Galaxy Research 万字研报：x402 и «Левиафан-момент» в экономике ИИ

Источник: Galaxy Research

Автор: Lucas Tcheyan, Vikram Singh

Оригинал: Agentic Payments and Crypto’s Emerging Role in the AI Economy

Перевод и редакция: BitpushNews

Введение

Агенты искусственного интеллекта (AI Agents) обещают кардинально изменить облик интернета. Постоянное развитие ИИ уже позволяет интеллектуальным агентам выступать в роли помощников по программированию, консультантов по покупкам, планировщиков и экспертов в различных областях. Они представляют собой мощную новую парадигму взаимодействия человек-машина, суть которой в значительном снижении необходимости прямого управления браузером и поисковыми системами человеком.

В отчёте Galaxy Research 2024 «Понимание пересечения криптовалют и искусственного интеллекта» мы рассматриваем AI-агентов как один из наиболее перспективных направлений роста и отмечаем, что они «очень подходят для сценариев с криптовалютами — пользователь (или сам агент) может создавать кошельки для взаимодействия с другими сервисами, агентами или людьми». Тогда область агентов находилась в зачаточном состоянии, ограниченная тремя аспектами: уровнем интеллекта базовых моделей ИИ, инфраструктурой для выполнения сложных задач и ясностью регулирования, необходимого для выхода за рамки нативных Web3 сценариев.

Всего за чуть более года прогресс в этих трёх направлениях поразителен:

• Быстрый рост уровня интеллекта ИИ, позволяющий агентам осуществлять «долгосрочное рассуждение» и автономно выполнять сложные задачи с беспрецедентной надёжностью.
• Революционное развитие инструментов для агентов, включая Model Context Protocol (MCP), Protocol Agent-to-Agent (A2A), Agent Payments Protocol (AP2) и стандарт x402 — серия базовых протоколов.
• Улучшение регуляторной среды, особенно в области стейблкоинов, что ускоряет интеграцию криптоплатежных каналов с традиционной системой.

Эти достижения открывают двери для массового внедрения AI-агентов, использующих блокчейн для платежей. Одним из наиболее перспективных факторов этого тренда является появление стандарта x402 и связанных с ним платежных стандартов. Они позволяют агентам напрямую использовать стейблкоины или другие криптоактивы для оплаты сервисов и данных. Для упрощения в статье мы будем называть такие протоколы «агентскими платежными стандартами» (APS: Agentic Payment Standards).

Кратко говоря, APS открывают агентам путь к полноценной экономической карте интернета. С помощью APS агенты могут:

• Стать более умными (получая внешние данные)
• Стать более мощными (оплачивая ресурсы)
• Стать более кооперативными (обмениваясь с другими агентами)

Помимо расширения функциональности, APS выступают мостом между on-chain и off-chain экономикой, позволяя любому бизнесу продавать самым быстрорастущим категориям пользователей интернета — AI-агентам — и ускоряя внедрение стейблкоинов в платежи.

Реконструируя бизнес-модель API (интерфейса программирования приложений — стандартного способа запроса данных или услуг у программного обеспечения), APS также могут повысить эффективность капитала в долгосрочной перспективе, что ранее игнорировалось. Помимо экономической составляющей, APS произвели революцию в управлении API-ключами, что значительно упростило разработку новых приложений.

В статье мы сосредоточимся на x402, одном из ведущих новых стандартов on-chain агентских платежей. Рассмотрим его в контексте более широкой карты APS, исследуем ранние применения, кейсы и всесторонне проанализируем, сможет ли блокчейн стать основой новой агентской финансовой экономики.

Стандарт x402

История

В мае этого года Coinbase представила стандарт x402 — протокол, использующий HTTP (базовый язык коммуникации между серверами) для реализации криптографических транзакций в веб-интерактиве. Ранее веб-транзакции полагались на традиционные платежные системы (Visa, Mastercard и др.), а x402 открыл путь к автоматизированным платежам с использованием стейблкоинов и криптовалют для доступа к цифровым сервисам.

x402 — это код состояния «HTTP 402 Payment Required», включённый в изначальную спецификацию протокола HTTP. Несмотря на то, что код 402 изначально был в стандарте, из-за отсутствия инфраструктуры он практически не использовался. Вместо этого развивались вспомогательные платежные системы, созданные компаниями вроде PayPal и Stripe, основанные на традиционных платежных системах. Хотя такие системы способствовали развитию электронной коммерции и снижали платежные барьеры, они оторваны от сетевых возможностей интернета.

Источник: White Paper x402

Ключевое достижение x402 — значительно упростить оплату за онлайн-сервисы любым участникам (людям или агентам). По словам разработчиков, стандарт предназначен «обеспечить бесшовное движение стоимости по интернету, как и информации, — независимо от того, кто действует: человек, приложение или агент». Наиболее очевидное проявление — упрощение API-запросов. Как лаконично отметил команда Coinbase: «Давайте уничтожим API-ключи».

Процесс оплаты

Процесс оплаты по x402 прост и включает четыре основных компонента:

1. Клиент: агент или пользовательское ПО, инициирующее запрос услуги.

2. Сервер: поставщик услуги, возвращающий запрос 402 и предоставляющий платный ресурс.

3. Координатор: осуществляющий и/или проверяющий оплату.

4. Блокчейн: фактический слой перевода стейблкоинов/криптоактивов.

Источник: White Paper x402

Агент посылает серверу запрос на получение продукта или услуги (например, подписки на стриминг или электронную книгу), сервер возвращает запрос с кодом «требуется оплата» (HTTP 402). В запросе указываются такие параметры, как сумма, тип принимаемой монеты, адрес кошелька для отправки платежа и блокчейн, на котором происходит транзакция.

Затем агент отвечает на запрос, предоставляя все необходимые сведения и авторизуя платеж с помощью криптографической подписи. В конце координатор осуществляет реальную оплату на блокчейне и подтверждает её серверу, после чего сервер возвращает запрошенную услугу агенту.

Это стандартный сценарий платежа по x402, однако возможны и другие модификации. Например, если агент контролирует кошелёк и может совершать транзакции в блокчейне, он может напрямую отправлять платёж и подтверждение серверу без участия координатора. Пока что координаторы используются широко, поскольку они абстрагируют сложность управления кошельками, оплат Gas и выбора сети. В этом смысле координатор похож на традиционного платежного провайдера, но не хранит средства и не управляет приватными ключами кошельков. Вместо этого, агент, контролирующий кошелёк, даёт разрешение на операции («отправить максимум X долларов с кошелька плательщика на кошелёк получателя»), а детали (какой блокчейн, сколько Gas и т.п.) оставляет координатору.

x402 V2

11 декабря Coinbase выпустила x402 V2 — крупное обновление, основанное на обратной связи за последние шесть месяцев. V2 превращает x402 из относительно простого, но эффективного стандарта автоматизированных платежей в более модульный протокол, способный адаптироваться к развивающейся блокчейн-среде и поддерживать более широкий спектр сценариев.

На высоком уровне x402 V2 расширяет протокол по трём ключевым направлениям. Во-первых, вводит единый интерфейс платежей, поддерживающий множество блокчейнов и активов в едином формате, а также интеграцию с наследуемыми платежными системами через координатора. Во-вторых, добавляет аутентификацию по кошельку и возможность повторного использования сессий доступа, что позволяет клиентам избегать повторных ончейн-взаимодействий — снижая задержки и повышая частоту запросов. В-третьих, реализует автоматический поиск сервисов, позволяя координаторам индексировать точки доступа, цены и маршруты без ручной настройки.

Эти изменения позволяют x402 поддерживать более сложные бизнес-модели, включая подписки, предоплату, оплату по использованию и многошаговые рабочие процессы агентов.

Технологический стек x402 для автоматизированных платежей

Технологический стек x402 постепенно формируется. Скорость выпуска новых проектов и инфраструктур растёт экспоненциально, ниже приведена сводка наиболее заметных (без намерения одобрять конкретные проекты, для справки).

Ценность потока в технологическом стеке x402 начинается на уровне агента, затем переходит к координатору, исполнительному уровню и уровню расчетов, после чего как выполненная услуга передаётся вверх как доступ к ресурсу.

Сначала агент или приложение инициируют задачу, требующую платного доступа, например, запрос API, получение закрытых данных или вызов другого агента. Агент определяет, что ему нужно и при каких условиях (цена, задержка, предпочтительный блокчейн или бюджет).

Координатор формирует сценарий, как агент будет транслировать намерения, находить сервисы, обмениваться контекстом (связанной информацией для выполнения задачи) и координировать рабочий поток. Он внедряет дополнительные функции вне платежных и расчетных протоколов, такие как механизмы поиска сервисов, сигналы намерений, выполнение ограничений (правила или лимиты, например, бюджет, время или права), управление контекстом и многошаговая или мультиагентная координация.

После определения условий агент инициирует платёж через координатора. Координатор (обслуживаемый сторонним провайдером) управляет маршрутизацией, проверкой и выполнением транзакции, абстрагируя сложность конкретных блокчейнов и при необходимости подключаясь к наследуемым платежным системам.

Денежный слой определяет содержание перевода — обычно стейблкоин — обеспечивая предсказуемое ценообразование и программируемое расчетное выполнение, подходящее для высокочастотных машинных транзакций. USDC остаётся доминирующей формой платежа, но теоретически возможны любые криптоактивы.

В конце слой блокчейна осуществляет и окончательно фиксирует транзакцию, предоставляя крипторасчет и аудитируемую запись. Подтверждение затем распространяется вверх по стеку, позволяя поставщикам сервисов доставлять запрошенные ресурсы агентам.

Новые кейсы криптовалют

Как мы уже отмечали, активность по x402 в конце октября и начале ноября достигла пика, после чего снизилась.

Источник: Artemis Analytics

Как и при внедрении новых примитивов в криптосреде, начальный интерес и активность в основном вызваны спекуляциями: пик в конце октября был связан с тем, что команды использовали x402 для чеканки и покупки мемкоинов. Однако с тех пор объёмы транзакций между агентами, обмен данными и инфраструктурные операции начали занимать всё большую долю рынка.

Это и есть суть безлицензионных продуктов в криптосфере. Первоначальные спекулятивные кейсы привлекают пользователей, затем — разработчиков, которые начинают экспериментировать с технологией и строить приложения, выходящие за рамки спекуляций. После исключения всех геймифицированных транзакций (по Artemis Analytics, это явно самотранзакции или накрутки), с декабря доля таких транзакций снизилась ниже 50%.

Самые привлекательные и, вероятно, долгосрочные кейсы — это те, что используют x402 для создания дифференцированных продуктов по сравнению с наследуемыми платежными системами. В основном это услуги, где из-за транзакционных издержек традиционные системы слишком дорогие, а также сценарии, требующие интернет-родных валют, поскольку наследственные системы ограничены низкой программируемостью, медленным расчетом и зависимостью от не-родных посредников.

На данный момент такие услуги доминируют у провайдеров, поддерживающих однократные API-запросы, которые ранее требовали подписки. Например, агент для транзакций может по требованию оплачивать API поставщиков данных, таких как Nansen или аналитики AI, чтобы дополнить свои криптоаналитические возможности. Помимо доступа к данным, x402 позволяет агентам программно оплачивать инфраструктурные услуги (например, вычислительные ресурсы), что трудно автоматизировать через подписки или ручное управление ключами. Ведущая децентрализованная AI-лаборатория Nous Research уже использует x402 для доступа к своей модели Hermes 4.

Несмотря на перспективы, эти примеры в основном остаются концептуальными демонстрациями инфраструктурных возможностей, а не драйверами масштабного внедрения x402. Это не умаляет потенциал отдельных проектов, а лишь признаёт, что большинство on-chain продуктов всё ещё ориентированы на крипто-нативную аудиторию и представляют лишь часть возможных применений. В следующем разделе мы рассмотрим дополнительные кейсы и более широкие условия масштабирования стандарта автоматизированных платежей.

Контекст и доступ к данным

Одним из наиболее заметных не крипто-нативных кейсов стандарта x402 является платный доступ к онлайн-контексту и данным. По мере роста зависимости ИИ-агентов от внешней информации для выполнения задач становится критически важным программно покупать доступ к контенту по запросу.

Ранним примером такой модели стала платформа Cloudflare, которая обеспечивает хостинг и защиту большей части интернета. В 2024 году Cloudflare запустила механизм «платной по запросу сканинг», позволяющий роботам и паукам платить за доступ, а не блокироваться.

Далее компания планирует интегрировать этот механизм с x402 (она совместно с Coinbase создала фонд x402), что позволит агентам оплачивать доступ напрямую через интернет-родные платежные системы. Стандартизация этого подхода может превратить проблему ограничения доступа в механизм ценообразования и рыночных решений. Проще говоря, старую проблему можно превратить в источник дохода.

Такая модель естественно расширяется на платный контент и закрытые данные. Сегодня крупные языковые модели в основном используют внутренние обучающие датасеты и открытые источники (например, Википедию).

Однако качественная информация зачастую скрыта за платными подписками или платwall’ами — например, новостные медиа, исследовательские базы данных и аналитические платформы. В текущей парадигме доступ к этим данным требует выхода из интерфейса агента, покупки подписки (даже разовой) и ручной передачи информации, что ухудшает пользовательский опыт и снижает эффективность капиталовложений.

Стандарт автоматизированных платежей предлагает альтернативу. Пользователь может задать агенту конкретный бюджет, позволяя ему оплачивать по запросу или за Token доступ к платwall’ам. Например, агент, которому нужно прочитать одну статью, может отправить x402-запрос с небольшой оплатой, получить нужный контент и выполнить задачу без необходимости покупать полноценную подписку. Хотя такой подход может снизить прибыль контент-провайдеров на одного пользователя, увеличение количества запросов и более точное ценообразование со временем могут компенсировать эти потери.

В целом, доступ к контексту и данным — это один из классов сценариев, где автоматизированные платежи явно превосходят наследуемые системы. Также он показывает, что внедрение стандартов вроде x402 может начаться вне крипто-нативной среды, встроившись в инфраструктуру, уже координирующую взаимодействия агентов, контента и сети.

Электронная коммерция

Одним из наиболее обсуждаемых направлений внедрения автоматизированных платежей является электронная коммерция. Ожидается, что в ближайшие десять лет рынок B2C достигнет 3-5 трлн долларов. Поэтому этот сектор привлёк значительное внимание существующих платежных сетей и процессинговых компаний, многие из которых активно разрабатывают инфраструктуру для платежей, ориентированных на агентов.

Однако внедрение x402 в электронной коммерции сталкивается с более конкурентной средой, чем API- или микроплатежи. Розничные транзакции обычно крупнее, менее чувствительны к комиссиям за каждую сделку, что снижает преимущества низкозатратных блокчейн-расчетов. Важнее то, что существующие платежные провайдеры уже контролируют бизнес- и регуляторную инфраструктуру, необходимую для работы с торговцами, и быстро расширяют эти возможности для поддержки автономных агентов без необходимости менять ончейн-протоколы.

• Платформа Visa Intelligent Commerce (запуск в начале 2025) позволяет потребителям сохранять данные карты Visa в агенте для полноценной покупки и интеграции с платформами вроде OpenAI и Anthropic.
• PayPal Agentic Commerce Services (октябрь 2025) позволяют продавцам через интерфейс типа ChatGPT продавать товары, сохраняя защиту от мошенничества, защиту покупателя и рабочие процессы.
• Стандарт Stripe Agentic Commerce Protocol (ACP), совместно разработанный с OpenAI и анонсированный в середине 2025, задаёт унифицированный способ инициировать и завершать покупки через агента с минимальными изменениями в Stripe.
• Mastercard Agent Pay (апрель 2025) токенизирует данные клиента, позволяя системам вроде Microsoft Copilot самостоятельно совершать покупки, в первую очередь по подпискам, программируемым платежам и программным вознаграждениям.

В некоторых случаях эти инициативы могут снизить потребность в блокчейн-основанных платежных протоколах, расширяя традиционные системы для сценариев с агентами. В других — дополнять их. Например, два наиболее известных стандарта автоматизированных платежей — Google AP2 и Stripe ACP. Хотя они ещё не являются основными реализациями, x402 может интегрироваться с ними, чтобы обеспечить поддержку стейблкоинов через любой из них (например, через A2A для взаимодействия двух агентов или через ACP для торговцев).

Ниже мы кратко рассмотрим роль Stripe в продвижении автоматизированных платежей, чтобы лучше понять этот подход.

Стратегия Stripe в области автоматизированных платежей

Stripe ACP — это открытый стандарт, определяющий, как агенты, торговцы и платежные системы взаимодействуют при оформлении заказа. Он стандартизирует диалог оформления — выбор товаров, ценообразование, подтверждение и завершение — без определения, как именно происходит финальное расчет. Это выступает в роли координационного слоя для оформления, не являясь платежным протоколом сам по себе, и не связан с платежными провайдерами, что позволяет торговцам внедрять его без смены платежных систем.

Для поддержки безопасных платежных авторизаций в рамках этого протокола Stripe внедрила механизм совместных платежных токенов. Несмотря на название «токен», SPT — это не криптоактив и не отдельный платежный протокол. Это ограниченная платежная авторизация, позволяющая агенту дать разрешение торговцу на списание средств в пределах заданных лимитов с его предпочтительного инфраструктурного ресурса. Это означает, что базовое расчетное выполнение может осуществляться любым способом — от банковской карты до банковского перевода или стейблкоина.

Процесс оплаты с помощью совместных платежных токенов

Стандарт ACP и SPT позволяют агентам участвовать в электронной коммерции, сохраняя при этом гарантии, такие как защита от мошенничества, разрешение споров, возвраты, соблюдение нормативов и поддержка клиентов. Stripe дополнительно объединяет эти компоненты в свой пакет Agentic Commerce Suite, предоставляя бизнесам «под ключ» для поддержки покупок через агентов без необходимости перестраивать платежную инфраструктуру.

Как взаимодействуют x402 и ACP

Технологические стеки Stripe для автоматизированных платежей и x402 отличаются по охвату и контексту транзакций.

• x402 предназначен для оплаты программным обеспечением другим программным обеспечением. Агент видит цену, автоматически платит и сразу получает доступ к услуге. Это подходит для API, данных и цифровых инструментов в рабочих потоках.
• ACP и SPT — для покупки физических товаров или услуг. Эти процессы более длительные, требуют ответственности за мошенничество и возвраты, а также обычно требуют одобрения пользователя.

Чтобы показать, как эти системы могут сосуществовать на практике, представим AI-агента, которому пользователь доверяет планировать и бронировать отпуск. Сначала агент оценивает возможные даты и направления. Для этого он обращается к нескольким специализированным поставщикам данных, например, к сервису прогноза погоды и API предсказания колебаний цен на авиабилеты, интегрированным с x402. Агент программно обнаруживает цены, оплачивает доступ и запрашивает данные по каждому запросу.

Эти вызовы необратимы и не требуют вмешательства человека. Получив данные, агент определяет оптимальные даты и приступает к выбору рейсов и отелей. В этот момент транзакция переходит в сценарий электронной коммерции. Агент инициирует оплату через ACP, взаимодействуя с авиакомпанией или туристической платформой. Оплата осуществляется через SPT, что позволяет торговцу обрабатывать транзакцию, обеспечивая защиту от мошенничества, возвраты, оспаривания и соблюдение нормативов. Пользователь просматривает и подтверждает покупку, бронирование завершается, и заказ выполняется.

В этом рабочем процессе x402 и ACP выполняют разные, но дополняющие друг друга функции. x402 работает на верхнем уровне оформления заказа, обеспечивая автономную оплату ресурсов вне традиционных бизнес-процессов.

В то же время, ACP обрабатывает регулируемые транзакции, где торговец нуждается в защите существующих платежных систем, а пользователь должен дать согласие до проведения платежа. Важный аспект — агент может бесшовно переключаться между разными моделями оплаты в зависимости от контекста, выбирая наиболее подходящий механизм для каждого шага.

Кроме функциональных различий, есть и структурное отличие. x402 задуман как открытый стандарт для расчетов на публичных, безлицензионных блокчейнах, позволяя агентам совершать транзакции без зависимости от централизованных посредников. В отличие от этого, многие существующие стандарты автоматизированных платежей, управляемые крупными организациями, работают на лицензированных платформах, где выполнение, соответствие и расчет связаны с централизованными провайдерами. Эти подходы обслуживают разные сценарии и модели доверия и могут сосуществовать. В реальности возможна гибридная архитектура, где агенты используют безлицензионные цепочки для машинных транзакций и лицензированные системы для регулируемых коммерческих и потребительских платежей.

Заключение

Вряд ли автоматизированные платежи сразу же приведут к полномасштабной миграции на on-chain платежи. Скорее, они будут постепенно и в значительной степени «незаметно» способствовать внедрению блокчейн-технологий. Стейблкоины ускоряют этот процесс, снижая барьеры интеграции с традиционными системами, а инфраструктура вроде x402 делает возможными новые формы экспериментов, которые ранее были невозможны.

На короткой дистанции внедрение будет неравномерным. Некоторые кейсы, особенно платежи между агентами и цифровыми сервисами, могут развиваться быстро, тогда как для потребительской электронной коммерции изменения будут менее заметными. Во многих случаях блокчейн останется «за кулисами», встроенным в рабочие процессы агентов, а не напрямую видимым конечным пользователям.

Самое важное и недостаточно признанное влияние автоматизированных платежей — не в бизнес-транзакциях, а в производстве программного обеспечения. Для многих непроизводственных задач современные языковые модели достигли уровня, при котором участие человека становится избыточным. Основная проблема — не интеллект или исполнение, а доступ: покупка API-подписок, управление аккаунтами, обработка API-ключей и оплата за редко используемые пакеты услуг. Если стандарты автоматизированных платежей смогут устранить эти барьеры — заменив подписки и ручное управление ключами на «оплату по мере необходимости» и машинные платежи — они существенно снизят издержки экспериментов и уменьшат ценность начальных этапов разработки программного обеспечения.

С этой точки зрения, наиболее заметное недавнее применение x402 — не абстрактные бизнес-операции между агентами, а микроплатежи за API и доступ к данным. Позволяя агентам платить за единичные вызовы API или отдельные контекстные блоки, они открывают более эффективную модель для пользователей и поставщиков. Пользователи могут задавать чёткий бюджет (например, фиксированный месячный лимит), а агенты — самостоятельно приобретать данные, аналитические услуги или контекст по мере необходимости. Такой подход лучше согласует стимулы, улучшает пользовательский опыт и расширяет экономическую «поверхность», доступную для AI-систем.

Со временем вопрос сместится с «используется ли блокчейн» на «где и как его используют». Уже сейчас крупные игроки интегрируют автоматизированные платежи, экспериментируют со стейблкоинами и цепочками, что свидетельствует о растущем сосуществовании on-chain расчетов с традиционными системами. Остаётся открытым вопрос, сосредоточатся ли эти активности в централизованных разрешённых цепочках или будут распространяться на открытые сети вроде Ethereum или Solana. Вероятно, оба варианта сосуществуют.

Более широко, появление стандартов автоматизированных платежей отражает смену парадигмы принятия криптовалют. Блокчейн-инфраструктура всё больше интегрируется в существующие финансовые и программные системы, а не формирует отдельную индустрию. Успех не определяется ростом «криптоэкономики» как таковой, а в том, насколько «нативные» крипто-цепочки молча поддерживают приложения, которые не позиционируют себя как «криптовые». x402 — яркий пример этой динамики. Встраивая платежи прямо в стандартные сетевые взаимодействия, он позиционирует блокчейн как бэкенд-инфраструктуру — с программируемостью и глобальным расчетом, без необходимости явно взаимодействовать с криптотехнологиями.

Ончейн автоматизированные платежи вряд ли полностью вытеснят существующую платежную экосистему. Скорее, они дополнят её в областях, где машинные валюты имеют явное преимущество — например, автоматизированный доступ к API, данным и цифровым сервисам — а затем постепенно войдут в более сложные бизнес-процессы. В этом процессе они могут тихо изменить способы построения, ценообразования и потребления программного обеспечения, позиционируя блокчейн как базовый слой новой агентской интернет-экосистемы, а не как конечную точку.