум остаётся в пределах сотен долларов, что для индивидуального инвестора — немалая сумма.

Контракты фьючерсов имеют срок истечения, инвесторы должны закрыть позицию или перейти на новый контракт в пределах срока, что включает сложные операции закрытия позиции и перевода контракта.

Преимущества:

• Предоставляется кредитное плечо, высокая эффективность использования капитала
• Торговля T+0 в течение всего дня, двусторонние операции

Недостатки:

• Сложная модель контрактов, высокий порог входа
• Требуются операции поставки и перевода контракта
• Кредитное плечо — это палка о двух концах, увеличивает как прибыль, так и убытки
• Не подходит для новичков с недостаточным опытом торговли

6. Золотие дифференциальные контракты((CFD)): гибкость и низкий порог

Дифференциальный контракт (CFD) — это соглашение купли-продажи, отслеживающее цену спотового золота, обычно с базовым активом XAUUSD. По сравнению с торговлей фьючерсами CFD имеет более простые условия контракта и более низкий порог входа.

Основные преимущества:

• Минимум 0.01 лота, дружественно к малому капиталу
• Отсутствие физического владения, T+0 двусторонняя торговля
• Простые условия контракта, обычно без срока истечения, без необходимости перевода контракта
• Высокая гибкость торговли, один счёт может торговать золотом, валютой, акциями, индексами и другими товарами

Важные моменты:

• Кредитное плечо увеличивает как прибыль, так и убытки
• Новичкам следует начинать с небольших сумм и низкого кредитного плеча
• Обязательно используйте инструменты управления рисками, такие как фиксированная прибыль, стоп-лосс и трейлинг-стоп

Сравнение золотых фьючерсов и золотого CFD

Анализ рынка золота и торговые стратегии

Ключевые показатели рыночного анализа

Ключ к успеху в инвестировании в золото заключается не в предсказании краткосрочного изменения цены, а в понимании глубинных двигателей рынка. Следующие показатели стоят внимания:

• Динамика доллара США: сила и слабость доллара имеют обратную корреляцию с ценой золота
• Процентная ставка: высокие процентные ставки обычно подавляют цену золота
• Инфляционные ожидания: рост инфляции повышает спрос на золото
• Геополитические риски: войны, санкции и другие события вызывают спрос на защиту от рисков
• Рыночные настроения: колебания на фондовом рынке, прогнозы экономических перспектив

Одновременно можно ссылаться на технические индикаторы, такие как соотношение золото-серебро, соотношение золото-нефть и т. д., для глубокого понимания рыночного состояния.

Долгосрочная цикличность золота

Исторические наблюдения показывают, что золото испытывает бычий рынок примерно раз в десять лет, перемежаемый несколькими годами коррекции. Эта «ритмичность» в основном вызвана экономическими условиями, колебаниями доллара, динамикой процентных ставок и глобальными настроениями риск-авертирования.

Когда волатильность на фондовом рынке возрастает, инфляция растёт или экономические перспективы подвергаются сомнению, золото легко пользуется спросом и цена растёт; в противном случае, если экономика стабильна и фондовый рынок показывает хорошие результаты, золото может временно потерять привлекательность.

В более широком временном диапазоне существует концепция «суперцикла» — когда глобальная экономическая структура претерпевает существенные изменения (например, подъём развивающихся рынков, рост спроса на ресурсы), золото может испытывать продолжительный бычий рынок более десяти лет. Это напоминает нам, что несмотря на резкие краткосрочные колебания цены, долгосрочные тренды имеют внутреннюю логику.

Рекомендации для новичков

Не нужно ежедневно следить за изменением цены золота. Достаточно научиться наблюдать за динамикой доллара, процентных ставок и настроением риск-авертирования, чтобы суметь примерно оценить, вступило ли золото в следующий цикл роста.

Для инвесторов с ограниченными средствами рекомендуется сначала практиковаться через депозит золотом, ETF или демо-счёт, освоиться с рынком, а затем приступать к реальной торговле.

Если выбрать краткосрочную волновую торговлю, золотой CFD — это хороший выбор — расходы на торговлю минимальны, поддерживаются двусторонние операции и кредитное плечо, но необходимо строго использовать инструменты фиксированной прибыли и стоп-лосса для контроля рисков. Независимо от выбранного метода,хотя покупка золотых слитков для сохранения стоимости стабильна, сочетание с другими гибкими инструментами для портфельного инвестирования позволяет защитить капитал одновременно с извлечением выгоды из рыночных возможностей.

Заключение

Суть инвестирования в золото заключается в поиске стабильности в условиях экономической неопределённости. Будь то традиционная покупка золотых слитков для сохранения стоимости или современные онлайн-инструменты торговли, фокус заключается в понимании собственных инвестиционных целей, толерантности к риску и выборе подходящего метода инвестирования. С долгосрочной точки зрения статус золота в глобальном распределении активов остаётся твёрдым. Ключевым является избежание слепого следования тренду и принятие инвестиционных решений на основе рационального анализа и научного управления рисками.