Bitcoin, золото: разные сигналы, одно направление вверх?

Биткойн и золото в настоящее время подают разные сигналы, поскольку оба формируют основания для роста, предсказывает генеральный директор одной из крупнейших независимых организаций по финансовому консультированию в мире.

Оптимистичные прогнозы от генерального директора deVere Group Найджела Грина поступают на фоне того, что биткойн торгуется около $74 000–$75 000, близко к недавним максимумам, в то время как золото держится около $5 000 за унцию после снижения с более ранних пиков, несмотря на обострение геополитической напряженности на Ближнем Востоке и удержание цен на нефть выше $100 за баррель.

Он говорит: «Безопасные активы держатся уверенно, но реакция не достигает той интенсивности, которая обычно связана с ростом геополитического риска, в то время как цифровые активы остаются сильными.

«Рынки долго не могут поддерживать противоречивые сигналы.

«Либо ликвидность продолжает поддерживать рисковые активы, либо растущее геополитическое и инфляционное давление вынуждает к более сильным мерам защиты.»

Различие отражает два доминирующих фактора, формирующих рынки.

«С одной стороны, глобальная ликвидность и устойчивые потоки капитала поддерживают рисковые активы, включая биткойн. С другой — растущая геополитическая напряженность и инфляционные риски, связанные с энергетикой, укрепляют позиции золота», отмечает генеральный директор deVere.

Устойчивость биткойна выделяется. Цены снизились во время первоначальной эскалации конфликта, но быстро восстановились и стабилизировались около текущих уровней.

Этот шаг говорит о том, что инвесторы продолжают взаимодействовать с цифровыми активами несмотря на геополитический фон, что поддерживается постоянным спросом и благоприятными условиями ликвидности.

Золото реагирует по другому сценарию. Его роль как средства сохранения стоимости обычно усиливается, когда риски переходят из потенциальных в реализованные.

На данный момент рынки, похоже, воспринимают текущий конфликт как ограниченный, что объясняет более взвешенную реакцию. Это оставляет пространство для более сильного движения, если ситуация ухудшится или если повышенные цены на энергоносители более явно повлияют на инфляцию.

Найджел Грин говорит, что оба актива движутся в одном направлении, хотя и по разным причинам.

«Биткойн отражает уверенность в ликвидности и продолжении притока капитала. Золото отражает риск, который накапливается под поверхностью», — считает он.

Энергетические рынки остаются ключевыми для перспектив. Цены на нефть выше $100 за баррель влияют на инфляционные ожидания, что поддерживает позиции золота. В то же время снижение доходности облигаций и устойчивость фондовых рынков укрепляют фонды ликвидности, которые продолжают поддерживать биткойн.

Он добавляет: «Инвесторы не выбирают между риском и защитой. Они распределяют средства между обоими, поэтому биткойн держится уверенно, а золото укрепляется на повышенных уровнях.»

Если геополитическая напряженность останется ограниченной, биткойн, скорее всего, продолжит получать выгоду от благоприятных условий ликвидности и постоянного спроса. Золото также может расти в такой ситуации, поскольку инвесторы постепенно увеличивают защитные позиции.

Если напряженность усилится, корректировка, скорее всего, произойдет за счет ускорения, а не разворота.

Ожидается, что золото укрепится быстрее, поскольку спрос на безопасное убежище возрастает, тогда как путь биткойна будет больше зависеть от условий ликвидности, при этом структурный спрос продолжит оказывать поддержку.

«Рынки не терпят противоречивых сигналов бесконечно», — говорит Найджел Грин.

«Либо аппетит к риску продолжит доминировать, либо макроэкономические давления вынудят перейти к мерам защиты.

«На данный момент мы считаем, что оба сценария поддерживают более высокие цены на биткойн и золото, по разным причинам.»

Генеральный директор deVere подводит итог: «Различие между двумя активами отражает скорее временные рамки, чем разногласия.

«Один движется за счет ликвидности и импульса, а другой — закладывает основу для более сильного движения по мере развития внутренних рисков.»

О компании deVere Group

deVere Group — одна из крупнейших в мире независимых компаний по предоставлению глобальных финансовых решений для международных, местных состоятельных и состоятельных клиентов с высоким уровнем дохода. У нее есть сеть офисов по всему миру, более 80 000 клиентов и консультирование на сумму 14 миллиардов долларов.