#马年开工第一帖 Крипто-дайджест(02.26)：Биткойн пробил отметку 68000 долларов, институциональные покупки и ликвидации шортов вызывают резонанс, рыночная корреляция значительно ослабла

一、Технический анализ и динамика цен биткойна
1 В последнее время биткойн колеблется в диапазоне 62000-68000 долларов, четырехчасовой технический анализ показывает, что цена кратковременно пробила среднюю линию, но столкнулась с давлением продавцов и откатила вниз, индикатор MACD показывает увеличение бычьего импульса, но энергия может иссякать, средняя линия полосы Боллинджера оказывает сопротивление на уровне 68000 долларов, нижняя граница поддерживает на уровне 63000-64000 долларов.
2 В плане рекомендаций по операциям, рынок считает, что если цена не сможет закрепиться на средней линии, можно открывать короткие позиции при росте, целевые уровни — 64000 и 63000 долларов; при откате к 66000 можно открывать шорт, уровень защиты — выше 66500. 25 февраля в американской торговой сессии биткойн вырос выше 68500 долларов, за 24 часа — рост более чем на 6%, альткоины также выросли, Ethereum вернулся к 2000 долларов.
3 В ночных обзорах отмечается, что биткойн откатился к уровню 67000, нижняя граница полосы Боллинджера на дневном графике не оставляет пространства для дальнейшего роста, необходимо учитывать риск ликвидации коротких позиций, Ethereum около 2000 долларов можно шортить, целевые уровни — 1820-1700 долларов.
二、Динамика институциональных инвестиций и изменение позиций компаний
1 На институциональном уровне, BlackRock внес 1134 BTC на счет Cb, стоимость около 74,18 миллиона долларов, возможно, продолжит увеличивать вложения, что свидетельствует о продолжающейся институциональной позиции по BTC.
2 В корпоративной сфере, совет директоров компании GD Culture, торгующейся на NASDAQ, одобрил продажу 7500 BTC для поддержки программы обратного выкупа акций на сумму 100 миллионов долларов, текущие активы оцениваются в 497 миллионов долларов, не реализованный убыток — 344 миллиона долларов;
3 Bitdeer продал все свои биткойны, Riot Platforms сократила позиции в конце прошлого года, в то время как акции майнинговых компаний TeraWulf, Cipher Mining и других демонстрируют обратный тренд роста благодаря покрытию шортов и преимуществам в электроэнергии.
三、Движение капитала и индикаторы настроений на рынке
1 В части настроений рынка, индекс страха и жадности в криптосообществе в большинстве дней февраля находился на уровне крайнего страха (11), финансирование бессрочных контрактов стало отрицательным, что указывает на сильное настроение шортов; 25 февраля биткойн откатился и ликвидировал почти 400 миллионов долларов маржинальных шортов, произошла смена потоков капитала — и покупка, и продажа.
2 Данные о потоках капитала показывают, что 24 февраля американский спотовый ETF по биткойну поступил с чистым притоком в 257,7 миллиона долларов, 25 февраля за один день — чистый приток 3732 BTC, Ethereum ETF — чистый отток 2311 ETH, Solana ETF — приток 60242 SOL, рыночные средства склоняются к биткойну и высоковолатильным альткоинам. Появляются признаки возвращения американских инвесторов, индекс премии Cb стал положительным, улучшение риск-аппетита на традиционных рынках, рост индексов S&P 500 и NASDAQ способствует росту криптовалютных акций, таких как Cb, Circle.
四、Анализ корреляции и зрелости биткойна с другими активами
1 В части корреляции, корреляция биткойна с американским рынком снизилась до минимальных значений с момента краха FTX в 2022 году, за последние шесть месяцев биткойн упал на 43%, индекс S&P 500 вырос на 7%, золото — на 51%, рынок считает, что такое расхождение в долгосрочной перспективе маловероятно и обычно возвращается к корреляции при изменениях макроэкономической ситуации.
2 В части зрелости, волатильность биткойна сократилась и приблизилась к уровням золота и S&P 500, к 2025 году институциональные инвесторы планируют увеличить свои позиции на 829 000 BTC, 23 страны держат биткойны, в диапазоне 60-70 тысяч долларов накоплено 400 000 BTC, что создает новую поддержку; индикатор хэшрейта приближается к сигналу окончания отказа майнеров, скользящая средняя хэшрейта за 30 дней превышает 60-дневную, что может указывать на приближение дна рынка.
五、Мнения экспертов о биткойне
Соучредитель Википедии Джимми Уэльс критиковал биткойн, считая его «полностью неудачным» в качестве валюты и средства хранения стоимости, отмечая, что он трудноиспользуем, очень волатилен и не широко принят, максимум — спекулятивный актив, прогнозирует, что к 2050 году цена упадет ниже 10 000 долларов (по текущему курсу). Он признает, что биткойн в авторитарных обществах может уклоняться от финансового контроля, но несмотря на мощный дизайн, он не может стать массовой валютой, полагается на традиционные активы, такие как золото и серебро, как основные средства хранения стоимости. По состоянию на 25 февраля цена биткойна составляет около 68 716 долларов, за 24 часа выросла на 7%, однако Уэльс считает, что его распространенность и практическая применимость недостаточны, и в долгосрочной перспективе он вряд ли сможет превзойти традиционные активы.