Казначейство освобождает цифровые активы от минимального корпоративного налога, меняя ландшафт налогов на криптовалюту

Министерство финансов США опубликовало новое разъяснение политики, которое кардинально меняет ситуацию с корпоративными владениями цифровых активов. Согласно обновленным рекомендациям, нереализованные прибыли от инвестиций в криптовалюту больше не будут облагаться корпоративным альтернативным минимальным налогом (CAMT) — это изменение имеет важные последствия для компаний, обладающих значительными резервами Bitcoin, и переосмысливает развитие налоговой среды в криптоиндустрии.

Это решение является значительным отходом от предыдущего регуляторного подхода и устраняет критический пробел, который угрожал значительными обязательствами по соблюдению нормативных требований. Такие компании, как MicroStrategy, которая публично заявила о планах накопить $1 трлн в Bitcoin, теперь сталкиваются с гораздо более ясным регуляторным путем без угрозы фиктивных налоговых обязательств, нависающих над их стратегией приобретения.

Освобождение от CAMT: выравнивание условий между цифровыми и традиционными активами

Чтобы понять важность этого изменения, важно разобраться, как работает рамочная система CAMT. Введенная в 2022 году, CAMT налагает минимальный налог в 15% на корпорации с годовыми доходами свыше $1 миллиарда, рассчитываемый на основе их финансовой отчетности, а не традиционных налоговых расчетов. Это различие имеет огромное значение.

Согласно правилам Совета по стандартам финансового учета (FASB), компании должны применять учет “маркировки по рыночной стоимости” (mark-to-market) к своим криптовалютным активам. Эта практика требует от фирм фиксировать бумажные прибыли и убытки как будто цифровые активы продаются по текущим рыночным ценам — несмотря на то, что фактическая сделка не совершалась. Регуляторная неопределенность, существовавшая ранее, касалась вопроса, вызовет ли такое бухгалтерское оформление обязательство по CAMT.

Исторически нереализованные прибыли по акциям и облигациям получали явные исключения из расчетов CAMT, но цифровые активы находились в серой зоне. Для корпоративных резервов Bitcoin эта неопределенность могла привести к налоговым обязательствам в десятки миллиардов долларов ежегодно на чисто теоретическую прибыль — что создавало значительные препятствия для стратегии балансового учета.

Последнее решение Минфина устраняет эту неопределенность, формально исключая цифровые активы из расчетов CAMT, фактически предоставляя криптовалютам такое же обращение, как и акциям и долговым ценным бумагам. Это согласование устраняет важный регуляторный барьер.

Давление отрасли оправдалось: как сторонники добились налоговой реформы в криптоиндустрии

Это разъяснение политики не появилось в вакууме. В течение последних месяцев ведущие участники отрасли проводили целенаправленные кампании, призывая Минфин закрыть этот регуляторный пробел. В мае MicroStrategy и Coinbase совместно направили официальные письма в Минфин, в которых утверждали, что налогообложение нереализованных криптовалютных прибылей является несправедливым и конституционно сомнительным подходом, который может стимулировать американские компании переводить операции за границу.

Эти усилия, похоже, нашли отклик у руководства IRS. Новое руководство сигнализирует о готовности регуляторов учитывать интересы отрасли и создает ясность, необходимую советам корпораций при принятии решений о распределении Bitcoin. Теперь организации могут исследовать возможности накопления цифровых активов без опасений непредсказуемых налоговых последствий.

Сенатор Синтия Луммис (R-Wyoming), видный представитель Конгресса по вопросам политики в области цифровых активов, приветствовала развитие как свидетельство практического регуляторного мышления. В недавних обсуждениях политики Луммис подчеркнула, что это решение позволяет американским корпорациям создавать значительные резервы Bitcoin, не наказывая их за владение, по ее словам, надежными денежными активами.

Луммис выступает за дополнительные меры налоговой реформы в сфере криптовалют, включая предложения о исключении транзакций ниже $300 из требований по налоговой отчетности, а также разъяснения, гарантирующие, что деятельность по кредитованию цифровых активов не вызовет неожиданных налоговых событий.

Что это значит для корпоративной стратегии: план MicroStrategy

Для MicroStrategy это регуляторное облегчение служит важным подтверждением ее гипотезы о накоплении Bitcoin. Генеральный директор Майкл Саулор позиционирует долгосрочную стратегию компании как создание резервов Bitcoin, что является превосходной альтернативой традиционным резервам, таким как наличные или облигации. Ранее неопределенность CAMT представляла собой угрозу для этой стратегии, потенциально налагая десятки миллиардов долларов налоговых обязательств ежегодно, что могло бы кардинально изменить дорожную карту приобретений компании.

Теперь, когда исключение закреплено, пионеры в области Bitcoin-казначейства могут ориентироваться в регуляторной среде с значительно меньшими препятствиями. Решение фактически признает, что цифровые активы заслуживают равных условий с традиционными корпоративными активами в налоговом кодексе.

Взгляд в будущее: более широкая дискуссия о налогах на криптоактивы

Решение Минфина поступает на фоне более широкой проверки цифровых активов в Конгрессе. Комитет Сената по финансам запланировал проведение официальных слушаний, посвященных комплексной системе налогообложения цифровых активов, что отражает повышенное внимание законодательных органов к созданию последовательной и справедливой налоговой политики в отношении криптоэкосистемы.

Эта развивающаяся регуляторная среда предполагает, что ясные руководства по налогам на криптовалюту продолжат появляться по мере того, как политики, отраслевые участники и регуляторы будут работать над более согласованными рамками. Последнее разъяснение Минфина — важная точка в установлении разумных принципов налогообложения криптовалют, балансирующих интересы государственных доходов и практические бизнес-реальности.