Наш план доходности 8% в то время как ИИ играет в "Ку-ку" с акциями

Искусственный интеллект снова вызывает волну инвесторов — на этот раз из-за… блога?

Статья, о которой идет речь — написана Citrini Research и опубликована на Substack — была наполнена страхами (по меньшей мере!). В ней утверждалось, что ИИ вызовет «апокалипсис рабочих мест», уничтожит спрос и потянет за собой экономику.

Это чистая научная фантастика. Но этого было достаточно, чтобы за один день 22 февраля потерять 2 триллиона долларов на фондовом рынке. И это произошло после того, как подобные страхи уже охватили акции программного обеспечения, ИТ-безопасности и даже логистики за последние несколько недель.

Получайте уведомления об обновлениях аналитиков:

Подписаться

Честно говоря, это одна из самых абсурдных паник, которые я когда-либо видел. Но такие глупые падения хорошо подходят для инвесторов в закрытые фонды (CEF), поскольку они часто предоставляют временные скидки на эти акции с доходностью 8%.

Нам также нравится то, что многие CEF связаны с ростом ИИ через инфраструктуру: они держат компании, предоставляющие дата-центры, промышленные площади и офисы, необходимые поставщикам ИИ для роста. Это гораздо лучше, чем пытаться попасть в следующую OpenAI или Anthropic.

ИИ — не Терминатор, а инструмент

«Логика» этой статьи на Substack была быстро опровергнута бывшим губернатором ФРС Кристофером Уоллером (который просто ответил, что ИИ — это «инструмент»), профессором экономики Алексом Имасом и хедж-фондом Citadel Securities.

На самом деле, Citadel отметил, что одна из областей, где ИИ заменяет задачи больше всего — программирование и создание приложений — на самом деле показывает резкий рост числа вакансий, а не снижение. Это снова показывает, что ИИ (в реальности, а не в научной фантастике) со временем повысит спрос на работников.

Источник: Citadel Securities

Мы уже обсуждали это в статье, опубликованной на Contrarian Outlook на прошлой неделе. На самом деле, если вы являетесь участником CEF Insider, вы, возможно, помните, что мы говорим об этом с 2020 года — что ИИ в основном является инструментом повышения производительности.

Как мы писали в сентябрьском выпуске CEF Insider: «Некоторые компании, такие как страховые фирмы, будут получать прибыль от искусственного интеллекта по мере совершенствования андеррайтинга, снижения рисков и улучшения результатов для пациентов.»

Именно поэтому мы остаемся бычьими по американским акциям — особенно по CEF, которые их держат. Эффективность этого технологического прогресса только начинается. Это означает, что каждый раз, когда такие новости вызывают колебания на рынке, у нас появляется возможность.

И, скорее всего, таких случаев будет больше! На прошлой неделе новости о том, что Block, Inc. (XYZ) сократит сотрудников из-за ИИ, снова вызвали волну волнения на рынке. Но Block увеличила численность сотрудников на 133% с 2020 по 2022 год, а расходы росли быстрее, чем продажи. Для меня это больше связано с рыночной дисциплиной, чем с ИИ.

Что же мы ищем, когда появляются возможности для покупки на падениях?

Одна из моих любимых категорий CEF для покупки сейчас — и особенно при иррациональных падениях — это те, что держат инвестиционные трасты недвижимости (REIT). Частично потому, что многие REIT дают нам экспозицию к ИИ в таких формах, что нам не нужно самостоятельно выбирать победителей.

Вместо этого, REIT, которые держат эти фонды — «арендодатели», владеющие различными типами недвижимости — дают нам доступ к более широкому тренду внедрения ИИ. Некоторые, как Equinix (EQIX), владеют дата-центрами. Другие, как Prologis (PLD) и First Industrial Realty Trust (FR), владеют складами — их клиенты обязательно выиграют и будут расти по мере автоматизации производства.

Кроме того, REIT позволяют нам участвовать в трендах, не связанных с ИИ, через компании, такие как поставщик услуг для пожилых — Welltower (WELL), что обеспечивает мгновенную диверсификацию.

И поскольку REIT — это «сквозные» инвестиции, они просто собирают арендную плату с арендаторов и передают большую часть нам в виде дивидендов.

Кстати, я не случайно упомянул эти последние четыре REIT: они входят в топ-активы фонда Nuveen Real Estate Income Fund (JRS), который есть в портфеле CEF Insider.

Нам нравится JRS, потому что его команда управления увеличивает наши дивиденды по REIT с помощью умеренного заемного капитала (около 28% портфеля). В результате фонд дает доходность 8,3%, что более чем в два раза превышает среднюю доходность по отдельным REIT.

Эта выплата оставалась стабильной после снижения после скачка ставок в 2022 году. Но сейчас, когда ставки, скорее всего, снизятся в следующем году, выплата должна получить дополнительную поддержку.

Низкие ставки также выгодны для JRS, поскольку снижают стоимость заемных средств фонда и уменьшают расходы REIT на заимствование.

И тут становится особенно интересно: с начала этого года REIT (и JRS) наконец начали набирать обороты. Но одновременно дискаунт к чистой стоимости активов (NAV, или стоимости их портфеля) расширился до примерно 8,1% с 6,7% в начале 2026 года. Это видно на оранжевой линии ниже.

JRS растет — и становится дешевле

Другими словами, стоимость портфеля фонда выросла, а рыночная цена — нет.

Такое положение не может продолжаться — и с учетом того, что ветер наконец дует в спину REIT, я ожидаю, что дисконт сократится в ближайшие месяцы, оказывая дополнительное давление на цену JRS.

REIT — лишь часть моего 9,3%-го «ИИ портфеля» с доходом

JRS — именно тот фонд, который мы использовали для игры на тренде ИИ ради прибыли и дохода с тех пор, как эта революционная технология впервые попала в наш радар еще в 2020 году.

Наш подход? Использовать диверсифицированный, «доход-ориентированный» подход к ИИ. Мы делаем это, выбирая CEF, которые держат инфраструктурные REIT (как JRS), а также акции разработчиков ИИ и — что важно — компании, использующие ИИ для максимальной эффективности.

(Здесь речь идет о страховых компаниях, финансовых фирмах, медицинских учреждениях и других, использующих ИИ для снижения затрат и увеличения роста).

Эта стратегия лежит в основе моего специально созданного портфеля из 4 фондов, чтобы воспользоваться бумом ИИ.

Эта коллекция фондов дает доходность 9,3%, и благодаря недавней рыночной турбулентности дискаунты этих 4 фондов по сравнению с NAV стали шире, чем несколько недель назад.

Сейчас самое время их покупать, чтобы стать в очередь за следующей крупной выплатой дивидендов. Нажмите здесь, и я расскажу вам о этих 4 доходных акциях, основанных на ИИ, а также предоставлю бесплатный специальный отчет с их названиями и тикерами.

Куда сейчас инвестировать 1000 долларов?

Прежде чем совершить следующую сделку, вам стоит это услышать.

MarketBeat отслеживает ведущих аналитиков Уолл-стрит и их рекомендации по акциям, которые они советуют своим клиентам ежедневно.

Наша команда выделила пять акций, о которых лучшие аналитики тихо шепчут своим клиентам покупать сейчас, прежде чем широкая публика заметит… и ни одна из них не входит в список крупных компаний.

Они считают, что эти пять акций — лучшие компании для инвесторов прямо сейчас…

Смотрите пять акций здесь

Самые горячие IPO на списке ожидания Уолл-стрит на 2026 год

MarketBeat опубликовал список из 7 самых горячих IPO, ожидаемых на Уолл-стрит в 2026 году. Узнайте, какие компании готовятся выйти на биржу и почему инвесторы внимательно следят за ними.

Получите этот бесплатный отчет