Когда драгоценные металлы падают: неожиданный рост биткоина во время исторической коррекции золота

Золото только что пережило самое жестокое однодневное падение за более чем десятилетие, но есть один поворот — Bitcoin не последовал за драгоценным металлом вниз. Вместо этого крупнейший актив в криптовалюте показал скромный рост на 0,51%, в то время как стандарт тройской унции рухнул на 6,3%, стерев примерно 2,1 триллиона долларов рыночной стоимости за ночь.

Впечатляющий крах металла

В понедельник золото достигло рекордной отметки в $4381 за тройскую унцию. К следующему сеансу цена рухнула до $4082,03 за тройскую унцию — это самое резкое падение в процентах с апреля 2013 года. Фьючерсы на золото в США закрылись снижением на 5,7% до $4087,70. Серебро тоже не осталось в стороне, упав на 7%, а платина — на 5%.

Это не было простым коррекционным движением. Масштаб этого движения шокировал рынок. Аналитик Питер Брандт отметил, что однодневное уничтожение богатства в золоте равно 55% всей рыночной капитализации Bitcoin. Для сравнения, за предыдущие два месяца товар вырос на 25%, а за весь год — более чем на 50%, опередив ралли после 11 сентября 2008 года и пандемии COVID вместе взятые.

История капиталовложений

В то время как продавцы золота спешили выйти из рынка, трейдеры Bitcoin заняли иную позицию. Основной криптовалюте удалось стабилизироваться на уровне $108 491, и участники рынка начали обсуждать возможную ротацию капитала из традиционных драгоценных активов в цифровые валюты.

Аналитик Ash Crypto предположил, что это начало значимого сдвига. Исследовательская фирма Swissblock отметила, что подобные модели наблюдались в апреле 2013 года, когда снижение золота на 5% за три дня предшествовало росту Bitcoin с макроуровней. Комментаторы отрасли, включая Энтони Помплиано, указали, что теория ротации набирает обороты, поскольку инвесторы пересматривают свои стратегии хеджирования.

Почему золото так резко развернулось

Несколько факторов слились, чтобы вызвать распродажу. Оптимизм по поводу торговли между США и Китаем вновь появился, поскольку обе страны готовились к переговорам, а президент Трамп выразил уверенность в достижении выгодных условий с президентом Си. Усиление доллара США одновременно оказало давление на драгоценный металл, поскольку инвесторы зафиксировали прибыль после недель агрессивного накопления.

Аналитики также отметили техническую исчерпанность — золото было доведено до перегретых уровней крупными институциональными и розничными покупками во время предыдущего ралли. Завершение индийского фестиваля Дивали дополнительно снизило физический спрос в стране — втором по величине потребителе золота в мире, что создало идеальные условия для возврата к среднему значению.

Немедленные последствия

К следующему дню золото немного восстановилось до $4141,48 за тройскую унцию, поднявшись менее чем на 0,4%. Bitcoin сохранил свою позицию в диапазоне $108 491, что может свидетельствовать о более широкой переоценке в том, как участники рынка распределяют активы между традиционными и цифровыми историями хранения стоимости в будущем.