Диболд Никсдорф (NYSE:DBD) отчиталась за четвертый квартал 2025 года в соответствии с ожиданиями, акции выросли

Диболд Никсдорф (NYSE:DBD) отчиталась за четвертый квартал 2025 года в соответствии с ожиданиями, акции выросли

Kayode Omotosho

Чт, 12 февраля 2026 г., 22:34 по местному времени +9 5 мин чтения

В этой статье:

DBD

+0.42%

Поставщик банковских и розничных технологий Диболд Никсдорф (NYSE:DBD) оправдал ожидания Уолл-стрит по выручке в четвертом квартале 2025 года, продажи выросли на 11,7% в годовом выражении до 1,10 миллиарда долларов. Прогноз компании на весь год был близок к оценкам аналитиков, с ориентиром по выручке в 3,9 миллиарда долларов в середине диапазона. Ее скорректированная прибыль на акцию составила 3,02 доллара, что на 83% превышает консенсусные оценки аналитиков.

Настало ли время покупать Диболд Никсдорф? Узнайте в нашем полном аналитическом отчете.

Основные показатели Диболд Никсдорф (DBD) за четвертый квартал 2025 года:

**Выручка:** 1,10 миллиарда долларов против оценки аналитиков в 1,11 миллиарда долларов (рост на 11,7% в годовом выражении, в соответствии с ожиданиями)

**Скорректированная прибыль на акцию (EPS):** 3,02 доллара против оценки аналитиков в 1,65 доллара (превышение на 83%)

**Скорректированный EBITDA:** 164,3 миллиона долларов против оценки аналитиков в 164,2 миллиона долларов (маржа 14,9%, в соответствии с ожиданиями)

**Прогноз скорректированной прибыли на акцию на финансовый 2026 год** — 5,50 долларов в среднем, что на 9,6% превышает оценки аналитиков

**Прогноз EBITDA на 2026 год** — 522,5 миллиона долларов в среднем, выше оценки аналитиков в 513,9 миллиона долларов

**Операционная маржа:** 7,5%, по сравнению с 4,2% в аналогичном квартале прошлого года

**Маржа свободного денежного потока:** 17,7%, по сравнению с 18,8% в аналогичном квартале прошлого года

**Рыночная капитализация:** 2,60 миллиарда долларов

Обзор компании

Истоки компании восходят к 1859 году, и она присутствует более чем в 100 странах. Диболд Никсдорф (NYSE:DBD) предоставляет автоматизированные технологии самообслуживания, программное обеспечение и услуги, которые помогают банкам и ритейлерам оцифровывать транзакции клиентов.

Рост выручки

Анализ долгосрочной динамики компании может дать подсказки о ее качестве. Любой бизнес может добиться краткосрочного успеха, но топовая компания растет годами.

За последние 12 месяцев выручка составила 3,81 миллиарда долларов, что делает Диболд Никсдорф одной из крупнейших компаний в сфере бизнес-услуг и пользуется узнаваемым брендом, влияющим на решения о покупке. Однако масштаб — это палка о двух концах, поскольку найти новые пути для роста становится сложнее при уже значительном присутствии на рынке. Для ускорения продаж Диболд Никсдорф, вероятно, нужно оптимизировать цены или развивать новые предложения и международное расширение.

Как видно ниже, Диболд Никсдорф испытывала трудности с ростом спроса, поскольку ее продажи за последние 12 месяцев в 3,81 миллиарда долларов были близки к уровню выручки пяти лет назад. Это свидетельствует о слабом спросе, что является плохой базой для нашего анализа.

Квартальная выручка Диболд Никсдорф

Мы в StockStory делаем основной упор на долгосрочный рост, но в сфере бизнес-услуг полувековой исторический обзор может не учитывать недавние инновации или разрушительные отраслевые тренды. Как и за последние пять лет, выручка Диболд Никсдорф за последние два года оставалась стабильной, что говорит о стагнации.

Продолжение истории  

Годовой рост выручки Диболд Никсдорф

В этом квартале годовой рост выручки составил 11,7%, а ее 1,10 миллиарда долларов соответствовали оценкам Уолл-стрит.

В будущем аналитики ожидают роста выручки на 2,5% за следующие 12 месяцев. Хотя эта оценка предполагает, что новые продукты и услуги стимулируют лучший рост, она все равно ниже среднего по сектору.

Программное обеспечение захватывает мир, и практически ни одна отрасль не осталась без его влияния. Это вызывает растущий спрос на инструменты, помогающие разработчикам программного обеспечения выполнять свою работу — будь то мониторинг критической облачной инфраструктуры, интеграция аудио- и видеовозможностей или обеспечение плавного потокового вещания. Нажмите здесь, чтобы получить бесплатный отчет о наших трех любимых акциях для игры в этот поколенческий мегатренд.

Операционная маржа

Операционная маржа — один из лучших показателей прибыльности, потому что она показывает, сколько денег компания зарабатывает после вычета всех основных расходов, таких как маркетинг и R&D.

Диболд Никсдорф была прибыльной за последние пять лет, но из-за больших затрат это было затруднительно. Ее средняя операционная маржа в 2,5% была слабой для бизнеса в сфере услуг.

Положительный момент — операционная маржа Диболд Никсдорф за последние пять лет выросла на 2,8 процентных пункта.

Годовая операционная маржа (GAAP) за последние 12 месяцев у Диболд Никсдорф

В этом квартале компания получила операционную прибыльную маржу в 7,5%, что на 3,3 процентных пункта больше по сравнению с прошлым годом. Этот рост был положительным сигналом и свидетельствует о повышении эффективности.

Деньги — это король

Хотя прибыль, безусловно, важна для оценки деятельности компании, мы считаем, что деньги — это король, потому что на бухгалтерскую прибыль нельзя платить счета.

В этом квартале Диболд Никсдорф показала положительный свободный денежный поток, однако общая картина не так однозначна. Значительные реинвестиции за последние пять лет истощили ресурсы компании, что ограничило ее способность возвращать капитал инвесторам. Средний свободный денежный поток составлял отрицательные 1,4%, то есть на каждую 100 долларов выручки компания “сжигала” 1,44 доллара наличными.

Обратимся к более долгосрочной перспективе: за этот период маржа расширилась на 3,7 процентных пункта. Несмотря на улучшение и недавний рост свободного денежного потока, мы хотели бы увидеть больше кварталов с положительным денежным потоком, прежде чем рекомендовать акции.

Свободный денежный поток Диболд Никсдорф за последние 12 месяцев

Свободный денежный поток Диболд Никсдорф за квартал составил 195,8 миллиона долларов, что соответствует марже 17,7%. Финансовая прибыльность снизилась на 1,1 процентных пункта по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года, но все еще превышает среднее за пять лет. Не стоит слишком зацикливаться на этом снижении, поскольку инвестиционные потребности могут быть сезонными, вызывая краткосрочные колебания. Долгосрочные тренды важнее временных флуктуаций.

Ключевые выводы по результатам Диболд Никсдорф за четвертый квартал

Радует, что Диболд Никсдорф превзошла ожидания аналитиков по EPS в этом квартале. Также нас порадовало, что ее прогноз по EPS на год превзошел оценки Уолл-стрит на значительную сумму. С другой стороны, выручка оказалась в соответствии с ожиданиями. В целом, это был хороший отчет. Акции выросли на 5% до 76 долларов сразу после публикации результатов.

Диболд Никсдорф показала обнадеживающие результаты, но один показатель прибыли не делает акцию покупкой. Посмотрим, насколько это хорошая инвестиция. Что произошло в последнем квартале, важно, но не так сильно, как долгосрочное качество бизнеса и оценка, при принятии решения о вложениях. Об этом мы рассказываем в нашем полном аналитическом отчете, который вы можете бесплатно прочитать здесь.