#深度创作营 Война полностью разгорелась! За 44 минуты исчезло 480 миллиардов! Конфликт между США, Израилем и Ираном полностью взорвал рынок! Чего боится рынок?

Конфликт между США, Израилем и Ираном полностью разгорелся! После двух часов дня по пекинскому времени Израиль первым нанес удар по Ирану, затем присоединились американские войска, и ближневосточная война полностью закипела.
Для инвесторов, без сомнения, наиболее важным является влияние этого конфликта на рынок. С точки зрения рынка криптовалют, через 44 минуты после начала конфликта общая рыночная капитализация криптовалют снизилась с 2,24 триллионов долларов до 2,17 триллионов долларов, что составляет примерно 700 миллиардов долларов (приблизительно 480 миллиардов юаней).
28-го числа по местному времени премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху заявил, что целью США и Израиля является свержение иранского режима.
Некоторые эксперты считают, что если это действительно так, то это вызовет продолжительный рост риска и волатильности между различными активами. Замена режима — это не единичное событие; напротив, это может быть долгий процесс, включающий всестороннюю переоценку системы управления, безопасности и нефтяной политики. Однако по сравнению с двухнедельной операцией в июне прошлого года, первая волна совместных ударов в этот раз длилась всего четыре дня. Это может породить ожидание «удар — переговоры».
Кроме того, после начала войны один представитель ОПЕК+ сообщил, что после того, как Израиль нанес воздушные удары по целям внутри Ирана, в воскресенье (1 марта) на заседании главных стран-участников ОПЕК+ будет рассмотрена возможность дальнейшего увеличения добычи. Аналитики считают, что наибольшим фактором, влияющим на финансовый рынок, может стать «Горловина Ормузского пролива».

Значение для рынка криптовалют

В момент получения новости о начале атаки Израиля на Иран рынок криптовалют резко рухнул. Общая рыночная капитализация снизилась с 2,24 триллионов долларов до 2,17 триллионов долларов, что примерно на 3,1%. Затем рынок не ускорил падение, а наоборот — немного восстановился. После того как Иран начал контратаку, рынок снова снизился, и его капитализация осталась около 2,17 триллионов долларов.
С точки зрения реакции рынка криптовалют, такие внезапные шоки трудно избежать. Как будет развиваться ситуация дальше, во многом зависит от интенсивности войны. Судя по текущим заявлениям, цели США и Израиля кажутся немного разными.

По сообщениям新华社, президент США Дональд Трамп заявил, что Иран разрабатывает дальнобойные ракеты, угрожающие США. Целью этой атаки является уничтожение иранской ракетной промышленности, ликвидация иранского флота и обеспечение того, чтобы Иран не получил ядерное оружие.
Премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху заявил, что целью США и Израиля является свержение иранского режима.
По данным Futu Securities, известный стратег Максвелл Боуэлл (Michael Ball) отметил, что если целью американских военных действий является свержение иранского руководства, это вызовет продолжительный рост риска и волатильности между активами. Замена режима — это долгий процесс, включающий всестороннюю переоценку системы управления, безопасности и нефтяной политики. Даже в сценарии «упорядоченного перехода» рыночное настроение сможет восстановиться только после того, как инвесторы поверят в относительно стабильное будущее нефтоснабжения. А поскольку инфляционные данные будут сопровождать рост цен на энергоносители, ситуация с глобальными центральными банками станет еще более сложной. В начале войны в Ираке в 2003 году волатильность нефти резко выросла, и только после смены режима и корректировки глобального нефтяного рынка (включая всплеск американской сланцевой революции) цены снова стабилизировались.
Однако по сообщениям ЦТВ, один из чиновников правительства Израиля заявил, что Израиль готовит первую фазу — четырехдневную интенсивную и мощную совместную операцию. По сравнению с операциями в июне прошлого года, время сокращено значительно. Если это породит ожидание «удар — переговоры», то динамика рынка может стать довольно сложной.

Ключевой фактор — не объем добычи, а транспортировка
Если конфликт в Иране влияет на мировой рынок через цены на нефть, то что сейчас является самым важным фактором, влияющим на цены?
По сообщениям иностранных СМИ, представитель ОПЕК+ сообщил, что после воздушных ударов Израиля по целям внутри Ирана, в воскресенье (1 марта) на заседании главных стран-участников ОПЕК+ будет рассмотрена возможность дальнейшего увеличения добычи.
По последним данным, опубликованным 25 февраля, запасы нефти в США за прошлую неделю выросли на 15,989 миллиона баррелей, что значительно превысило ожидания рынка — рост на 1,925 миллиона баррелей, тогда как предыдущий показатель показывал сокращение на 9,014 миллиона баррелей.
С этой точки зрения, проблема не в объеме производства или поставках, а в транспортировке. Аналитики считают, что только при серьезных перебоях в производстве и перевозке нефти через Ормузский пролив негативное рыночное настроение сможет сохраняться длительное время. Поскольку Ормузский пролив — важнейший узел, поставляющий около 20% мировой нефти, — аналитики ожидают, что при открытии рынка в понедельник (2 марта) цены на нефть будут значительно включены в «военную премию». В первые 1–3 дня также ожидается сильное повышение уровня риска, что приведет к росту цен на нефть, золото и индекс VIX, а также к давлению на фондовые рынки.
Как будет развиваться ситуация с Ормузским проливом в будущем?

По сообщениям Tencent News, известная исследовательская организация Oxford Economics заявила, что в нынешней ситуации риск эскалации внешней обстановки переплелся с внутренней нестабильностью Ирана. Это увеличивает вероятность того, что иранский режим почувствует угрозу своему существованию, и, возможно, пойдет на дорогостоящие меры, включая серьезное нарушение транспортировки через Ормузский пролив, даже если это повредит его собственному экспорту и отношениям с соседями и ключевыми торговыми партнерами. На данный момент серьезные торговые перебои маловероятны, поскольку для их поддержания Ирану потребуется задействовать невиданные ранее морские силы для блокады.
По последним заявлениям Трампа, американские войска уже начали военные действия против Ирана и намерены полностью уничтожить «Иранский флот». Это означает, что любые действия иранского флота в Ормузском проливе будут сильно ограничены.
Руководитель отдела энергетических прогнозов Oxford Economics Пейн отметил, что по сравнению с полным закрытием, более вероятны целенаправленные атаки и вмешательства, которые снизят поток энергии, но не остановят его полностью. Замена поставок, сокращение трубопроводов и запасных мощностей смогут частично сгладить перебои.
Исследование Федерального резервного банка Далласа о потенциальных последствиях операции «Молот на рассвете» показывает, что даже при серьезных ударах по Ормузскому проливу первоначальный скачок цен на нефть будет значительно менее выражен, чем их долгосрочный рост.