Прогноз текущего состояния рынка золота — развитие ситуации на 10 лет вплоть до января 2026 года

В 2026 году наступает период, когда точность прогнозов по ценам на золото будет ставиться под особое внимание. Насколько прошлые прогнозы оправдались, и в какую сторону движется рынок через 10 лет — всё это требует проверки с текущей точки зрения и формирования перспектив на 2030 год.

От институциональных инвесторов до частных — причина повышенного интереса к прогнозам по золоту заключается в росте потребности в защите активов в условиях инфляции. Первоначально ожидаемая цена на золото в 2024 году около 2600 долларов фактически колебалась в диапазоне от 2200 до 2555 долларов и достигла цели к августу. Этот результат свидетельствует о повышении точности прогнозов и укрепляет доверие к долгосрочным сценариям на ближайшие 10 лет.

То, что прошлые прогнозы подтвердили — надежные основания бычьего рынка

Команда исследования InvestingHaven уже пять лет подряд точно предсказывает цену на золото с высокой точностью. Анализ диапазонов прошлых прогнозов и фактических данных показывает, что интеграция технического анализа и фундаментальных факторов является эффективной стратегией.

Достоверность прогнозов по золоту основана не только на простом графическом анализе, а на подтверждении долгосрочных бычьих паттернов. На графиках за 50 лет сформированы два важных разворотных бычьих паттерна: долгосрочный нисходящий клин 1980-х — 1990-х годов и формация «чаша с ручкой» с 2013 по 2023 год.

Особое внимание заслуживает завершение последнего десятилетия — формирование бычьего разворота. В контексте долгосрочной интеграции и разворотных паттернов термин «лонг (длинный период)» означает «стронг (сильный)». То есть, коррекции и падения за последние 10 лет создают мощную базу для последующего сильного роста рынка. Эта логика служит мощным основанием для предположения, что рынок золота в ближайшие годы будет демонстрировать устойчивый рост.

Основные факторы, движущие рынком — актуальная оценка инфляционных ожиданий

Ключевым фундаментальным фактором в прогнозах по золоту является инфляционное ожидание. Многие аналитики обращают внимание на спрос и предложение, экономические перспективы и рецессию, однако реальные данные показывают другую картину.

Положительная корреляция между ETF TIP (инфляционно-защищённые облигации) и ценой на золото подтверждена данными за последние 15 лет. Интересно, что золото демонстрирует сильную корреляцию с TIP ETF, а тот, в свою очередь, — с индексом S&P 500. Это означает, что рост инфляционных ожиданий → повышение цен на золото — не единственная причина, а более сложная макроэкономическая среда в целом влияет на рынок.

На текущий момент, по состоянию на 2024 год, динамика денежной базы M2 и индекса потребительских цен CPI показывает устойчивый рост. Этот тренд продолжится и в 2025 году, а в 2026 году в основном останется без существенных изменений. С точки зрения прогноза по золоту, именно эта инфляционная тенденция будет оставаться основным драйвером рынка на ближайшие 10 лет.

Разрыв между M2 и CPI был временным. Вопреки первоначальным опасениям, оба показателя вновь начинают двигаться в сторону согласованного роста. Это усиливает сценарий постепенного, но уверенного повышения цен на золото.

Предварительные индикаторы и сценарии на 2026–2030 годы

Для повышения точности прогнозов по золоту необходимо сочетать графический анализ, фундаментальные факторы и несколько ведущих индикаторов.

Сигналы из валютного рынка показывают, что укрепление евро станет драйвером роста цен на золото. Долгосрочный график EUR/USD демонстрирует позитивную динамику, а слабость доллара способствует выгоде для золота. В то же время, на рынке облигаций наблюдается бычий долгосрочный сценарий — цены на государственные облигации показывают тенденцию к росту, а доходности снижаются. Давление со стороны центральных банков на снижение ставок также поддержит рынок золота.

Фьючерсный рынок и позиционирование участников — важный фактор. Нетто-шорты коммерческих участников на COMEX остаются на высоком уровне, что говорит о том, что рынок ещё не полностью «раскрыт». Иными словами, есть потенциал для дальнейшего роста, что подтверждает оптимистичный сценарий по ценам.

Объединяя эти индикаторы, можно предположить, что в период с 2026 по 2030 год рынок золота будет демонстрировать плавный рост с возможным ускорением со временем.

Перспективы конвергенции институциональных инвесторов и наш взгляд

В начале 2025 — первой половине 2026 года крупные финансовые институты публикуют свои прогнозы по ценам на золото. Анализ показывает, что наблюдается интересное сближение мнений.

Bloomberg указывает диапазон от 1709 до 2727 долларов, отражая неопределенность рынка и аналитиков. Goldman Sachs прогнозирует достижение 2700 долларов, предлагая более конкретный сценарий. Несколько других крупных банков — Commerzbank, ANZ, Macquarie, UBS, BofA — объединяют свои оценки в диапазон от 2700 до 2875 долларов.

J.P. Morgan дает прогноз 2775–2850 долларов, а Citi Research — 2875 долларов. Наш целевой уровень на 2025 год — около 3100 долларов, что более оптимистично по сравнению с большинством институциональных прогнозов. Это свидетельствует о том, что мы придаем большее значение долгосрочным техническим паттернам и продолжению инфляционных ожиданий.

Обратите внимание, что большинство аналитиков сходятся в диапазоне 2700–2800 долларов. Этот консенсус формирует общее понимание потенциального траектории рынка в переходный период с 2026 по 2030 год.

Что прогнозы по золоту говорят о достижении цели через 10 лет

Расширяя текущие прогнозы до 2030 года, можно выделить несколько сценариев.

Базовый сценарий предполагает, что в 2026 году цена на золото будет колебаться в диапазоне 2800–3900 долларов, а к 2030 году приблизится к 5000 долларам. Такой сценарий основан на продолжении инфляционной тенденции, росте спроса со стороны центральных банков и геополитической нестабильности.

Позитивный сценарий — при более сильном ускорении инфляции и масштабных фискальных мерах со стороны правительств — цена может превысить 5000 долларов к 2030 году. В истории, например, в 1970-х годах, во времена гиперинфляции, золото значительно росло и служило защитой активов.

Негативный сценарий — если цена опустится ниже 1770 долларов, бычья модель станет недействительной. Однако вероятность этого крайне мала, поскольку текущие технические паттерны и макроэкономическая среда не допускают такого падения.

Графики за 20–50 лет показывают, что уровень в 5000 долларов — психологический и технический важный уровень сопротивления, который может стать ключевым ориентиром на 10-летний горизонт.

Выбор между золотом и серебром — стратегия активов на 10 лет

На период с 2026 по 2030 год инвесторы сталкиваются с вопросом: что выбрать — золото, серебро или оба варианта?

Анализ графиков соотношения золото/серебро за последние 50 лет показывает, что в поздних фазах бычьего рынка серебро обычно демонстрирует ускорение роста. У серебра более сильные фундаментальные показатели, и в поздних стадиях рынка оно может приносить более высокую доходность. Наш целевой уровень по серебру — 50 долларов — основан на этом понимании.

Золото, в свою очередь, выступает как более стабильный актив, подходящий для консервативных инвесторов. Баланс между золотом и серебром в портфеле — наиболее эффективная стратегия для формирования активов на 10 лет.

Часто задаваемые вопросы и долгосрочные перспективы

Какова будет стоимость золота через 5 лет (2031)?

По прогнозам, к 2030 году цена на золото достигнет диапазона 4500–5000 долларов. В рамках текущей модели это вполне реалистичная цель, и психологический уровень в 5000 долларов может стать пиком.

Может ли золото достичь 10 000 долларов?

Это не исключено, но в текущих сценариях маловероятно. Только в условиях гиперинфляции 1970-х или экстремальных геополитических кризисов цена может превысить этот уровень.

Какова будет стоимость золота через 10 лет (2036)?

Причина, по которой мы фокусируемся на прогнозах до 2030 года, — это высокая изменчивость макроэкономической среды. Каждые 10 лет формируются новые тренды, и существующие модели теряют актуальность. Прогнозы на более долгий срок — с низкой вероятностью точности, поэтому мы их не делаем.

Что ждать от цен на золото в 2040 и 2050 годах?

Более чем через 10 лет предсказать цену практически невозможно — макроэкономические условия и рыночные тренды могут кардинально измениться. В таких случаях актуальны только новые оценки на тот момент.

Прогнозы по золоту на ближайшие 10 лет — ключевая тема для формирования активов. В 2026 году, основываясь на прошлых результатах и текущих трендах, важно внимательно следить за развитием ситуации до 2030 года — это станет важнейшей задачей для инвесторов.