Кто доминирует в бразильской финансовой системе: данные, цифры и реальность банковского рынка

Вы, вероятно, уже слышали о крупнейших банках Бразилии. Но знаете ли вы действительно, какой из них самый большой, сколько они управляют активов и почему они остаются такими влиятельными даже на фоне взрыва финтех-компаний? Ответ не так прост, как кажется — и цифры раскрывают гораздо больше, чем вы можете себе представить.

Топ-10 крупнейших банков в таблице без лишних данных

Вот текущая карта бразильской финансовой мощи:

Приблизительные данные на основе финансовых отчетов за 2025 год

Почему эти банки такие большие?

Правда в том, что размер банка измеряется не только количеством отделений. Важнее: сколько денег он управляет (общие активы), сколько ему доверяют (база клиентов), сколько он зарабатывает (чистая прибыль) и насколько он эффективен в этом (ROE). Крупнейшие бразильские банки доминируют по всем этим критериям одновременно — и эта комбинация практически невозможна для новых игроков.

Почему? Десятилетия расширения, накопленное доверие, инфраструктура по всей стране и способность предлагать всё — от сельскохозяйственных кредитов до сложных операций на рынке капитала.

Кто лидирует в каждой категории?

Самый по активам: Banco do Brasil с 1,85 трлн реалов. Это означает, что он контролирует или посредничает в огромной части денег, циркулирующих в бразильской финансовой системе.

Самый прибыльный: Itaú Unibanco, заработавший 32 млрд реалов чистой прибыли — показатель того, что важен не только размер, но и операционная эффективность.

Лучшая рентабельность (ROE): BTG Pactual с 21,5%. Этот показатель показывает, сколько прибыли генерирует банк на каждый вложенный акционерный капитал. Для сравнения, значения выше 15% считаются отличными в секторе.

Самая большая база клиентов: Banco do Brasil с 70 миллионами активных счетов — практически каждый третий бразилец.

Разница между государственными и частными банками

Государственные банки (Banco do Brasil и Caixa) играют стратегическую роль: помимо получения прибыли, они реализуют государственные политики, финансируют жилье, сельское хозяйство и социальные программы. Это влияет на их ROE, которые обычно ниже, но их системная важность неоспорима.

Частные банки (Itaú, Bradesco, Santander) ориентированы на максимальную эффективность и инновации. Они активно конкурируют за клиентов, предлагают более сложные продукты и обычно имеют более высокие ROE.

Оба типа моделей сосуществуют, потому что Бразилии нужны оба. Государственная структура обеспечивает включение и стабильность; частная — инновации и конкуренцию.

Что означают эти метрики (И почему это важно)

Общие активы: реальный размер учреждения. Включает выданные кредиты, облигации, акции, недвижимость и все виды инвестиций, которыми управляет банк. Чем больше — тем больше рыночной власти.

База клиентов: отражает охват и доверие. Банк с 70 миллионами клиентов присутствует практически во всей экономике страны.

Чистая прибыль: деньги, остающиеся у банка после выплаты всех расходов, резервов (на возможные потери по кредитам) и налогов. Самый прямой показатель реальной рентабельности.

ROE (Возврат на капитал): показатель, наиболее интересный для акционеров. Показывает, сколько прибыли генерирует банк на каждый вложенный в него реальный капитал. ROE 18% означает, что банк хорошо преобразовал доступный капитал в результат.

Рыночная стоимость: сколько рынок акций оценивает банк. Более волатильный показатель, так как отражает ожидания и экономические циклы. Используется для сравнения доверия инвесторов к банкам.

Как эти банки влияют на вашу жизнь (Даже если вы не пользуетесь ими напрямую)

Когда вы покупаете автомобиль в кредит, одобрение зависит от анализа риска, который делает банк — основанного на сложных математических моделях, оценивающих паттерны исторических данных (ранее, инструменты вроде закона Фурье и другие аналитические методы уже использовались для разложения финансовых рядов, а сегодня развились в машинное обучение).

Когда компании нужно расширяться, они обращаются в крупный банк за структурированным кредитом. Финансирование этого расширения напрямую влияет на рост компании, создание рабочих мест или их закрытие.

Когда правительство нуждается в ликвидности во время кризиса, крупные банки достаточно велики, чтобы влить ресурсы в систему и избежать коллапса. Поэтому банки считаются «слишком большими, чтобы обанкротиться».

Потребление миллионов бразильцев напрямую связано с объемом кредитов, которые предоставляют эти банки.

Финтехи против традиционных банков: кто выигрывает?

Nubank, Inter, C6 Bank и другие цифровые банки быстро растут среди молодежи. Но факт остается фактом: топ-10 банков все еще контролируют абсолютное большинство активов, корпоративных кредитов и крупных операций.

Реальность такова, что финтехи и традиционные банки работают на разных рынках. Финтехи выигрывают в удобстве и низких издержках для простых услуг. Крупные банки выигрывают в масштабе, доверии и возможности предлагать сложные продукты.

Многие из крупнейших банков уже оцифровались и теперь конкурируют напрямую с финтехами в своих сильных сторонах. Разрушение не было таким драматичным, как ожидали некоторые.

Почему эти учреждения продолжают доминировать?

Есть простая экономическая причина: эффект масштаба. Когда у вас есть 1,85 трлн активов, как у Banco do Brasil, вы можете предлагать кредиты дешевле, потому что распределяете фиксированные издержки между миллиардами операций. Новый банк потребуется десятилетия, чтобы достичь такой эффективности.

Кроме того, есть вопрос доверия. Любая небольшая проблема у нового банка может разрушить его репутацию. Крупнейшие банки доказали за десятилетия, что способны пережить экономические кризисы.

Что это значит для тех, кто хочет инвестировать?

Если вы планируете вкладывать деньги в акции банков, обратите внимание на:

• Постоянный ROE: ROE выше 15% в течение нескольких лет — признак реальной эффективности.
• Рост прибыли: банк, который растет быстрее инфляции, захватывает рынок или становится более эффективным.
• Качество кредитного портфеля: чем больше резервов под возможные потери, тем больше риск у банка (может быть как хорошим, так и плохим, в зависимости от ситуации).
• Конкурентная позиция: банк, теряющий клиентов финтехам или конкурентам, может идти на спад.

Данные показывают, что крупнейшие бразильские банки продолжают получать прибыль, расти и расширять операции. Это не гарантирует, что они — хорошие инвестиции — рынок акций сложнее этого, — но показывает их актуальность.

Общий обзор: концентрация с стабильностью

Бразильская банковская система очень сконцентрирована. Пять крупнейших банков контролируют более 70% активов сектора. Это типично для развивающихся экономик и имеет свои плюсы и минусы.

Плюсы: системная стабильность и эффект масштаба, снижающий издержки для потребителя.

Минусы: меньше конкуренции в некоторых сегментах и меньше возможностей для инноваций снизу вверх.

Вход финтехов и цифровых банков начал разрушать эту концентрацию на мелких счетах, переводах, сбережениях (, но ядро системы остается у тех же институтов, что доминировали 10 лет назад.

Итог: цифры говорят сами за себя

Крупнейшие банки Бразилии не доминируют только потому, что унаследовали позиции. Они доминируют, потому что одновременно крупны )1,85 трлн активов(, прибыльны )32 млрд в прибыли( и эффективны )ROE 18%(. Эта комбинация редка.

Понимание этих цифр — не попытка быстро разбогатеть. Это понимание того, что движет экономикой вашего региона, куда реально идет ваш деньги и какие учреждения имеют реальную власть влиять на инвестиции, кредиты и экономический рост.

Если вы инвестируете, работаете или берете кредиты в этих учреждениях, знание этих данных помогает принимать более обоснованные решения. А в экономике именно информация — то, что держит вас на шаг впереди.