Celsius Holdings снизилась на 25% в этом году. Возможность для поколения или падающий нож?

Celsius Holdings (CELH 0.73%) за последнее десятилетие или около того накопила очень много позитивной энергии.

Компания по производству энергетических напитков продемонстрировала впечатляющую среднюю годовую доходность с учетом капитализации 47% за последние 10 лет, включая рост на 74% в 2025 году. Но в этом году акции притормозили: они снизились примерно на 25% и держатся около 52-недельного минимума.

Являются ли причины падения чем-то, о чем инвесторам стоит беспокоиться, или это возможность купить быстрорастущую акцию на спаде?

Источник изображения: Getty Images.

Давайте посмотрим.

Смещение фокуса в энергетике?

Акции Celsius увидели основную часть своего снижения за последний месяц, или точнее — с момента публикации финансовых результатов за четвертый квартал 2025 года 26 февраля. Примерно в то же время США запустили атаки по Ирану, что потянуло вниз весь рынок.

При этом компания опубликовала результаты по выручке с сильным «взрывным» ростом: выручка увеличилась на 117% год к году до $722 млн. Большая часть этих улучшений пришлась на приобретения брендов Alani Nu и RockStar Energy в течение прошлого года. Также компания увеличила скорректированную прибыль на 86% до $0.24 на акцию.

Однако затраты, связанные с приобретениями, привели к снижению прибыли за весь год на 44% — до $0.25 на акцию. Но скорректированная прибыль за год, без учета затрат на приобретения, выросла на 91% до $1.34 на акцию.

Раскрыть

NASDAQ: CELH

Celsius

Изменение сегодня

(-0.73%) $-0.25

Текущая цена

$34.08

Ключевые показатели

Капитализация

$8.8B

Диапазон за день

$33.10 - $34.14

Диапазон за 52 недели

$32.36 - $66.74

Объем

205K

Средний объем

5.6M

Валовая маржа

49.20%

Падение цены акций было связано в основном с двумя факторами. Во-первых, с высокой оценкой бумаги: мультипликатор цена/прибыль (P/E) взлетел до 381 к концу 2025 года после того, как акции Celsius в 2025 году выросли на 74% — во многом благодаря оптимизму вокруг потенциально преобразующих приобретений.

Во-вторых, этот оптимизм немного остыл после отчета за Q4, хотя компания уверенно превзошла ожидания. Частично инвесторы могли беспокоиться из-за отсутствия краткосрочной ясности в плане интеграции двух крупных приобретений.

На конференц-звонке руководство заявило, что ожидает возврат валовой маржи к диапазону в «низких 50%» после того, как два новых бренда будут интегрированы в первой половине 2026 года. После Q4 маржа снизилась до 47.4%.

Возможно, высокая оценка и отсутствие видимости во время интеграции заставили некоторых инвесторов зафиксировать прибыль.

Пора покупать?

Я считаю, что это отличная возможность зайти в Celsius, поскольку она проходит «перезагрузку» в ходе этой трансформации. Следующие два квартала могут быть нарушены интеграциями, не говоря уже о продолжающейся геополитической напряженности, но после этого Celsius должна стать крупным игроком в быстрорастущем сегменте индустрии напитков.

По оценкам, энергетические напитки будут расти со среднегодовым темпом роста (CAGR) 8% в период с настоящего момента до 2033 года. А с учетом приобретений Rockstar и Alani Nu у Celsius сейчас есть 20% доли рынка.

Кроме того, хотя ее P/E по-прежнему высок, ожидаемая прибыльность, заложенная в эти новые бренды, делает Celsius выгодной покупкой на долгосрочную перспективу. Акции имеют 12-месячный форвардный P/E всего 22, а пятилетний показатель цена/прибыль к росту (PEG) — всего 0.34, что означает, что это бумага в стоимости.

Уолл-стрит оптимистично смотрит на акции Celsius. Медианная целевая цена $69 за акцию предполагает 102% потенциала роста. Следите за акциями в, возможно, непростые ближайшие пару месяцев, но имейте в виду: в какой-то момент в ближайшем будущем Celsius может резко пойти вверх.