3 вещи, которые должен понять каждый новый инвестор в Bitcoin перед покупкой

Биткоин (BTC +3.01%) снизился на 45% за шесть месяцев. Такой резкий и волатильный скачок, вероятно, довольно болезненен для любого, кто недавно вложился в него впервые, но в целом это совершенно нормальная глава в истории этого актива.

С учетом сказанного, прежде чем вы вложите реальные доллары в покупку этой монеты, есть несколько вещей, которые стоит понять о том, на что именно вы подписываетесь — давайте разберемся.

Источник изображения: Getty Images.

1. Нет такого понятия, как гарантированная доходность

Биткоин заслужил репутацию актива, сделавшего многих миллионерами. Тем не менее, как бы вам ни хотелось этого, никто не может гарантировать, что Биткоин будет расти в цене на протяжении любого периода.

Его годовая волатильность в 2025 году составила около 42%, и это на самом деле ниже, чем было раньше, когда он стал более интегрирован в традиционную финансовую систему. Но при этом он все равно демонстрирует примерно в 4 раза большую волатильность, чем фондовый рынок, на более длительных отрезках. И с 2015 года Биткоин входил в медвежий рынок (определяемый как просадка 20%+ без последующего восстановления на 20%) примерно 34 раза — против всего двух раз для S&P 500 за тот же период.

Что это означает на практике: вам следует ожидать отрезки времени, иногда длящиеся год или дольше, в течение которых ваша инвестиция в эту монету теряет в стоимости и уходит глубоко «под водой». Для ориентира, просадка Биткоина в 2022 году составила 77%. Если подобное падение заставило бы вас продать, прежде чем покупать, подумайте, подходит ли криптовалюта под ваши инвестиционные цели.

2. Любая бычья аргументация требует терпения

Будь вы привлечены к Биткоину из‑за его дефицитности, независимости от печатания денег центральными банками или растущей волны принятия со стороны институциональных и суверенных участников — каждая из этих тезисов является историей с медленным «разогревом». Никто не может рассказать про этот актив правдивую историю формата «просто держите во время одного этого катализатора — и вы быстро разбогатеете», она не подкреплена фактами.

Развернуть

КРИПТО: BTC

Биткоин

Изменение сегодня

(3.01%) $2022.21

Текущая цена

$69241.00

Ключевые показатели

Рыночная капитализация

$1.4T

Диапазон за день

$66634.00 - $69328.00

Диапазон за 52 недели

$60255.56 - $126079.89

Объем

26B

Относительно дефицитности: более 95% из 21 миллиона возможных Биткоинов уже добыто, а следующее халвинг‑событие протокола произойдет только в апреле 2028 года. Халвинг всегда будет значимым событием предложения для будущей цены монеты, но его эффекты обычно разворачиваются в течение нескольких кварталов или даже пары лет.

То же самое верно и для нарратива о Биткоине как «хедже» против обесценивания валюты. Это убедительная идея, но Биткоин существует менее двух десятилетий и пока не пережил затяжной инфляционный цикл, при этом сохранив свою стоимость. История институционального принятия, хотя и реальна, всё еще находится на ранних стадиях.

Итог: пятилетний минимальный срок удержания — разумная базовая оценка. Любой срок короче несет существенный риск, что вас заставят продать во время просадки.

3. Никто не главный, но некоторые голоса имеют вес

Вы, вероятно, уже понимаете, что у Биткоина нет генерального директора, совета или корпоративной штаб‑квартиры. Но прежде чем инвестировать, вам нужно осознать: отсутствие одного единственного лидера не означает, что у монеты нет лидеров с реальным влиянием.

Его протокол — это программное обеспечение с открытым исходным кодом, которое поддерживает небольшая группа примерно из 41 ключевого разработчика, при этом право объединять изменения в код предоставлено только пяти мейнтейнерам. Bitcoin Core — пакет программ, который они поддерживают, — работает примерно на 90% всех полных нод в сети, давая этой небольшой группе вкладчиков непропорционально большую роль в формировании направления развития протокола.

То, какие предложения разработчиков реализуются в протоколе, — это обдуманный социальный процесс. Те, кто последовательно приводят самые сильные технические аргументы в пользу конкретного подхода, обычно приобретают некоторую известность и в итоге их начинают слушать внимательнее.

Со стороны капитала,** Strategy**, ранее MicroStrategy, и ее исполнительный председатель Майкл Сэйлор теперь владеют примерно 3,6% от общего объема предложения этой монеты. Это поразительная концентрация. Решения Сэйлора о том, когда и насколько агрессивно покупать (или, гипотетически, продавать), напрямую влияют на цену актива.

Разумеется, всё это не означает, что Биткоин — плохая инвестиция. Это лишь означает, что покупка Биткоина подвергает вас определенным рискам, ориентированным на человека, которые многие инвесторы ошибочно полагают, что для этого актива не будут актуальны.