2 победителя экономики подписки, которые по-прежнему доминируют в своих нишах

За последнее десятилетие компания Deere & Company NYSE: DE — более известная под брендом John Deere — все больше подвергается критике за переход к модели Software-as-a-Service (SaaS). Этот шаг свидетельствует о смене стратегии, при которой производитель сельскохозяйственной, строительной и лесозаготовительной техники начал внедрять ограниченную модель ремонта.

Результат: фермеры и другие специалисты, использующие тяжелую технику, вынуждены пользоваться интегрированными цифровыми технологиями в тракторах и другом оборудовании. Компания заявляет, что вместо полного владения машинами, её клиенты получают подразумеваемую лицензию на использование программного обеспечения и оборудования в тандеме.

Получайте Netflix оповещения:

Зарегистрироваться

Несмотря на критику в адрес Deere за этот шаг, компания — лишь один пример распространения подписочной экономики — бизнес-модели, в которой компании переключились на получение регулярного дохода от потребителей, платящих ежемесячные или ежегодные сборы за постоянные услуги, а не за покупку продуктов.

Эта модель успешно внедрена многими, от службы доставки продуктов Instacart (NASDAQ: CART) до музыкальных стриминговых сервисов Spotify (NYSE: SPOT). Но некоторые компании настолько хорошо расположены на рынке, что их можно считать победителями подписочной экономики. И сейчас две из них на распродаже.

Как подписочная экономика захватила рынок

Под влиянием цифровой трансформации подписочная экономика ориентирована на аудиторию, готовую платить за персонализацию и удобство, что обеспечивает компаниям предсказуемый доход.

Эта модель не нова. В 2026 году газеты считаются анахронизмом, однако индустрия давно использует ту же практику, что и современные игровые компании, платформы телемедицины и доставки лекарств, а также мобильные приложения для совместных поездок.

Разница сегодня в том, что вместо бумажных курьеров цифровые услуги обеспечивают современное распространение.

По данным консалтинговой компании Grand View Research, объем рынка цифровой трансформации, оцениваемый в 2024 году в 1,07 триллиона долларов, к 2030 году достигнет 4,62 триллиона долларов при среднем годовом росте (CAGR) 28,5%.

Хотя это само по себе привлекает внимание инвесторов, это лишь основа для стремительного распространения подписочных моделей. Также исследование Grand View Research показывает, что мировой рынок подписочной экономики, оцениваемый в 492,34 миллиарда долларов в 2024 году, к 2033 году достигнет 1,51 триллиона долларов при CAGR 13,3%.

Netflix доминирует в стриминге видео и сейчас на распродаже

Кинотеатры держатся на грани выживания, и если спросить руководителей Netflix (NASDAQ: NFLX), они могут сказать, что индустрия сталкивается с судьбой, похожей на судьбу Blockbuster Video.

Прогноз акций Netflix сегодня

Прогноз цены акций на 12 месяцев:
$116.01
17.01% потенциала роста

Умеренная покупка
На основе 50 аналитических оценок

Подробности прогноза акций Netflix

С тех пор как сектор коммуникационных услуг стал широко известен, его рыночная капитализация превысила 347 миллиардов долларов. Несмотря на появление конкурентов — таких как Prime Video от Amazon (NASDAQ: AMZN) и Hulu с Disney+ (NYSE: DIS), — ubiquity и репутация Netflix делают её лидером рынка.

В прошлом году Netflix подтвердил свою доминацию, объявив о сделке по приобретению Warner Bros. Discovery (NASDAQ: WBD). В январе эта сделка была изменена на полностью денежную, чтобы ускорить поглощение и противостоять предложению конкурента Paramount Skydance (NASDAQ: PSKY).

Объем сделки составляет 83 миллиарда долларов, при этом Warner Bros. Discovery планирует выделить своё сетевое подразделение — включая CNN, TBS, TNT и Discovery Channel — в новую публичную компанию Discovery Global.

Эта сделка вызвала снижение акций NFLX. За текущий год (YTD) акции снизились почти на 10%, после падения более чем на 39% с рекордного уровня в июне 2025 года.

Почему это хорошая новость для потенциальных инвесторов и текущих акционеров? Коэффициент цена/прибыль (P/E) за последние 12 месяцев (TTM) составляет 32.53, а прогнозный P/E — всего 3.34, что говорит о том, что акции сейчас предлагают одну из лучших ценовых возможностей с момента IPO в мае 2002 года.

Аналитики дают NFLX рейтинг «умеренная покупка», а их средняя целевая цена на год — $116.08, что предполагает более 41% потенциального роста.

Продажа программного обеспечения делает акции Adobe выгодной покупкой

От аренды полупроводников до облачного хранилища iCloud — сектор технологий давно использует подписочную модель. Но недавний спад в акциях программного обеспечения вызвал осторожность у инвесторов.

Прогноз акций Adobe сегодня

Прогноз цены на 12 месяцев:
$389.56
38.27% потенциала роста

Держать
На основе 26 аналитических оценок

Подробности прогноза акций Adobe

Это может быть актуально для краткосрочных трейдеров, но для инвесторов, ищущих выгодные покупки, Adobe (NASDAQ: ADBE) — одна из лучших кандидатур для покупки по низкой цене.

Компания, известная своими продуктами Photoshop, Illustrator, Premiere Pro и Acrobat, за год снизилась более чем на 19%, а с рекордного уровня в ноябре 2021 года — более чем на 61%.

Однако сейчас программное обеспечение больше не продается по отдельной покупке. Вместо этого доходы от подписок на пакеты продуктов достигли почти 6 миллиардов долларов в Q4 2025, что на 12% больше по сравнению с прошлым годом.

В целом, повторяющиеся доходы Adobe обеспечили среднегодовой рост выручки за пять лет в 13.15%. Несмотря на падение акций, чистая прибыль за 2021 год — год рекордного максимума — выросла с 4.82 миллиарда долларов до 7.13 миллиарда долларов в 2025 году, что почти на 48% больше.

Между тем, средняя целевая цена аналитиков на 12 месяцев — $401.13, что предполагает почти 50% потенциала роста. Прогнозный P/E также привлекателен — 16.12. За последние 27 кварталов Adobe лишь один раз пропустила показатели прибыли, начиная с Q2 2019.

Стоит ли инвестировать $1,000 в Netflix прямо сейчас?

Прежде чем вкладывать в Netflix, стоит услышать это.

MarketBeat отслеживает лучших аналитиков Уолл-стрит и их рекомендации по акциям ежедневно. MarketBeat выявил пять акций, о которых ведущие аналитики тихо советуют своим клиентам покупать сейчас, пока рынок не заметил… и Netflix в этот список не входит.

Хотя у Netflix рейтинг «умеренная покупка», лучшие аналитики считают, что эти пять акций — более выгодные покупки.

Посмотреть пять акций здесь

(Почти) Всё, что нужно знать о рынке электромобилей

Хотите заработать на мегатренде электромобилей? Перейдите по ссылке, чтобы ознакомиться с нашим списком акций EV, которые показывают наибольший долгосрочный потенциал.

Получите этот бесплатный отчет