Последнее время снова много людей спрашивают о ликвидности, поэтому я решил систематизировать свои понимания и поделиться ими с вами.

Говоря о ликвидности, многие, возможно, слышали этот термин, но не до конца понимают, что он означает. Простым и грубым объяснением является сумма всех ордеров на покупку и продажу, ожидающих исполнения, на определенном ценовом уровне. Каждая вершина и низина рынка скрывает в себе ликвидность, а умные деньги используют такую ликвидность для заполнения рыночных пробелов и получения прибыли.

Ликвидность можно разделить на несколько типов. Я расскажу о двух наиболее распространенных. Ликвидность покупателей — это те, кто хочет продать актив, и места, где они ставят стоп-лоссы, обычно возле максимумов предыдущего дня, максимумов прошлой недели или на аналогичных уровнях. Эти уровни называются уровнями сопротивления, и на них сосредоточена значительная продавленная сила. Обратное — это ликвидность продавцов, то есть места, где покупатели ставят стоп-лоссы, обычно ниже уровней поддержки. Когда цена пробивает эти ключевые точки, стоп-ордеры срабатывают, вызывая резкое движение.

Еще один важный аспект — внешняя и внутренняя ликвидность. Внешняя ликвидность — это максимальные и минимальные точки диапазона консолидации, внутренняя — это уровни сопротивления и поддержки внутри этого диапазона. По сути, рынок постоянно движется между этими двумя типами ликвидности.

А что такое пул ликвидности? Проще говоря, это скопление большого количества неподтвержденных ордеров в определенном ценовом диапазоне. Ордеры предоставляют ликвидность, а исполнение ордеров — это возможность быстро совершать сделки.

Здесь возникает интересное явление — охота за ликвидностью. Умные деньги (преимущественно институциональные инвесторы) следят за крупными стоп-лоссами розничных трейдеров, которые фактически являются концентратором ликвидности. Например, если уровень считается поддержкой, и многие ставят там стопы, то умные деньги могут манипулировать ценой или информацией так, чтобы цена задела эти стопы, вызывая массовое срабатывание и создание высокой ликвидности, что ведет к резким колебаниям. Затем они могут на более низких уровнях поглощать эти ордера, повторяя манипуляцию несколько раз, подкрепляя хорошие новости и поднимая цену для получения прибыли.

Короче говоря, большая часть рыночных сделок — это игра на психологию участников. Поэтому перед началом торговли стоит понять, кто сейчас зарабатывает — быки или медведи, ведь умные деньги обычно нацелены на наиболее прибыльную сторону. Конечно, этот процесс не так прост, и в нем могут происходить волны колебаний и повторных пробоев.

Рынок колеблется на основе ликвидности, а ликвидность — это движение капитала между разными группами участников в зависимости от волатильности. Понимание этого значительно помогает в анализе рынка.