Полное руководство по выбору акций: путь от новичка до эксперта

Что самое большое затруднение при входе в рынок акций? Обычно это поиск достойных целей среди бескрайнего океана акций. Не спешите, давайте вместе разберемся с этой проблемой. Независимо от того, хотите ли вы быстро заработать в краткосрочной перспективе или планируете долгосрочно накапливать активы, этот секретный гид по выбору акций даст вам ответ.

Три обязательных предварительных вопроса

Перед началом выбора акций задайте себе три вопроса, потому что ваши ответы напрямую определяют стратегию инвестирования.

1. Как вы хотите играть? Краткосрочно или долгосрочно?

Временные рамки делятся на две категории: от нескольких минут до нескольких месяцев — краткосрочные, от одного года до более чем пяти лет — долгосрочные. Это не вопрос выбора, вы можете одновременно заниматься обоими, но пропорции должны соответствовать вашей ситуации.

2. Какой уровень волатильности вы можете выдержать?

Краткосрочная торговля сопряжена с высоким риском, потому что вы можете мало знать о компании, которую покупаете, и просто следовать техническим сигналам. Долгосрочные инвестиции требуют глубокого понимания компании. Перед принятием решения подумайте о своей психологической устойчивости и уровне риска.

3. Сколько времени вы готовы уделять мониторингу рынка?

Если у вас есть всего пять минут в день на просмотр акций, не стоит играть на короткой дистанции. Объем вложенного времени определяет выбранную стратегию.

Долгосрочный отбор акций: искать возможности в фундаментале

Ищите бизнес с потенциалом роста

Представьте, что за каждой акцией стоит бизнес. Цель долгосрочного инвестора очень проста: найти компании, которые будут постоянно увеличивать прибыль в будущем. Почему? Потому что долгосрочная цена акций в конечном итоге зависит от прибыли компании.

Какие компании стоит покупать? Идеальны те, которые занимают почти монопольное положение на своих рынках:

• Google(GOOG.US) — непревзойденный в области поиска
• Apple(AAPL.US) — экосистема iOS непоколебима
• Disney(DIS.US) — доминирует в сфере развлечений
• Meta(META.US) — трудно найти конкурентов в соцсетях

Напротив, стоит избегать компаний, утративших рыночные позиции и неспособных восстановиться: когда-то блестящая Nokia(NOK.US), BlackBerry(BB.US) — исчезли с рынка смартфонов; IBM(IBM.US) — уже не лидер в технологии; Kodak(KODK.US) — полностью отстала в цифровой эпохе.

Выбор акций в насыщенной конкуренцией отрасли сложнее? Не совсем, просто требует более глубокого исследования. Тогда важна компетентность руководства. Например, выдающиеся показатели JPMorgan(JPM.US) в банковском секторе, инновационное лидерство Tesla(TSLA.US) в электромобилях, революционные лекарства от Lilly(LLY.US).

Профессиональный опыт важен. Если вы работаете в определенной отрасли, ваше понимание этой сферы может превосходить аналитиков Уолл-стрит. Используйте свои профессиональные знания — это значительно повысит эффективность выбора акций.

Захватывайте крупные тренды отраслей

Помимо отдельных акций, важно следить за общим направлением отраслей. Инвесторы, умеющие распознавать долгосрочные тренды, обычно остаются в выигрыше.

Например, мировой спрос на чистую энергию и электрификацию постоянно растет, что напрямую стимулирует спрос на медь и другие сырьевые материалы. В результате большинство компаний в медной промышленности получают выгоду. Это и есть основная движущая сила роста концептуальных медных акций в последнее время.

Оценка определяет цену входа

Даже у отличной компании неправильная цена покупки приведет к убыткам. Акция, стоящая 100 долларов, — сокровище, а при 200 долларов — потенциальный провал. Поэтому после выбора акций важно учитывать их оценку.

Самый простой и практичный способ оценки — отношение цена/прибыль (PE Ratio)(, формула очень проста:

PE = Цена акции ÷ Прибыль на акцию

Но как понять, высокий или низкий у PE? Есть два подхода:

Сравнение с историческими уровнями

Сравните текущий PE с его значениями за прошлые годы у той же акции. Например, у Wells Fargo)WFC.US( за последние 10 лет PE колебался между 8 и 16. Если сейчас он 9, а фундаментальные показатели не изменились, цена кажется привлекательной.

Горизонтальное сравнение с отраслью

Сравните с другими компаниями в той же отрасли. ExxonMobil)XOM.US( и TotalEnergies SE)TTE.US( — крупные игроки в энергетике. Если у них схожие перспективы роста, то более низкий PE у TotalEnergies делает его более привлекательным для покупки.

На что обращать внимание при использовании PE?

• Высокий PE не всегда означает, что покупать не стоит. Если у компании отличные перспективы роста, высокая оценка может быть оправдана. Например, Netflix)NFLX.US( в начале 2022 года — пример, когда ожидания роста резко снизились, и PE упал.

• Низкий PE может скрывать опасности. Иногда дешевое — значит, есть причина: циклические отрасли)энергетика( или компании с высоким долгом — риск выше.

• Макроэкономическая ситуация тоже влияет на оценки. При повышении ставок центральных банков PE рынка в целом снижается.

Главное — входить по низким PE из-за краткосрочных факторов, убедившись, что долгосрочная прибыльность компании не изменилась кардинально.

Торговля на короткой дистанции: разгадывать технический анализ

Краткосрочная торговля не ждет реализации фундаментальных факторов, а ловит уже начавшиеся или скоро начавшиеся ценовые тренды. В этом случае технический анализ становится основным инструментом.

) Технические индикаторы

Трендовые индикаторы

Простая скользящая средняя###SMA( — основана на средней цене за последние 50 или 200 торговых дней. Если линия направлена вверх, особенно если цена находится выше нее, это обычно сигнал к росту. Экспоненциальная скользящая)EMA( — более чувствительна к последним данным, 21-дневная EMA — популярный быстрый индикатор.

Индикаторы импульса

MACD) — скользящая средняя с экспоненциальным сглаживанием, показывающая скорость и силу изменения цены. Основной сигнал — пересечение MACD и сигнальной линии:

• Пересечение снизу вверх — сигнал к покупке
• Пересечение сверху вниз — сигнал к продаже
• Пересечение нулевой линии — сильнее сигнал (отрицательный — к снижению, положительный — к росту)

( Поиск точек входа и выхода по графическим моделям

Помимо индикаторов, график сам по себе говорит. Четыре распространенных фигуры важно знать:

Голово-плече/Голова-плечи

Цена формирует вершину)голова###, по бокам — две меньшие вершины(плечи). Пробитие шеи при фигуре “Голова-плечи” — сигнал к продаже; обратная фигура — “Голова-плечи” — указывает на разворот вверх. Например, у AMD(AMD.US) в 2022 году ярко проявилась фигура “Голова-плечи”, после чего последовало падение.

Двойная вершина/двойное дно

Цена дважды достигает примерно одинакового уровня. Пробитие шеи между ними вверх — сигнал к покупке, предвещающий разворот тренда. В 2022 году Goldman Sachs(GS.US) показал характерную фигуру двойного дна.

Восходящий треугольник

Поддержка растет, каждая низкая точка выше предыдущей, и в итоге цена пробивает вверх. TJX Companies(TJX.US) демонстрировал такой восходящий треугольник.

Нисходящий треугольник

Сопротивление снижается, каждое высокое значение ниже предыдущего, и цена пробивает вниз. В 2022–2023 годах Apache(APA.US) неоднократно показывал нисходящий треугольник, предвещая снижение.

Три главных объекта для отслеживания в 2024 году

( NVIDIA) (英伟达)

Гигант чипов NVIDIA считается золотым стандартом эпохи ИИ. В 2023 году цена выросла втрое, а в этом году прибавила почти 40%. Среди так называемой “семерки технологических гигантов” NVIDIA выделяется — в прошлом году она превысила рыночную капитализацию в 1 трлн долларов, а в этом месяце обогнала Amazon и Alphabet, заняв третье место по капитализации в США. Почему NVIDIA так популярна? Потому что потенциал коммерциализации ИИ вызывает восторг у инвесторов, а чипы NVIDIA — основа всего этого.

( Tesla) (特斯拉)

В 2023 году Tesla была на вершине, но в этом году ситуация изменилась. Цена снизилась почти на 23% с начала года, и ее место среди семерки технологических гигантов под угрозой. Рыночная капитализация уже обогнала Microsoft, Apple, NVIDIA, Alphabet, Amazon, Meta и Lilly. В краткосрочной перспективе Tesla сталкивается с множеством проблем: замедление продаж электромобилей по всему миру, остановка завода в Берлине из-за пожара, споры вокруг высокой зарплаты Маска. Но аналитики по-прежнему позитивно оценивают перспективы, считая эти трудности временными.

Microsoft( (微軟)

Точно инвестировать в генеративный ИИ — Microsoft показала отличные результаты за второй квартал 2024 финансового года)2023年Q4###, что стало первым отчетом после приобретения Activision Blizzard. Выручка, прибыль на акцию, рост облачных сервисов — все превзошло ожидания. В 2023 году акции Microsoft выросли на 57%, значительно опередив рост S&P 500 в 24%, вместе с NVIDIA считаются крупнейшими победителями в AI-секторе. В 2024 году акции Microsoft выросли уже на 9%, превзойдя рост рынка на 3%. Каков настрой Уолл-стрит? 50 аналитиков единогласно рекомендуют покупать, 4 — нейтрально, никто не советует продавать. Средняя целевая цена — 443 доллара, потенциал роста — 8%.

Итоговая логика профессионала по выбору акций

В конечном итоге, цена акций следует за прибылью. Независимо от уровня опыта, самый надежный способ выбрать акции — глубоко изучить фундаментальные показатели и конкурентные преимущества компании. Потом не забудьте оценить цену входа, потому что цена покупки напрямую влияет на доходность.

Краткосрочный выбор акций основан на технических индикаторах и графических формациях, что кардинально отличается от долгосрочного подхода. Но когда фундаментальный и технический анализ дают сигналы одновременно, можно получить максимальную прибыль. Не забывайте о диверсификации и управлении рисками — это путь к разумным инвестициям.