Рыночная волатильность создает лучшие акции для инвестирования: CME и Interactive Brokers лидируют

Когда рынки сталкиваются с неопределенностью и обостряются геополитические напряженности, большинство инвесторов сосредотачиваются на активах, которые могут повысить свою стоимость. Но умные инвесторы знают, что настоящие победители — операторы финансовой инфраструктуры, которые получают доход с каждой выполненной сделки. Пока трейдеры хеджируют позиции и ищут спекулятивные возможности в периоды экономической непредсказуемости, платформы, обеспечивающие эти операции, получают значительную прибыль. Эта динамика создала привлекательные возможности среди лучших акций для инвестиций в феврале и далее.

Почему неопределенность увеличивает объемы торгов и прибыль для операторов рынка

Рынки в состоянии турбулентности создают парадокс: хотя отдельные трейдеры могут испытывать трудности с получением прибыли, финансовая инфраструктура, поддерживающая глобальные рынки, процветает. Когда инвесторы и трейдеры ориентируются в экономической неопределенности, геополитических опасностях и возможных излишках на рынке, объемы торгов неизбежно растут. Каждая сделка — будь то хедж или спекулятивная ставка — приносит доход биржам и брокерам, которые обеспечивают ее выполнение.

Связь между макроэкономической волатильностью и объемами транзакций становится все более очевидной. По мере распространения неопределенности на финансовых рынках и поиска инвесторами способов скорректировать портфели, поток ордеров усиливается. Для хорошо подготовленных операторов финансового рынка этот рост активности напрямую означает увеличение доходов и прибыли.

Эта среда делает компании, зарабатывающие на рыночной неопределенности, особенно привлекательными для инвестиций. Две компании иллюстрируют эту возможность и представляют собой лучшие акции для инвестиций для тех, кто ориентируется на текущую ситуацию.

CME Group: Гигант деривативов, использующий рыночные потрясения

CME Group (NASDAQ: CME) управляет четырьмя крупными американскими биржами деривативов — Чикагской биржей товарных фьючерсов (CBOT), Чикагской товарной биржей (CME), Нью-Йоркской товарной биржей (NYMEX) и COMEX. Бизнес-модель компании сосредоточена на исполнении контрактов, клиринге сделок и расчетах по позициям на этих площадках.

Недавние показатели компании демонстрируют, как волатильность рынка способствует ее росту. CME завершила пятый подряд год с рекордным средним дневным объемом (ADV), что свидетельствует о стабильном росте торговой активности в деривативах. Особенно впечатлила сегмент металлов в четвертом квартале, где ADV вырос на 114% по сравнению с прошлым годом. Этот импульс отражает спрос инвесторов на хеджирование цен и спекулятивные позиции в товарах — естественная реакция на экономическую неопределенность.

Помимо институциональных трейдеров, CME значительно расширила свою розничную клиентскую базу. В 2025 году компания достигла важной вехи — рекорда по открытию розничных счетов. Количество розничных клиентов выросло на 23% и превысило 600 000 счетов. Стоит отметить, что эти участники обычно не торгуют напрямую на биржах CME; они используют инфраструктуру через посреднические платформы, такие как Robinhood. Такой подход расширяет охват CME и диверсифицирует источники дохода.

С точки зрения оценки, прогнозный коэффициент цена/прибыль (P/E) CME составляет 25,7, что немного выше недавних квартальных средних значений. Этот премиум отражает ожидания инвесторов по поводу дальнейшего роста прибыли. Для инвесторов, ориентированных на доход, CME привлекательна благодаря дивидендам. Компания придерживается политики выплаты 50–60% чистой прибыли за прошлый год, что при текущей цене акций дает доходность примерно 1,7%.

Профиль CME делает ее подходящей для инвесторов, готовых к стабильным финансовым услугам с потенциалом роста и дохода. Среди лучших акций для инвестиций в консервативные и умеренные портфели CME представляет собой привлекательный выбор благодаря доминированию на рынке и драйверам расширения стоимости.

Interactive Brokers: Расширение глобального присутствия для инвесторов, ориентированных на рост

Interactive Brokers Group (NASDAQ: IBKR) работает по совершенно другой бизнес-модели, чем CME. Компания выступает в роли глобальной брокерской платформы, позволяя клиентам осуществлять сделки на более чем 170 биржах и торговых площадках в 40 странах и 29 валютах. Такое разнообразие создает устойчивость и множество путей для роста.

Недавно Interactive Brokers активно расширяет ассортимент продуктов и географический охват. Во время презентации в феврале на конференции BofA Securities 2026 по финансовым услугам компания представила несколько улучшений платформы. Для подходящих клиентов теперь доступен доступ к бразильским акциям, на Абу-Дабиской бирже и на Дубайской финансовой бирже. Также введена возможность пополнения счетов с помощью стейбкоинов, что ориентировано на криптовалютных инвесторов.

Это расширение приносит плоды. С четвертого квартала 2020 по четвертый квартал 2025 года среднегодовой рост скорректированной чистой выручки составил 23%. Такой стабильный результат отражает способность компании привлекать больше торговых объемов в периоды волатильности и успешно привлекать разнообразные сегменты клиентов по всему миру.

Interactive Brokers привлекает другую категорию инвесторов по сравнению с CME. С прогнозным P/E 33,1 рынок оценивает компанию как более ориентированную на рост, чем традиционные брокеры, ближе к технологическим акциям. Такой премиум-статус обусловлен ожиданиями роста и доверием рынка к стратегии руководства.

Коэффициент бета равен 1,2, что говорит о том, что инвесторы должны ожидать большей волатильности, чем у рынка в целом. Хотя компания платит дивиденды, квартальный платеж в размере $0,08 на акцию дает доходность около 0,4% по текущим ценам. Поэтому эта акция больше подходит для инвесторов, ориентированных на капитализацию и рост, чем на получение дохода.

Сравнение профилей риска и инвестиционных целей

Выбор между этими двумя лучшими акциями для инвестиций зависит в первую очередь от ваших целей и уровня риска. CME Group — это зрелый оператор финансовых услуг с устойчивыми денежными потоками, растущим участием розничных клиентов и дивидендным доходом, дополняющим потенциал роста стоимости акций. Прогнозный P/E 25,7 указывает на умеренные ожидания роста и разумную оценку при входе.

Interactive Brokers, напротив, позиционируется как драйвер роста в инфраструктуре финансовых рынков. Его более высокий мультипликатор (прогнозный P/E 33,1), большая волатильность (бета 1,2) и акцент на расширение платформы свидетельствуют о компании, делающей ставку на ускорение глобальных торговых объемов и увеличение доли рынка.

Обе компании выигрывают в текущей ситуации неопределенности и волатильности. CME извлекает ценность через торговлю деривативами и хеджирование на своих площадках. Interactive Brokers зарабатывает, поскольку объемы торгов растут на его глобальных площадках.

Инвестиционный потенциал обеих компаний становится еще более привлекательным с учетом структурных трендов в секторе инфраструктуры финансовых рынков. По мере продолжения геополитической напряженности, смешанных экономических данных и переоценки портфелей, торговая активность, вероятно, останется высокой. Это создает условия для устойчивого роста доходов и прибыли лучших акций для инвестиций в периоды повышенной рыночной неопределенности.

В конечном итоге выбор между ними зависит от вашего инвестиционного стиля — ищете ли вы стабильность и доход или предпочитаете рост с готовностью к большей волатильности.