Биткойн отстает от золота — криптовалюты отступают на фоне укрепления йены и оттока капитала

Из-за укрепления йены и международного оттока капитала рынок криптовалют сталкивается с тяжелыми условиями. В то время как биткойн отстает от золота, инвесторы все активнее уходят из рискованных активов в целом.

С конца января по начало февраля стресс охватил весь финансовый рынок, особенно давление на выход капитала из Японии распространяется на глобальные рынки. Рискованные активы, такие как биткойн, сталкиваются с необходимостью перехода в более ликвидные безопасные активы.

Повод для этого — повышение японских ставок: выход капитала из-за отмены йенового кэрри-трейда

После заявления бывшего премьер-министра Санаэ Такаси о необходимости принимать «все меры для реагирования на спекулятивные и чрезвычайно аномальные движения», йена выросла более чем на 1,4% по отношению к доллару. За этим стоит достижение 10-летней доходности японских государственных облигаций на уровне, невиданном за 27 лет.

Возможность координированного вмешательства, намеченного «рейтовым чек-ом» Федерального резервного банка Нью-Йорка, интерпретируется участниками рынка как предвестник оттока капитала. Трейдеры ожидают, что около 5 трлн долларов иностранных инвестиций будет массово выводиться из рискованных активов в предвидении укрепления йены.

Инвестор Майкл Бэрли, получивший прибыль во время кризиса субстрайп, указывает, что разница между доходностью японских облигаций и мировыми ставками сокращается, и предостерегает о возможном крупном возврате капитала. В результате индекс Nikkei 225 снизился на 1,8%, а фьючерсы на Nasdaq и S&P 500 оказались под давлением.

Почему золото выбирают? Ликвидность биткойна играет против него

Однако, удивительно, что отток капитала идет не в биткойн, а в золото. Драгоценные металлы впервые с утра превысили 5000 долларов за унцию и сейчас торгуются около 5090 долларов. В то время как биткойн упал до 78 550 долларов (-5,18% за 24 часа), Ethereum снизился до 2 410 долларов (-8,60%).

Грег Чиполаро, руководитель глобальных исследований NYDIG, отмечает, что этот феномен свидетельствует о том, что преимущества биткойна в текущей ситуации работают против него. «В периоды стресса и неопределенности доминирует ликвидность, и это наносит гораздо больший удар по биткойну, чем по золоту», — говорит он.

Способность мгновенно реализовать ликвидность за 24 часа обычно считается сильной стороной биткойна. Но в условиях рыночной турбулентности эта характеристика превращается в слабость, ускоряя капитальный отток. В то же время золото, обладая меньшей ликвидностью, ценится за свою стабильность при долгосрочном хранении.

Технические сигналы и краткосрочный прогноз

С точки зрения технического анализа, биткойн закрывает неделю ниже 88 000 долларов и сталкивается с сопротивлением на уровне 96 700 долларов — 50-недельной скользящей средней. Пока цена не превысит повторно 88 000 долларов, ожидается, что она будет колебаться в диапазоне 80 000–88 000 долларов.

Дальнейшие попытки прорыва могут привести к более широкому движению вверх, однако текущая неопределенность определит краткосрочную волатильность.

Заседание ФРС и риск правительственного закрытия

Особое внимание уделяется предстоящему заседанию Федеральной резервной системы (ФРС). Ожидается, что ставка останется без изменений, однако комментарии председателя Джерома Пауэлла могут стать ключевым фактором для рынка.

Также нельзя игнорировать риск закрытия правительства США. В опросах по полимаркету вероятность остановки работы правительства оценивается в 79%, а в Калифорнии — в 78%. Эта неопределенность также оказывает давление на рискованные активы.

Феномен отставания биткойна от золота не является простым ценовым движением, а указывает на фундаментальные изменения в структуре глобальных финансовых потоков. Необходимо внимательно следить за развитием ситуации.